针对US股票的跨市场多空事件策略。加密货币交易24/7，但在US上市的加密货币代理资产（COIN、HOOD、IBIT、BITO、ETHA）在周末或交易所假日无法交易。当BTC（或ETH，针对ETHA）在US股票市场休市时大幅波动，US小时投资者的需求会累积，并在首个交易时段的开盘集合竞价时释放。该假设认为，这种积压的资金流会过度反应：首个开盘时会对周末加密货币走势定价过高，而代理资产会在接下来的两个交易时段部分回吐这波走势。TRADED：COIN.USEQ（主要），HOOD.USEQ、IBIT.USEQ、BITO.USEQ、ETHA.USEQ，均使用1-DAY柱。SIGNAL-ONLY，从不交易：BTCUSDT.BINANCE和ETHUSDT.BINANCEUSD-M永续合约1-HOUR柱（24/7，来自2019-12）。机制信号：w = ln（信号资产在不晚于开盘前30分钟收盘的最后一根小时柱收盘价 / 信号资产在不晚于前一交易时段收盘时收盘的最后一根小时柱收盘价）。只有当US交易场所在此期间至少连续一个完整日历日休市时，才会测量该信号（周末和假日休市，即休市时长达到或超过40小时）。信号按该时间窗口的预期波动率标准化：z = w /（过去rv_lookback_hours个小时对数收益的标准差 x sqrt（窗口小时数））。ETHA使用ETHUSDT.BINANCE；另外四个使用BTCUSDT.BINANCE。执行约定（登记键next_open_fill，状态：支持）：当USEQ休市时，根据信号资产开盘前的小时柱作出决策，市价单在首个交易时段的OPEN成交。退出决策在日线收盘时作出，并在下一交易时段开盘成交。不要求以同一收盘价成交。与既有研究的区别：已放弃的“COIN隔夜加密货币信息反应不足”研究在每个隔夜时段按相反方向（追随走势）交易，使用1H柱进行日内交易，并发现首个交易时段内存在延续效应。本假设只针对多日休市，反向交易该走势，并跨交易时段持仓。此前BTC/SOL周末反转研究交易的是加密货币本身；在此，加密货币市场仅是信息来源，交易资产则是受交易时段限制、必须在一次开盘竞价中消化周末信息的股票。研究负责人使用本地柱进行的前期研究（并非回测；仅报告算术结果）：周一开盘至周三开盘，针对周末BTC走势反向交易，在五只标的中|z|高于约1.25时，产生了202个交易腿和从2021-04到2026-10的57个事件。每个交易腿的均值为+0.74%（中位数+1.36%）；按事件聚类的均值为：周一开盘至周三开盘持仓约0，周一开盘至周二开盘持仓约+0.95%（t = 1.4），持仓4个交易时段时为+1.3%（t = 1.0）。按年份：2022每个事件为-5.6%（2022年崩盘周末的走势仍在延续），2023-0.7%，2024+1.2%，2025+2.3%，2026+0.6%。按名称：IBIT+1.6%，HOOD+1.2%，ETHA+0.8%，BITO+0.7%，COIN-0.1%。在非休市隔夜时段的匹配对照组中（z相同的工作日窗口），各个持仓时长的结果均持平至负值，这正是该机制所预测的不对称性。周末BTC下跌后反向交易（做多代理资产，+1.9%）的效果远强于周末上涨后反向交易（做空，+0.2%）。证据较弱且取决于市场状态，以下预测也体现了这一点。