知识库

此笔记本说明如何根据逐笔委托消息重建单一代码的 NASDAQ 限价订单簿。它处理新增、成交、取消、删除和替换，同时维护每笔有效委托的剩余数量。替换操作需要特殊处理，因为它会使原委托引用失效并创建一个新引用；后续消息可能会引用新的委托。生成的快照记录最佳买价和卖价及其显示数量，并附有每秒订单流失衡。…

此源代码模块提供美国股票价格、指数数据、期权、市场微观结构、基本面和机构持仓的数据加载器。最重要的方法细节涉及对日内交易数据进行重采样：开盘价、最高价、最低价、收盘价和成交量分别采用适当的首值、极值、末值或求和操作，而 VWAP 必须重新计算为成交量加权平均值。当一个窗口内的成交量变化时，简单平均并不正确，尤其是在开盘和收盘时段。没有符合条件交易的窗口会产生空值 VWAP，而不是虚构价格。 模块还介绍了带下推筛选条件的惰性 Parquet…

此笔记本展示了一个通用 OHLCV 接口，连接 Yahoo Finance、美国长期股票档案和 FRED 宏观经济序列。笔记本为后续轮动案例研究构建 ETF 样本空间，展示如何结合历史数据源和当前数据源，并介绍按优先级排序的回退方案。它还比较各提供方的行数和价格水平，使差异清晰可见且可追溯。…

此笔记本构建一个考虑计量单位的框架，用于估算股票、ETF、期货、外汇和加密永续合约的交易成本。首先区分已交易量与无法换算为美元成交额的活动指标，然后保留各交易场所的费用分母，直到交易细节支持换算为止。分析将佣金、价差、市场冲击和股票借券费用分开，并根据给定换手率，将单笔成本与策略必须达到的年度未扣成本的总收益联系起来。…

此笔记本在两组成本网格下重新定价领先的 ETF 配置，同时固定预测、集中度和配置规则。笔记本比较案例研究中的每股佣金与半价差模型（该模型体现 ETF…

此笔记本衡量执行成本对已选定的加密永续期货配置的影响。它固定模型、检查点、入场规则、配置和风险控制，然后在一系列按交易名义金额计算的往返费用下重新进行回测。输出是每个标签对应的成本衰减曲线，旨在展示绩效如何变化以及在哪一点达到盈亏平衡，而非选择另一种配置。分析将执行费用与资金费用分开：执行费用随成本率和换手率变化，资金费用则源于持仓，在整个网格中保持不变。统一网格是一种敏感性分析惯例：即使某个网格点等于生产计划的总成本，佣金和滑点的占比也有所不同。笔记本强调换手率是成本率与夏普比率损耗之间的联系，但结果取决于所选…

本笔记从投资组合收益到模拟交易，构建月度ETF轮动回测。笔记根据过去一段时间的风险调整后收益对十只基金排名，使用美国国债收益率曲线所处状态，在排名靠前的基金与防御性债券配置之间进行选择，并于下一交易时段开盘执行。费用、现金限制和60/40基准均由同一模拟器处理。该方案强调只使用信号日期可获得的信息，并在日期、价格和成本匹配的条件下比较投资组合。…

本笔记重建单个 AAPL 交易日在 2020 年 3 月每笔交易发生时的最佳买价和卖价，然后应用 Lee–Ready 方法推断交易由买方还是卖方发起。它按时间戳顺序交错排列报价和交易事件，延续使用最新的买价和卖价，并将每笔交易价格与报价中点进行比较。偏离中点的交易通过报价检验分类；中点交易则以此前价格变动方向作为跳动检验。由此得到的带符号交易数据可用于分析整个交易时段的价差分布、订单失衡和交易主动性。…

本笔记为仅做多的比特币策略建立可审计报告，该策略根据RSI阈值入场和出场。笔记比较毛收益与净收益，并将表现与使用相同数据、预热期、敞口、成交和成本运行的买入并持有基准进行比较。匹配这些条件有助于隔离交易规则的影响。报告分别呈现投资组合收益、相对基准指标、市场敞口和已平仓交易统计。报告还区分了影响样本期末权益的未平仓头寸，以及不计入胜率计算的未解决交易。…

此配置描述了一种每日多空US股票策略：按模型预测对广泛的股票范围排名，以等权方式买入最高十分位，并做空最低十分位。配置规定了下一交易时段开盘执行、整股仓位、起始资金、再平衡阈值，以及包括价差、佣金、市场冲击和借券成本在内的交易成本。配置还区分主要的百分比成本机制与探索性的每股敏感性分析，并指出历史交易摩擦因小数报价制度的不同时期而异。…

本笔记将模型排名转化为简单的加密货币永续合约投资组合。在每个资金费结算时间点，入场规则从排名靠前或靠后的合约中选取标的，并赋予相同权重。等权提供了一个参照点：在仓位规模保持不变时，比较结果便可将差异归因于排名。笔记将预先声明的预测配置应用于入场规则，并登记结果供后续分析。…

本笔记衡量平值标普500跨式期权的验证集夏普比率如何随假设执行成本和两个期权范围而变化。由于期权权利金与标的名义金额差异很大，笔记将价差成本表示为报价期权半价差的一定比例。它在预先声明的一组价差比例下，评估每个模型族中以可复现方式选出的一个基准策略，同时固定其他成本和集中度。笔记还比较完整期权曲面与按报价价差选出的高流动性子集。…

