BTC Binance-Hyperliquid跨平台价格收敛套利（1H）

假设

一种DOLLAR-NEUTRAL CROSS-VENUE ARBITRAGE策略：当两个交易所的价格显著偏离时，同时LONG一个交易所的BTC永续合约，并SHORT另一交易所的BTC永续合约；随着跨平台套利者缩小价差，捕捉价格收敛。RATIONALE由本次研究中已明确的结论驱动：在6种机制类别中，22+次策略尝试均告失败。分析师坦诚的最终结论是：“本次研究测试过的每种机制都失败了；唯一有效的转向，是等待并尝试完全尚未测试过的类别OR。”剩余四个确实未经测试的类别是：(1) BTC/ETH上的单一品种日内策略（覆盖不足一天的时段）——部分覆盖；(2)跨VENUE套利（Binance与Hyperliquid）；(3)扩展横截面动量（10-20种山寨币）；(4)波动率目标叠加策略。本提案直接针对未经测试的类别#2——这是本次研究中唯一尚未尝试的真正新颖机制类别。KEY STRUCTURAL DIFFERENCES与所有22个失败策略的区别：(a) 不是跨ASSET配对MR——这是针对SAME资产（BTC）的跨VENUE策略，消除了导致5次配对MR尝试失败的比率漂移问题。(b) 不是单一品种方向性策略——其构造本身完全市场中性。(c) 不是趋势跟随或横截面动量。(d) 收敛驱动力是REAL和MECHANICAL：当Binance与Hyperliquid之间的BTC永续合约显著偏离时，专业套利交易台（Jump、GSR、Wintermute、Cumberland）和散户套利者会在几分钟至几小时内积极缩小价差。这是STRUCTURALLY ENFORCED套利，而非统计模式。(e) 两条腿使用相同资产（BTC），消除了导致所有4次配对MR尝试失败的多空胜率不对称特征。MAXIMALLY SIMPLE——2参数（入场价差阈值、退出价差阈值）。ZERO辅助数据依赖——两条腿仅使用各自交易所的OHLCV。ADDRESSES ANALYST的第#2个RECOMMENDED UNTESTED CATEGORY EXACTLY。