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从高频订单流估计有效价格

文章 arXiv papers · 作者: Sylvain Delattre et al.
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总结

本文讨论超高频市场中资产价格定义不明确的问题，此时最新成交价、最优买价和中间价可能各不相同。这在实践中很重要，因为交易策略需要一致的价格参考。

本文提出一个旨在方便市场参与者使用的有效价格概念，并概述一种基于布朗 Cox 过程、从订单流中估计该价格的统计方法。摘录没有说明估计量的方程、假设、数据或验证结果，因此仅凭这段描述无法评估其实际准确性及在不同市场中的适用性。

核心观点

  • 高频市场对资产价格存在多种不同定义。
  • 本文提出一种可用于交易决策的有效价格概念。
  • 本文概述了一种根据订单流估计该价格的统计方法。
  • 摘录未提供估计方法的细节或实证证据，无法据此评估其表现。

标签

市场微观结构统计学高频交易交易执行
全文
# Estimating the efficient price from the order flow: a Brownian Cox process approach


# Estimating the efficient price from the order flow: a Brownian Cox process approach









At the ultra high frequency level, the notion of price of an asset is very ambiguous. Indeed, many different prices can be defined (last traded price, best bid price, mid price,...). Thus, in practice, market participants face the problem of choosing a price when implementing their strategies. In this work, we propose a notion of efficient price which seems relevant in practice. Furthermore, we provide a statistical methodology enabling to estimate this price form the order flow.

在遵守原作品许可的前提下，附作者信息全文展示。 许可协议: abstract CC0

此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。