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比例交易成本下效用最优交易策略的收敛

文章 arXiv papers · 作者: Erhan Bayraktar et al.
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总结

本文研究存在比例交易成本时的效用最大化问题。核心结果是，在底层过程满足扩展弱收敛这一假设的条件下，相应的效用最大化问题也会收敛。研究还为最优交易策略建立了极限定理，说明近似问题中的策略与极限问题中的策略之间的关系。

证明运用了扩展弱收敛理论和迈耶–郑拓扑。这些数学工具用于处理随机过程及相关优化问题的收敛性。本文提供的是定理层面的结果，并非数值示例、实用策略或实证交易测试。结论以文中所述的收敛框架为条件；简要描述未说明市场模型、效用函数、具体假设，或这些结果如何指导真实执行约束下的实施。

核心观点

  • 本文分析存在比例交易成本时的效用最大化问题。
  • 底层过程的扩展弱收敛可推出优化问题收敛。
  • 极限定理揭示了近似问题与极限问题中最优策略的联系。
  • 证明使用扩展弱收敛理论和迈耶–郑拓扑。
  • 本文给出数学结果，但没有实证评估或实施示例。

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统计学风险管理交易执行投资组合构建
全文
# Extended Weak Convergence and Utility Maximization with Proportional Transaction Costs


# Extended Weak Convergence and Utility Maximization with Proportional Transaction Costs









In this paper we study utility maximization with proportional transaction costs. Assuming extended weak convergence of the underlying processes we prove the convergence of the corresponding utility maximization problems. Moreover, we establish a limit theorem for the optimal trading strategies. The proofs are based on the extended weak convergence theory developed in [1] and the Meyer--Zheng topology introduced in [24].

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此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。