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本笔记本介绍如何根据每个产品的三个合约期限构建期货横截面特征矩阵。它从交易所结算价推导持有收益和曲线曲率，同时使用连续合约调整价格计算收益、动量和波动率指标。日历变量描述季节性背景；排名按日期和合约位置分组，避免比较曲线上不对应的点。特征类别预先声明回溯窗口和发布时间滞后，并根据这些设置进行预热检查和时间审计。…

这项US股票特征研究介绍如何从估计模型生成特征，同时避免将未来数据带入更早的观测值。估计安排先进行历史预热，只使用每个输出区块之前的数据拟合参数，然后在下一个区块前更新估计。这一点至关重要，因为若只在完整样本上拟合一次模型，未来信息就会进入后续评估所用的特征。该安排与交叉验证折叠相互独立；折叠用于选择评分行，但不会约束特征估计。…

本案例研究对持有至到期的平值短跨式期权收益拟合正则化线性模型。该交易收取看涨期权和看跌期权权利金，因此最大收益有上限，但标的大幅波动时可能出现非常大的亏损。特征描述期权头寸和波动率环境，包括希腊字母、隐含与已实现波动率、方差风险溢价、价差和行权价距离。模型配置在滚动验证折中测试岭回归、套索回归和 ElasticNet 的惩罚强度。…

该笔记概述了针对 10 个交易时段的 delta 对冲 S&P 500 期权收益标签所做的仅限验证集诊断。笔记将金融预测变量分为依赖隐含波动率和不依赖隐含波动率两组，再比较仅使用一个波动率特征、分别使用各组以及使用全部特征的 Ridge 模型。模型使用相同的滚动前推折和验证键，并以不确定性区间汇总合并后的每日秩信息系数。 其他检查衡量隐含波动率信号随滞后期的衰减，比较特征与 delta…

该笔记为 CME 期货横截面构建规则型特征，重点是相邻交割合约价差所体现的持仓收益。笔记还构建动量、波动率、曲线形态和日历特征。设计区分描述当前期限结构的原始结算价，以及用于跨合约展期计算收益的展期调整价格。特征同时按决策日期和合约位置排名，以免混合不同期限的合约。…

这项数据探索研究了以 USDT 保证金结算的加密货币永续合约八小时溢价指数观测，并解释溢价与资金费支付之间的关系。该指数根据价格指数计算可执行冲击买价和卖价；当价格指数落在两者之间时，会形成零值区间。笔记分析分布和时间序列特征，比较不同合约的波动率，并根据交易所的资金费公式和限幅机制，将溢价换算为预估资金费率和年化收益。笔记也介绍了正负资金费如何决定支付方，以及市场中性的现货与永续合约头寸如何收取资金费。…

本笔记使用标普500期权标的的收益率构建基于模型的研究特征。笔记拟合GJR-GARCH，该模型会赋予负收益冲击更大权重；还拟合随机波动率模型，其潜在方差通过MCMC估计，并用粒子滤波跟踪。参数只使用计划重新拟合时可用的历史数据估计，之后在生成预测时保持固定。特征包括模型对下一日波动率的预测，以及该预测与期权市场隐含波动率之间的差值。…

本分析介绍期权链结构，并考察 2020 年标普 500 期权的一个样本片段，涉及八个标的。内容解释价内外程度、内在价值与时间价值、希腊值、隐含波动率，以及波动率偏斜和期限结构所体现的信息。工作流程分析期权链密度，绘制波动率微笑和曲面，并根据隐含波动率求解器状态和希腊值有效性应用筛选条件。笔记还比较平值附近及远离平值的买卖价差，并探究隐含波动率变化是否与标的后续收益相关。 证据仅为描述性结果，且受单一年份小样本限制。波动率形态可用于示例说明，但不足以支持对全市场模式的广泛判断。IV…

这项可行性分析探讨，在拟合模型前，针对 S&P 500 成分股实施每周 Delta 对冲卖出跨式策略的数据和假设是否合理。它说明相同执行价和到期日的看涨期权与看跌期权如何构成跨式组合，隐含波动率和已实现波动率如何关联方差风险溢价，以及对冲为何能应对方向性敞口却无法消除波动率风险。…

该环境模拟做市商如何根据库存、波动率和离散动作选择调整报价中点与价差。合成价格使用 GARCH 过程生成的条件波动率；订单失衡随时间变化，并影响买价和卖价成交概率的模型估计。报价规则会根据当前库存调整保留价格，然后应用由动作决定的偏斜和价差乘数。…

本笔记在一篮子加密货币永续市场的小时收益率上训练一个基础自编码器。收益率使用训练期数据进行标准化，神经网络先将多资产输入压缩为二维潜在表示，再进行重构。模型以最小化均方重构误差为目标进行训练，随后在较晚的测试期评估。本笔记考察重构误差能否作为异常信号，将其与滚动比特币波动率比较，可视化潜在表示，并报告各资产的重构质量。 异常阈值取自训练误差分布的第 95…

本笔记比较基准 ETF 投资组合在历史危机、人工设定的同步资产冲击和蒙特卡洛损失情景下的表现。历史窗口涵盖重大股市抛售和利率驱动的抛售，并按明确的收盘至收盘区间复利计算投资组合收益。组合计算假设每日再平衡且权重恒定，并报告累计收益和最大回撤。情景分析对各项持仓施加指定冲击；状态表则根据滞后趋势和波动率信息划分市场状态，并比较不同状态下的收益表现。 为模拟尾部风险，笔记使用对称 Student-t…

