Hyperliquid 持续低流动性溢价：Amihud 日线多空篮子

假设

研究负责人根据 Yakov Amihud 关于低流动性溢价的研究提出此假设：检验持续流动性较低但可执行的加密货币永续合约，后续收益是否高于流动性较高的永续合约。原研究考察股票；这一加密货币扩展未经验证，也不是作者发表的策略。已阅读来源：[Amihud 工作论文](https://archive.nyu.edu/jspui/bitstream/2451/27420/2/S-AM-00-10.pdf) 和[已发表摘要](https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1386418101000246). 使用确切的 1-DAY 根 Hyperliquid K 线，买入滞后 Amihud 非流动性最高的两个标的，并卖空最低的两个标的，形成互不重叠的 28 日批次。使用所有可用且符合条件的历史数据，不假设上市日期相同。市价单在信号 K 线收盘时执行；在连续交易场所，这相当于能力登记表所定义的下一根 K 线开盘执行。不同工具使用普通净头寸并依次成交。风险控制路径（b）：按计划退出，并采用有上限的非杠杆仓位规模。未进行初步表现测试。