现货成交量交互增量预测价差：DOGE、XRP 和 BCH Hyperliquid 永续合约

假设

研究负责人根据 Llorente、Michaely、Saar 和 Wang 的《个股成交量与收益动态关系》推导出此假设：检验资产特定的收益—成交量交互是否能在仅基于价格的预测之外增加相对收益信息。已阅读该论文的理论讨论和回归设定。[原论文](https://web.mit.edu/wangj/Public/Publication/Llorente-Michaely-Saar-Wang02.pdf). 这是加密货币领域的操作化方案，并非复现股票研究。从 DOGE、XRP 和 BCH 这三种 Hyperliquid 永续合约中选取一组等美元多空配对，使用匹配的 Binance 现货日线作为信号来源。持仓三个日线区间。在同步信号收盘时执行市价单，这对应注册设定中连续交易场所的下一根日线开盘执行。六个日线目录均存在；共同覆盖范围仍需审计。基准为 fit_days=240 和 spread_entry=0.014。预热后每年预测 15–25 个配对交易周期。风险控制路径（b）：按时间平仓；每条腿的仓位均受两项上限约束，分别是不超过组合盯市权益的 5%，以及不超过 10% 的总入场敞口；杠杆=1，且不重叠持有组合。