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这项数据探索研究了以 USDT 保证金结算的加密货币永续合约八小时溢价指数观测，并解释溢价与资金费支付之间的关系。该指数根据价格指数计算可执行冲击买价和卖价；当价格指数落在两者之间时，会形成零值区间。笔记分析分布和时间序列特征，比较不同合约的波动率，并根据交易所的资金费公式和限幅机制，将溢价换算为预估资金费率和年化收益。笔记也介绍了正负资金费如何决定支付方，以及市场中性的现货与永续合约头寸如何收取资金费。…

本文解释了Binance永续期货溢价指数与现货价格的关系，以及交易所如何将该溢价转换为定期资金费率。指数根据相对于标的价格指数的可执行冲击买价和卖价计算，因此存在一个测量溢价恰好为零的死区。资金支付方向由资金费率决定，而非溢价的正负；即使溢价为负，利息部分和经过限幅的调整也可能使资金费率保持为正。本笔记本分析了溢价分布、时间变化和合约间差异，并根据溢价序列估算年化资金费率。…

本笔记研究极端永续期货溢价是否会影响后续BTC收益或溢价回归。它将处于高溢价状态定义为处理条件，并比较两种结果：可能受多种因素影响的广义市场结果，以及与资金压力和套利联系更直接的溢价变化。有向无环图规定了调整变量集合，使用回溯收益和波动率作为控制变量；研究设计则将处理前控制变量与远期结果分开。…

本文档介绍一套数据集和工作流程，用于研究加密货币永续期货及其溢价指数。它概述了配置标的范围内的小时级 OHLCV 观测值和每八小时一次的溢价读数，以及下载、加载、筛选和基础概况分析步骤。溢价指数定义为永续合约价格与现货价格之间的相对差异；其正负表示永续合约交易价格高于还是低于现货价格。本文档将这些数据作为资金费率套利和溢价均值回归研究的输入，并未展示经过测试的策略。 数据来自 Binance…