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动态期权交易下的无模型奇异期权界限

文章 arXiv papers · 作者: Ariel Neufeld et al.
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总结

本文研究无模型奇异衍生品的超复制价格，允许交易者同时使用离散时间半静态策略，并在有限数量的期权中进行动态交易。超复制界限描述了旨在覆盖衍生品各种可能结果下收益的策略成本，而无需指定单一定价模型。

分析推导了对偶性结果，并刻画了哪些动态交易期权的定价规则能够相较于传统鞅最优传输界限收紧这些界限。本文概述了理论结果，但没有提供具体衍生品示例、数值比较或实证检验。因此，其实际意义取决于可用于动态交易的期权，以及所述定价条件是否适用于特定市场。

核心观点

  • 该框架允许在离散时间半静态策略之外，对有限数量的期权进行动态交易。
  • 研究无模型奇异衍生品的超复制价格。
  • 对偶性结果将定价问题与相应的优化形式联系起来。
  • 某些动态交易期权的定价规则可以比传统鞅最优传输结果收紧界限。

标签

期权衍生品定价套利风险管理
全文
# Model-free price bounds under dynamic option trading


# Model-free price bounds under dynamic option trading









In this paper we extend discrete time semi-static trading strategies by also allowing for dynamic trading in a finite amount of options, and we study the consequences for the model-independent super-replication prices of exotic derivatives. These include duality results as well as a precise characterization of pricing rules for the dynamically tradable options triggering an improvement of the price bounds for exotic derivatives in comparison with the conventional price bounds obtained through the martingale optimal transport approach.

在遵守原作品许可的前提下，附作者信息全文展示。 许可协议: abstract CC0

此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。