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印度股市中的动量投资组合

文章 arXiv papers · 作者: Naresh Kumar Devulapally et al.
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总结

本研究评估由NSE的500只股票构建的物理动量投资组合，考察日、周、月和年等不同期限。研究分析了2014至2021期间的历史收益和风险状况，并将每个期限中表现最好的投资组合与NIFTY 50投资组合进行比较。作者报告称，在研究期间，每个入选的动量投资组合都比基准取得更高收益和更好的风险指标。

论文还报告称，日频期限的实体动量效应反转最强，其投资组合的收益达到初始投资的16倍。这些是针对所述市场和样本时段的历史发现；说明没有给出投资组合构建规则、成本、统计显著性或样本外证据。因此，所报告的比较提供了有关印度股票动量投资组合过去表现的证据，但仅凭摘要无法确定这些结果能否经受实施摩擦，或能否在其他时期和市场持续存在。

核心观点

  • 本研究使用NSE的500只股票，在四种投资期限上构建物理动量投资组合。
  • 研究评估2014至2021期间的收益和风险状况，并与NIFTY 50投资组合比较。
  • 据报告，各期限中表现最好的投资组合在收益和风险指标方面均优于基准。
  • 据报告，日频投资组合的效应反转最强，收益达到初始投资的16倍。
  • 说明未提供投资组合构建、成本或样本外表现的细节。

标签

股票动量统计学回测风险管理
全文
# Physical Momentum in the Indian Stock Market


# Physical Momentum in the Indian Stock Market









Our study focuses on determining the presence of abnormal returns for physical momentum portfolios in the context of the Indian market. The physical momentum portfolios, comprising stocks from the NSE 500, are constructed for the daily, weekly, monthly, and yearly timescales. In the aforementioned timescales, we empirically evaluate the historical returns and varied risk profiles of these portfolios for the years 2014-2021. It has been observed that the best-performing physical momentum portfolios from each of the four timescales achieved higher returns and better risk measures when compared to the benchmark NIFTY 50 portfolio. We further find that the high-frequency daily time scale exhibits the strongest reversal in the physical momentum effect, wherein the portfolio yielded a 16-fold profit over the initial investment.

在遵守原作品许可的前提下，附作者信息全文展示。 许可协议: abstract CC0

此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。