策略

BtcSpotDualTimeframeMomentumConfluenceLong将策略工厂表现最佳的期货动量策略迁移至BTC现货，作为仅做多、无杠杆策略，沿用源策略优化得到的参数；当4小时与日线动量不一致或均向下时，转为现金。历时8.5年，在309笔交易中收益为+69.9%，夏普为0.86，最大回撤为12.4%，每笔平均净收益为1.04%，对BTC的贝塔较低（0.08）。分析师因留出集盈利、参数稳健且限值守住而推荐晋级，同时指出统计显著性尚未确立、信号没有预测能力，且五项预先登记预测中有两项未达标（胜率和盈利因子）。经过一次迭代，策略现已进入模拟交易。

EthVolumeConfirmedMomentumLS_HL在Hyperliquid上交易ETH 4H动量，仅在成交量激增确认走势时入场，旨在保留策略工厂的选择性过滤原则，并以成交量而非第二时间周期作为确认信号。其回测表现强劲（+55%，历时988天，夏普比率1.95，平均单笔收益3.27%，回撤5.55%）；经过一次迭代后，分析师将其送去优化。优化后，最终参数的夏普比率几乎不变（1.942，54笔交易），但合并滚动前向测试的OOS夏普比率接近于零，留出样本结果为正但不显著，敏感性分析则发现成交量阈值存在断崖式变化。因此，分析师建议将其作为低置信度、尚无统计显著性证明的候选策略晋级；该策略目前处于模拟交易阶段。

AvaxConvictionGatedMomentumLS 通过成交量激增和方向性收盘位置对 4H AVAX 动量进行门控，均衡持有多头和空头头寸。其基础回测从成本角度看具有可行性——565 笔交易的平均每笔收益率为 0.53%——因此评审者将其送入优化阶段，但指标偏弱：夏普比率从 0.25 仅升至 0.31，且置信区间跨越零。优化暴露了该策略的过拟合问题：样本内夏普比率 1.22 暴跌至样本外的 0.09，PBO 为 0.67，折减夏普比率为 0.007，七个参数处于悬崖位置。分析师以过拟合 / 无法泛化为由将其放弃——它属于反复失败的单一标的 AVAX 动量策略家族，基础回测就是其表现上限，迭代只会再次对噪声进行曲线拟合。

在 CEX 上仅勉强超过费用的动量优势无法经受交易场所迁移；每笔净收益必须为正，优化才值得进行。

经过一次迭代，SolSpotVolumeConfirmedMomentumLong 的初始回测收益达到 150.71%，在 232 笔交易中的夏普比率为 1.12，因此获得优化通过的判定。后续分析发现，OOS 表现不均衡，且 55 笔交易的留出集夏普比率为 0.08。重新拟合后的回撤在全历史回放和留出集中均超过注册的 25% 上限，因此分析师在风险审查或模拟交易之前放弃了该策略。

代币化黄金基差收敛：做空 PAXG 永续合约相对现货黄金的偏离，XAU 对冲的市场中性策略（PAXGUSDT.BINANCE 永续合约对比 XAUUSD.SPOTMETAL，1H，仅在黄金交易时段入场）

经过一次迭代，LaggedOilShockSpy 测试滞后的USO走势能否预测方向相反的SPY收益，并采用波动率目标仓位。其可靠的约20年回测收益为-22.46%，夏普比率为-0.0485，共163笔已平仓交易；空头亏损超过多头盈利。回测审核因期望收益为负而放弃该策略，未进行优化或后续审核。否定结论适用于经测试的USO至SPY操作化方案，而非原作者的发现或所有可能的滞后期。

该策略将 MQL5 三线突破指标转化为一个 4 小时趋势确认面板，在 Hyperliquid 上交易 TRX、ETC 和 XLM 永续合约，并为每个标的使用独立状态机。经过 2 次迭代，其回测进行了 147 笔符合预期机制的交易，数据干净且账目核对一致，但收益为 -12.46%，夏普比率为 -0.22，回撤为 29.9%。分析师在回测审查时放弃该策略，因为毛优势约为零，-0.472% 平均单笔收益远低于 0.15% 底线；优化和后续阶段均未进行。分析师指出，这否定的是研究负责人将指标转化为交易规则的方式，而非源文章；这也不是代码缺陷。

