ETH/BTC 比率均值回归配对价差策略，基于 Hyperliquid 永续合约（市场中性、仅 OHLCV、Z 评分、4H）

假设

一种在 Hyperliquid 永续合约上的市场中性、双腿统计套利配对策略：当 ETHUSD/BTCUSD 价格比率偏离其滚动均值时进行交易，持有经贝塔平衡的多空组合，使净加密货币贝塔约为零。ETH 和 BTC 是相关性最高的两个加密货币主流资产，因此其价格 RATIO 比任一单腿更具平稳性——相对错位（由轮动资金流、ETH 特定催化剂或短暂流动性失衡驱动）往往会回归，因为两种资产共享相同的宏观贝塔。这刻意 AVOIDS 近期日志中的每一种活跃失败模式：它 NOT 单一名义的方向性/回归押注（ETH 在 HL 上的单一名义已在动量、突破、AND VWAP 回归上失败——本策略交易的是残差比率，而非 ETH 的方向）；NOT 资金费率作为信号（整个资金费率方向性策略家族都是坟场——本策略仅使用 OHLCV）；NOT 补充数据门控（无 OI/强平/期权 IV，其仅覆盖约 1 个月的近期片段，导致策略无法测试）；NOT 期权（规避约 0 资本的期权规模错误）；以及 NOT CASH 现货（在 MARGIN 场所交易永续合约，规避多品种现金超额填充引擎缺陷）。它同时填补三个代表性不足的配额类别：HYPERLIQUID（7.6%->目标 20%）、配对范围，以及多空/市场中性（14%->更大空间）。仅有 3 个核心参数（z-window、entry-z、exit-z），以抵制本轮中反复出现的过拟合。