本文档介绍如何结合调整后的股价历史与汇总的期权隐含波动率曲面，为标普 500 股票构建横截面特征矩阵。它按用途、输入、回看期和可观测延迟组织特征。期权衍生值延迟一个交易日，价格特征则在收盘时可用；稀疏期权数据首先与每只证券的交易日历对齐，以确保移位和窗口按交易日正确计数。特征包括波动率水平及其变化、曲面形态、已实现波动率、动量和方差风险溢价，部分列还会在每个日期内进行排名。…

本文解释了Binance永续期货溢价指数与现货价格的关系，以及交易所如何将该溢价转换为定期资金费率。指数根据相对于标的价格指数的可执行冲击买价和卖价计算，因此存在一个测量溢价恰好为零的死区。资金支付方向由资金费率决定，而非溢价的正负；即使溢价为负，利息部分和经过限幅的调整也可能使资金费率保持为正。本笔记本分析了溢价分布、时间变化和合约间差异，并根据溢价序列估算年化资金费率。…

本笔记本为标普500期权研究构建了四种基于模型的特征：GJR-GARCH和随机波动率模型给出的下一日波动率预测，以及各自预测值与期权市场隐含波动率之间的差值。文中说明了如何仅使用每个重新拟合日期时可用的数据拟合模型，在重新拟合之间保持模型不变，并在之后的交易时段进行评估。GJR-GARCH模型采用最大似然法；随机波动率模型通过MCMC估计一个共享的市场参数，并使用粒子滤波器恢复每日潜在波动率。…

本笔记本使用美联储月度经济数据构建描述性市场状态：失业率、联邦基金利率、美国国债收益率曲线和通胀。它说明如何对齐发布频率不同的序列，将趋势水平值转换为变化率，并为原本没有名称的聚类赋予经济含义标签。随后，将所得分组与未参与聚类的股票波动率和回撤进行比较，并在不同随机初始值和较短样本下检查结果。…

本笔记本诊断固定月度 ETF 动量策略在不同波动率、趋势和收益率曲线环境下的表现。市场状态标签的设计确保在其描述的收益发生之前即可确定：波动率和指数趋势使用此前收盘数据，并与扩展历史中位数比较；美国国债利差则通过向后 as-of 连接进行对齐，并检查观测是否过时。策略对由当前仍存续的 ETF 构成的标的池进行排名，在收益率曲线指示风险偏好时持有排名靠前的基金，否则配置防御型债券。…

本笔记使用 GJR-GARCH(1,1) 模型为标普 500 成分股构建基于模型的条件波动率特征，然后将基于已实现波动率衡量的期权隐含波动率价差，与基于模型预测衡量的价差进行比较。由于估计参数可能纳入未来观测值，笔记声明固定的重新拟合计划，且只使用早于其对应日期的估计值。笔记还强调，初始化、收益缩放和裁剪界限必须来自估计窗口，以避免通过递归过程引入额外泄漏。…

这项 CME 期货研究改变梯度提升树的容量和损失函数，同时记录多个训练检查点的预测。树叶数量决定模型划分特征空间的精细程度；平方损失、绝对损失和Huber损失则决定极端商品收益对拟合的影响程度。检查点很重要，因为每个停止点都是一个候选模型，因此查看验证分数后选择最佳模型会增加一次筛选步骤。…

本笔记构建端到端组合配置器，在 LSTM 前置入类似时间融合变换器的变量选择网络。独立的门控残差网络对各项特征进行嵌入，学习得到的软权重在序列编码器生成资产级信号前组合这些嵌入。组合层将信号转化为以波动率为目标的多空头寸，训练则采用纳入换手成本的合并夏普比率目标。 实验使用广泛的 ETF…

本文档定义一个每周运行的标普 500…

该笔记比较平方误差、绝对误差和 Huber 损失，用于梯度提升模型预测平值短跨式期权收益。目标收益的上限有限，但潜在损失可能很大，因此拟合损失可能影响预测对头寸的排序能力，排序指标为信息系数（IC）。模型网格还改变树的容量，并在多个提升检查点评估预测，因此每个检查点都是一个独立候选项。 在两个滚动验证年份中，平方误差的表现低于其他目标函数，但现有证据无法确定绝对误差和 Huber…

该笔记将每个收益窗口视为经验分布，并根据一维瓦瑟斯坦距离对窗口进行聚类。对于样本量相同的样本，排序即可实现最优分位数匹配；因此，该距离能反映整个收益分布的差异，包括尾部位置，而均值和方差可能会遗漏这些差异。其重心按分位数逐一计算：一阶距离使用中位数，二阶版本使用均值，从而支持类似 Lloyd 算法的聚类过程。 文档将这些分布聚类与市场状态标签，以及使用少量矩的聚类方法进行比较。结果显示，对完整分布聚类比基于四个矩的 k-means…

本文概述一种两阶段方法，用于提取 S&P 500 跨式期权研究所需的源观测值。第一阶段根据距到期日天数、绝对 Delta、隐含波动率收敛、最低报价要求和相对买卖价差，筛选出接近平值的候选看涨与看跌期权合约。所选合约以代码、行权价和到期日表示。第二阶段保留这些合约整个生命周期内的每个日度观测，以支持分析同一合约的退出价格和每日 Delta 对冲。…