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股票交易量与价格的概率波模型

文章 arXiv papers · 作者: Leilei Shi
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总结

本文研究总交易金额固定时交易量在不同价格上的分布。研究报告称，随着交易时间延长，累计交易量会形成一种分布，其峰度峰值接近观测价格区间内的平均价格。据称，该模式不受价格波动路径、时间序列和区间内总交易量的影响。

为解释这一现象，作者提出交易能量假说，并推导出一个与时间无关的量价概率波方程，以及两组解析分布本征函数。据称，一项实证检验显示市场具有相干性，并为模型提供了初步验证。文中将此项工作描述为初期结果，但没有提供样本说明、检验设计或拟合统计量。概率波框架是一种拟议的解释，摘要并未证明其具有实际预测价值或交易应用。

核心观点

  • 本文研究交易金额固定时，交易量如何分布于一定价格区间。
  • 研究报告称，随着交易时间延长，累计交易量会集中在平均价格附近。
  • 报告称，该模式不受价格路径、时间序列和总交易量影响。
  • 交易能量假说为与时间无关的概率波方程和解析分布函数提供了解释依据。
  • 研究将实证证据作为初步验证，但文中提供的方法细节有限。

标签

股票市场微观结构统计学美国市场
全文
# Does Security Transaction Volume-Price Behavior Resemble a Probability Wave?


# Does Security Transaction Volume-Price Behavior Resemble a Probability Wave?









Motivated by how transaction amount constrain trading volume and price volatility in stock market, we, in this paper, study the relation between volume and price if amount of transaction is given. We find that accumulative trading volume gradually emerges a kurtosis near the price mean value over a trading price range when it takes a longer trading time, regardless of actual price fluctuation path, time series, or total transaction volume in the time interval. To explain the volume-price behavior, we, in terms of physics, propose a transaction energy hypothesis, derive a time-independent transaction volume-price probability wave equation, and get two sets of analytical volume distribution eigenfunctions over a trading price range. By empiric test, we show the existence of coherence in stock market and demonstrate the model validation at this early stage. The volume-price behaves like a probability wave.

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此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。