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如何根据策略收益与协方差计算组合夏普比率

文章 Quant Q&A · 作者: Eric
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总结

本文提出一个投资组合组合问题：当已知多种策略各自的预期收益、标准差、夏普比率和交易次数时，如何估算它们的组合夏普比率。文中特别指出，直接对标准差取平均并不适合用来合并策略，尤其是在各策略交易次数不同时。

本文没有提供答案或计算方法。具体来说，它没有给出策略收益序列、策略间协方差、权重方案，也没有说明交易次数与收益频率之间的关系。缺少这些输入，就无法根据现有信息计算组合夏普比率；因此，本文提出了一个有用的问题，但没有给出解题过程。

核心观点

  • 问题关注由多种策略组成的投资组合的夏普比率。
  • 策略表中可能包含预期收益、波动率、夏普比率和交易次数。
  • 本文质疑能否通过对标准差取平均来合并波动率。
  • 本文没有给出解法，也未提供收益协方差或投资组合权重。

标签

统计学投资组合构建
全文
# Given multiple strategies with their ER, volatility, how would I calculate the combined Sharpe?


# Given multiple strategies with their ER, volatility, how would I calculate the combined Sharpe?












Without knowing the actual daily returns, I have a table something like this:

```
        ER   Stdev  Sharpe   number of trades
strat1  0.1  10     0.01     100
strat2  0.02 4      0.005    10
.
.
stratM  ....
```

How would I know the expected value of the Sharpe ratio? The problem is I can't just average the standard deviations since the number of trades are different.

在遵守原作品许可的前提下，附作者信息全文展示。 许可协议: CC BY-SA 4.0 (Stack Exchange)

此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。