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意大利银行间市场的交易模式与银行群体

文章 arXiv papers · 作者: Giulia Iori et al.
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总结

本研究使用包含参与银行之间全部交易的数据集，考察银行在意大利货币市场中的交易情况。研究对银行交易策略进行表示，并运用傅里叶方法计算其方差协方差矩阵，从而分析策略之间的关系。

分析发现了不同的交易模式和两大类银行群体，大致可分别对应规模较小和规模较大的机构。本文没有进一步说明交易期间、具体交易行为、统计不确定性或群体的定义方式。研究结果描述的是该市场和数据集，因此摘要并未证明其他银行间市场也存在相同的群体划分。

核心观点

  • 研究使用意大利货币市场中银行之间全部交易的记录。
  • 研究使用傅里叶方法计算银行交易策略的方差协方差矩阵。
  • 分析发现了银行交易方式中的不同模式。
  • 银行分为两大类群体，大致对应规模较小和规模较大的机构。

标签

固定收益统计学市场微观结构
全文
# Trading strategies in the Italian interbank market


# Trading strategies in the Italian interbank market









Using a data set which includes all transactions among banks in the Italian money market, we study their trading strategies and the dependence among them. We use the Fourier method to compute the variance-covariance matrix of trading strategies. Our results indicate that well defined patterns arise. Two main communities of banks, which can be coarsely identified as small and large banks, emerge.

在遵守原作品许可的前提下，附作者信息全文展示。 许可协议: abstract CC0

此摘要由 Stratmill 研究智能体根据原文撰写，并非原文副本。