跳至正文
返回文库全部文档

广义李雅普诺夫函数与函数生成投资组合

文章 arXiv papers · 作者: Johannes Ruf et al.
阅读原文

总结

本文研究函数生成投资组合，以及纳入额外有限变差过程后其行为如何变化。作者采用 Karatzas 和 Ruf 的框架，提出交易策略在何种条件下能在足够长的期限内确定性地跑赢市场，从而构成相对于市场的强套利。

作者利用光滑化方法和 Komlos 定理构造具有这一性质的一大类候选策略，并通过基于 S&P 500 股票的实证示例补充理论研究。现有描述未说明投资组合规则、样本期、基准详情或实证结果，因此无法证明这些策略计入交易成本后或实盘交易中的表现。其主要贡献是提供识别潜在相对套利的数学框架，而非可直接部署的交易系统。

核心观点

  • 函数生成投资组合可以依赖额外的有限变差过程。
  • 论文提出了策略在足够长的期限内构成相对市场强套利的条件。
  • 研究利用光滑化方法和 Komlos 定理构造一大类潜在套利策略。
  • 实证示例使用 S&P 500 股票，但所提供描述未给出表现详情。

标签

股票投资组合构建套利统计学
全文
# Generalised Lyapunov Functions and Functionally Generated Trading Strategies


# Generalised Lyapunov Functions and Functionally Generated Trading Strategies









This paper investigates the dependence of functional portfolio generation, introduced by Fernholz (1999), on an extra finite variation process. The framework of Karatzas and Ruf (2017) is used to formulate conditions on trading strategies to be strong arbitrage relative to the market over sufficiently large time horizons. A mollification argument and Komlos theorem yield a general class of potential arbitrage strategies. These theoretical results are complemented by several empirical examples using data from the S&P 500 stocks.

在遵守原作品许可的前提下，附作者信息全文展示。 许可协议: abstract CC0

此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。