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本文展示如何获取用于构建QuantLib贴现曲线的报价期限之间各日期对应的贴现因子。示例先根据互换利率输入构建分段对数线性贴现曲线，再生成一系列未来日期，并逐一调用曲线的discount方法。所得数值构成曲线的等间距样本，可与日期一同展示。…

本文研究无交易成本、连续时间且无套利的市场中的两种永续合约设计。一种设计中，多头方获得与标的资产挂钩的固定支付，并向空头方支付资金费；另一种设计中，支付金额按随时间变化的折现因子调整，且不支付资金费。在资产价格连续且严格为正的条件下，论文推导了与模型无关的资金费率和折现率表达式，以及空头方的复制策略。…

本文探讨如何解释两个系统在类似布莱克–斯科尔斯的框架下，对同一 AUD/JPY 期权估值产生的盯市差异。两个系统报告的隐含波动率、远期汇率、维加和 USD 德尔塔各不相同。问题在于，估值差距有多少来自波动率和远期汇率输入，剩余部分是否也能解释。 回答没有提供数值归因方法，而是指出几种可能造成剩余差异的因素：伽马和其他高阶敏感度、不同的利率假设，以及交叉货币期权 USD 德尔塔表示惯例不一致。回答建议使用 Garman–Kohlhagen…

本文解释，当标的资产价格与随机利率正相关时，为何期货合约的定价可能高于可比远期合约。期货逐日盯市，因此利率较高时，多头往往获得收益，并可按较高利率投资这些收益。亏损则往往出现在利率较低时，履行追加保证金要求所需资金的融资成本也较低。这种现金流时点差异可能使期货更具吸引力，并使其价格高于其他方面相当的远期合约。…

本文探讨为何标的资产和到期日相同的期权会呈现不同的隐含波动率。隐含波动率是使选定定价模型能够复现期权报价的波动率输入；它不一定是对某个恒定未来波动率的直接预测。文中示例涉及不同期权的报价，而这些期权通常行权价不同。…

本文探讨只交易股票的投资者是否需要关注以风险中性测度表示股票价格过程。回答区分了相对价值问题与绝对投资决策。当某项资产或索取权的收益取决于另一资产时，风险中性定价有助于推导两者之间的价值关系。但它本身无法回答这只股票是否值得买入或卖出，也不能判断隐含波动率是过高还是过低。…