该策略将一项股票市场收益—成交量交互研究转化为三种代币的 Hyperliquid 配对交易。它使用 Binance 现货成交量预测相对收益，每个等美元篮子持有三天。回测符合预期机制，共有 118 个篮子，账目有效，最大回撤为 3.64%，但最终持平至负收益：总回报 -0.17%，夏普比率 -0.004，每笔交易 -0.021%；预测 IC（t=0.57）无法与噪声区分。分析师在一次迭代后的回测审查中放弃该策略，因此优化、分析和风险审查均未开展；放弃结论否定的是这一加密资产改编方案，而非原论文。

HlBinanceFundingSpreadCrowdingFade 对八种 Hyperliquid 山寨币永续合约进行了日频多空拥挤反转测试，Binance 资金费仅用作信号参考。经过一次迭代，其回测产生 208 个平仓仓位，净收益为 -12.858%，夏普比率为 -0.852，且在每个波动率区间均亏损。回测审查因预期收益为负且没有有依据的改进路径而放弃了默认实现，因此未进行优化及后续审查。匹配的资金费率水平对照组未运行，跨平台扣减的增量价值仍未测量。

香港蓝筹股52周高点邻近动量，仅做多前-5名组合，含跟踪基金状态门控（HKEQ日线、按月再平衡、24预-2018 HSI只股票）

黄金避险窗口：US个股市冲击日后；SPY下跌达>=k倍标准差后做多XAUUSD.SPOTMETAL个时段，可选避险行情回吐空头（跨市场信号SPY.USEQ -> 现货黄金，1-DAY，多空）回测 | Stratmill

现货黄金宏观驱动趋势：基于滞后10年的TIPS实际收益率与EUR/USD美元趋势的XAUUSD.SPOTMETAL多空交易（FRED，日线，信号离场）

经过四轮迭代，TrendRiderLinkSpotTranslation 测试了一个冻结的仅做多 LINK 小时移植版本，采用含手续费的退出和持久化 BTC RSI 状态。输入审计和账目核对均通过，但 557 笔已平仓交易产生了 -14.84% 的收益率、-1.162 的夏普比率和 -0.310% 的平均净交易收益率。回测复核因期望收益为负而放弃该次运行；没有已证实的缺陷支持再次修正，也未获准进行参数搜索。尚未进行优化和风险复核；此结果仅适用于该 LINK 小时复制版本，复核中也未独立重新测试指标数值一致性。

伦敦开盘时现货黄金亚洲区间压缩突破，纽约融资截点前平仓（XAUUSD.SPOTMETAL 15m，多空，日内）

现货黄金亚洲区间伦敦开盘突破策略，日内多空交易，并在17:00 NY融资结算截止前清仓（XAUUSD.SPOTMETAL 15-MINUTE）

现货黄金亚洲时段漂移持续性：按该时段滚动平均收益的方向，从18:00 NY时段开盘交易XAUUSD.SPOTMETAL至伦敦开盘；仅当滚动t统计量超过阈值时入场；每逢17:00 NY融资结算时点均空仓（1H，多空，2信号参数）

研究负责人将一种 MQL5 EUR/USD 移动平均线趋势捕捉策略改编为在 Bybit 上交易 DOT，采用 ±1% SMA 区间、紧密的 0.4% 止损和宽幅的 7% 止盈。单次迭代的回测在 71 天内亏掉全部账户资金；超过 5,496 笔交易的单笔净回报均值为 -0.524%，胜率为 5.7%，低于约 18% 的盈亏平衡所需胜率。分析人员在回测审核时未进行优化便放弃该策略，因为亏损与仓位规模无关，且允许的调参范围无法将止损扩大到超出K线噪声的程度。结论否定的是这种点数到百分比的适配，并非原始 EUR/USD 系统；强平日期后记录的交易被标记为可能的引擎异常，但尚未验证。

UseqSectorLongHorizonContrarianBasket测试了三年输家减赢家的行业ETF组合，并按年更换。经过八轮迭代，修复后的生命周期连续执行了20个年度组合，但回测收益为-15.4953%，夏普比率为-0.1574，平仓交易平均收益为负。回测评审在优化前放弃了该测试规格，但没有否定长期逆转这一普遍思路。

LtcBybitPriorDayRBreaker 在LTC上测试前一日突破和未能延续走势后的反转信号，使用分钟线并持仓数小时。经过两轮迭代，其916笔平仓交易报告收益率为-100%、夏普比率为-2.48；移除模型化冲击成本后，亏损仍然存在。回测审查因预期收益为负，在优化前放弃了经测试的规格，同时指出强平与后续交易之间存在尚未解决的不一致。