本文说明如何将实盘订单的生命周期表示为有限状态集合及有效的事件驱动转换。内容涵盖提交、经纪商确认、交易所接受、部分成交和全部成交、撤单请求、拒绝、到期及暂停。状态转换表便于根据订单当前状态验证经纪商回调，并保留订单如何达到最终结果的历史记录。…

本笔记本展示如何在明确的交易、融资和基金费用假设下，将毛收益换算为净绩效。成本构成包括价差和市场冲击、佣金和交易所费用、保证金利息、股票借贷成本、管理费和行政费用。参数化计算将这些扣减应用于真实的每日 ETF 收益序列，分别设为高换手单边做多、杠杆多空价差和低换手单边做多配置，然后比较毛收益与净收益、夏普比率和回撤。…

本笔记本比较行为克隆与逆向强化学习（IRL）如何从执行记录中学习。示范来自一个 TWAP 交易计划，其风险中性目标已知：将交易均匀分散，以限制冲击，同时接受时机风险带来的敞口。行为克隆直接从状态—动作对中学习动作，而 IRL 则估计一个能够解释这些动作的奖励函数，并可能为迁移到其他情境提供依据。…

笔记本介绍了 Almgren–Chriss 大额清算计划框架。该框架以到达价格为基准衡量执行偏差，并建立两种相互竞争的成本模型：市场冲击随交易强度上升；未卖出的头寸持续暴露于价格变动时，时机风险随之增加。风险厌恶参数决定交易路径，一系列成本与风险的权衡构成有效前沿。笔记本还根据清算半衰期解读交易路径，并区分永久性冲击与暂时性流动性成本。…

本笔记演示如何将共享的 ETF 动量策略接口连接到 Alpaca，并默认提供模拟离线路径。笔记说明，经纪商和市场数据适配器可以变化，同时保持策略、订单日志和影子模式封装器不变。在连接 Alpaca 的实时模拟交易环境之前，笔记会分别检查可选的 SDK、凭证和账户状态；账户快照提供现金、净值和持仓。影子模式只记录拟议订单，不会发送订单。 离线运行让您无需账户即可使用策略接口和日志工作流，但无法证明 Alpaca…

该配置描述了一项针对标普 500 成分股的每周期权平值跨式卖出研究。头寸在周五建立并持有至接近到期；期权 Delta 变化会触发每日股票对冲。投资组合将资金分散到相互重叠的批次中，主要结果指标是持有至到期的收益。评估采用按时间顺序划分的训练期、验证期和留出期，同时使用多种投资组合配置方法，并分析方差风险溢价能否解释收益。…

本文为杠杆事件市场提出一种规范协议图，在这类市场中，多个各自有效的组件可能造成相互冲突的金融状态。该设计为每个领域分配唯一的存储权威，例如头寸、债务、结算凭证、储备和清算；组合组件负责协调状态转换，而不重复记录余额或账目。…

这项研究检验近端策略优化能否在具有解析解的连续时间经纪商—交易者博弈中，学习经纪商的交易速度决策。研究从连续时间目标推导离散奖励，并通过网格细化和单步恒等式检查实现；随后在存在或不存在随机非信息订单流及部分信息的情形下，将学习到的策略与解析基准进行比较。 在没有非信息订单流时，前馈 PPO 策略接近参考动作。有随机订单流时，前馈和循环 PPO…

本笔记介绍一个日频 FX 货币对模型的部署周期，使用盈透证券作为实时数据源和执行场所。它在历史面板数据上训练岭回归模型，计算一组精简的日收益、动量、波动率和价格衍生特征，获取近期 K 线数据，对货币对股票池评分，并规划一个由预测收益最高的货币对组成的组合。它还会保存模型产物和运行记录，以供监控与审计。 操作步骤包括核验模拟账户、确认符合经纪商要求的外汇合约、检查可用货币对，并遵守 IDEALPRO…

本研究在两组成本网格下重新定价表现领先的 ETF 配置与风险控制组合，同时固定每个已登记的策略配置。一组网格按每笔交易的基点计价；另一组按每股佣金和半价差计价，这是案例研究声明采用的成本口径。固定价差占基金价格的比例会因价格水平不同而异，因此两幅图回答的问题不同；比较时应关注衰减模式和盈亏平衡水平，而非逐点比较。…

本笔记分析一项真实策略审计的留存结果，比较 LEAN 引擎与匹配的 ML4T 回测配置。它列出冻结输入所支持的资产类别工作负载，并报告成交、估值、估值时间戳、权益差异和期末价值方面的一致性证据。由于现有连续合约根价格缺少原生 LEAN 订阅所需的带日期合约链和展期映射，因此不纳入 CME 期货工作负载。…

本笔记比较在一个交易时段内拆分大型股票订单的两种子订单执行方式。TWAP在每个时间间隔发送大致相等的数量，无需市场预测。VWAP根据估算的日内成交量分布分配股数，力求在流动性通常较高时交易更多。它根据较早的分钟 K 线交易时段拟合该分布，然后在较晚的NASDAQ-100交易时段评估两种计划，并将执行价格与各时段实际成交量加权平均价格进行比较。…