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这份文档比较不同仓位规模方法，应用于按等权验证夏普率排名的基准模型选出的 CME 期货策略。等权方式对所有入选产品一视同仁，但不同期货合约的波动率和联动性可能相差很大。替代方法使用产品波动率、协方差关系或其他已声明的规模输入来调整风险敞口。逆波动率规模方法需要估计的量较少，在历史数据有限时可能更稳健；基于协方差的方法可以考虑分散化，但更容易受到估计噪声影响。…

这份文档介绍如何在分配资金前，通过影子评估比较现有模型与候选模型。它预先固定两者的角色和晋级门槛，再从五个维度评估候选模型：年化夏普率的提升、最低观测长度、信号相关性、持仓重合度和相对最大回撤。两个模型都使用排序后的多空组合进行评分，并根据各自的换手率计入交易成本。文档强调，要求达到最低提升幅度有助于应对短窗口夏普率估计的噪声；一致性检查则可标出可能代表不同策略或风险敞口的候选模型。 示例使用 63…

本分析在拟合任何模型之前，检查结算数据是否支持每周横截面 CME 期货策略。它检验再平衡日期上的报价产品是否足以构建预期的多头和空头投资组合，使用交易所最小价格变动单位估算价差成本，并将价格调整后的变动与这些成本进行比较。分析还考察信号持续性，以及现有开发历史能否支持滚动验证，同时保留后续留出集不被使用。…

本笔记构建金融检索增强生成评估框架，分别衡量检索覆盖率、回答忠实度、适当拒答和安全行为。它使用六个人工编写的测试样例，部分上下文取自真实公司申报文件，用于检验可回答问题、缺失证据、提示注入和无依据引用。设计目标是诊断哪个组件出了问题，而不是把不同问题压缩成一个准确率分数。…

本笔记使用 Optuna 调优 LightGBM 收益模型，同时考虑横截面信息系数（IC）和预测换手率。单目标搜索最大化 IC 以供比较；NSGA-II 多目标搜索则找出帕累托最优设置，展现信号排序质量与作为交易成本代理指标的换手率之间的权衡。帕累托前沿有助于交易研究人员根据自身的成本承受能力选择模型，而不是将某一个验证分数视为唯一目标。 笔记还测试由 ETF…

本文以教学方式比较用于生成合成金融路径的参数化随机模型和自助法。内容涵盖几何布朗运动、跳跃扩散、均值回归、Heston 随机波动率和 GARCH，以及独立重采样和区块重采样。笔记实现并比较这些模型，考察收益分布、尾部行为、自相关和波动率聚集，并以 ETF 数据作为实证参照。文中还说明了补偿跳跃漂移、截断方差等实现选择，以确保模拟量具有合理含义。…

本笔记使用 ETF 价格和宏观经济序列展示前视偏差检查。它说明，居中移动平均会纳入未来观测值，可能过度贴合价格拐点，而且近期数据缺少尾部，因为未来输入尚未到达。水平值与下一期收益的相关性检验甚至无法发现明确使用了未来价格的特征；笔记提出一种尺度一致的检查方法，对比特征自身收益与下一期价格收益，同时指出这一启发式方法不能替代合理的特征构建。 宏观部分区分事件时间与知晓时间，并考察 FRED…

本笔记对 US 股票中流动性较好的子集进行主成分分析，以提取潜在因子并构建多空特征向量投资组合。文中说明如何将标准化的 PCA 向量转换为原始收益权重，并按总敞口进行归一化；随后考察方差解释度、行业关联、层次 PCA、残差行为和投资组合风险分解。行业 ETF 相关性为原本没有名称的成分提供描述性标签。 分析还区分了特征向量符号的任意变化与因子子空间的真实变化，并展示了如何对滚动估计进行 Procrustes…

本案例研究考察上市期权信息能否帮助筛选 S&P 500 股票。研究结合每日股票价格，以及 633 只股票在 2017 至 2021 年间的期权隐含波动率水平、偏斜、期限结构和方差风险溢价指标。期权特征采用滞后值，投资组合根据周五数据构建，并于随后周一开盘时交易。研究流程涵盖收益标签、特征构建、多个模型系列、投资组合配置、风险控制、交易成本和后续期间评估。 报告的验证夏普比率为 2.088，95% 区间为 1.005 至 3.117；对应配置使用线性模型、按得分加权、持有十只股票和跟踪止损。然而，由于 2021…

本笔记展示了 ETF 股票策略的实际运行周期：刷新市场数据、计算金融特征、重新训练 Ridge 模型、生成当前横截面预测、通过回测引擎重放预测，并为模拟交易经纪商准备排名靠前的股票组合。它从研究登记库读取正则化设定，并与固定配置进行核对。离线重放提供参考交易记录，保存的运行记录则跟踪计划、尝试、接受和失败的订单。…

本文说明，模型不确定性能够提供点估计以外的信息。文中对比 GARCH 与随机波动率模型：前者根据过去收益定义波动率，后者将波动率视为潜在自回归过程，并使用 Student-t 分布建模收益。后验分布的离散程度可以作为时变特征，与持续性、波动率动态和尾部特征的估计值一同使用。 笔记介绍了对 SPY 收益进行滚动拟合并提取后验摘要的做法，同时提醒拟合需要数分钟。每季度重新拟合可以让参数特征在两次拟合之间继续使用，但最新的滤波波动率水平会过时；需要粒子滤波器才能更新该水平。笔记还评估采样器收敛性和蒙特卡洛误差，并讨论…

本笔记重新拟合已由验证选出的 FX 配置，并登记其预测结果，以供之后的留出集回测使用。它从通过验证且未破产的回测中解析选择结果，并将其限制在冻结的候选集合内，然后依据所选模型不可变的验证规格重建训练规格。留出区间遵循所选标签的观测时间线，训练缓冲区足够宽，可避免标签结果延伸至评估窗口。…

本案例研究将 CME 期货的不同仓位规模方法与等权基准进行比较。文中说明，反向波动率配置使用各合约自身的波动率，而基于协方差的方法还会考虑不同产品之间的关系。这些方法可能改善分散化，但需要根据有限的历史数据估计更多参数，也可能放大噪声。笔记先筛选出一组强信号配置，再根据每次决策之前可获得的价格历史应用预先声明的配置方法。…

本操作教程使用合成经纪商演示实盘交易系统的运行时保护措施。教程展示 SafeBroker 如何在行情数据过旧或每日亏损超过设定限额时拒绝订单，以及经纪商重建后由亏损触发的熔断开关如何保持锁定。教程还检查启动时持久化风险状态与经纪商持仓或订单的对账，并跟踪数据到达、停止更新及引擎停止时的健康状态变化。…

本笔记使用语言模型客户端、搜索工具和有限轮次循环构建预测智能体。智能体搜索证据，并给出二元概率及理由。其响应解析器处理常见格式错误并验证搜索和预测操作；无效回复会被要求修正。保存的运行记录保留提示词、工具结果、模型调用和令牌用量，因此无需新的 API 调用也能重放并审计预测。…

该笔记本比较了退出 ETF 多头交易的不同方法：固定止盈目标和止损、移动止损、按 ATR 缩放的障碍、机器学习信号及其组合。笔记本构建指标并模拟交易，然后用标准误汇总交易收益、胜率、止损出场频率和不确定性。OHLC 成交约定会在开盘时处理隔夜跳空；由于日线数据无法揭示日内先后顺序，当日线同时触及止损和止盈时，假设止损先触发。…

本文介绍一个针对 CME…

本笔记使用合成经纪商演示实盘交易的运行保障措施。它展示当市场快照超过设定时限时订单如何被拒绝，以及账户价值下跌如何触发每日亏损熔断开关。亏损状态会持久化保存，因此重建经纪商封装层不会悄然清除锁定状态。启动时的核对会比较持久化状态与经纪商的持仓和挂单，交易引擎则提供等待数据、数据流静默和已停止等健康状态类别。 这些示例在模拟故障下运行上述控制措施，并展示相应错误、状态报告和健康状态转换，全程不连接真实交易场所。笔记还演示通过操作员 CLI…

本笔记衡量比例交易成本变化对每种收益标签下一个经验证集选定的 FX 策略的影响。它先从信号、资产分配和风险叠加候选方案中选出一个基础策略，之后仅改变每个交易腿的总成本，同时保留策略的其他特征。该成本扫描不参与后续模型和策略选择，避免候选方案因采用特别有利的成本假设而获益。生成的曲线旨在展示表现对换手率的敏感程度，以及收益达到盈亏平衡的位置。 由于 FX…

本文说明折减夏普比率（DSR）如何根据测试的策略数量、各策略夏普估计值的差异以及非正态收益分布，对选定策略的夏普比率进行调整。文中将其与未经校正的概率夏普比率计算作比较，并概述相关的回测过拟合概率分析，该分析使用互补的组合对称交叉验证划分。对零优势策略和优势相同的变体进行模拟，展示了为何选取最佳结果会使表面表现显得优于实际。 实践建议包括记录每个测试变体、估计各次试验夏普比率的离散程度和收益矩，并同时报告 DSR…

本笔记筛选候选特征，用于同一股票、同一到期日的平值看涨和看跌期权卖出策略，并持有跨式期权至到期。对于每个特征，它衡量该特征对可用标的的排序是否与之后的跨式期权结果排序一致。分析计算每日横截面排名一致性并取时间平均，再扩大不确定性估计范围以考虑重叠头寸。它还针对多项候选检验调整显著性筛选，并检查关联是否在多个验证期中持续存在。…

本笔记探究为何两个回测引擎会对相同信号得出不同结果。它固定一个预先计算的 ETF 策略，根据其预测构建确定性组合，并逐一调整执行设置。设置包括股数取整、佣金预留现金、成交顺序、再平衡行为和成本。笔记比较期末价值和已成交交易，并衡量设置之间的交互作用，而不假定各自影响可以简单相加。…

本笔记为标普 500 股票的平值卖出跨式期权构建前向收益标签。由于每日的 30 天跨式期权面板每个交易日都会滚动到不同的行权价或到期日，平移价格序列会导致比较不同合约。该方法改为在原始期权链中按标的代码、行权价和到期日追踪每个入场合约，并为同一头寸在入场时及退出或结算时定价。笔记还构建固定期限和 Delta 对冲变体，检查标签缺失的原因，并依据每份合约的结算日期划定留出期。…

本笔记使用相同的 ETF 投资范围、预测、再平衡安排和回测流程，比较等权、逆波动率、最小方差和层次风险平价。滚动 Ridge 模型根据动量、与移动平均线的距离及波动率特征为 ETF 排名；随后，各配置方法对共同选出的资产应用各自的权重规则。结果分为留出前的选择期和之后的留出期，并通过风险调整后收益、回撤、换手率和稳定性诊断进行评估。…