Binance USD-M 波动率目标双时间框架趋势多空组合（主流币、快慢趋势一致、恒定波动率风险叠加、每周再平衡）

假设

跨约12个全历史 Binance USD-M MAJOR永续合约构建的多空管理期货组合，其独特之处在于RISK-MANAGEMENT构造，而非新信号。与研究流程中已有的趋势组合（时间序列、横截面、双动量、唐奇安）相比，有两项差异：(1)方向信号要求同一资产的绝对趋势有TWO TIMEFRAMES并AGREE——一个快速趋势和一个慢速趋势——仅当两者均向上时做多LONG，仅当两者均向下时做空SHORT，方向不一致时则FLAT（这是多时间框架一致性，与双动量中绝对趋势和相对趋势的结合不同）；(2)仓位规模采用CONSTANT PORTFOLIO-VOLATILITY TARGET——根据近期已实现的组合波动率反向缩放总敞口，使其趋近固定的年化目标——因此组合在平静和动荡的市场环境下都维持稳定风险（这是公认的“波动率目标”增强方法，可提升趋势跟踪的夏普比率并降低尾部回撤，也直接响应了适应市场环境的要求）。策略严格限定在唯一可可靠回测的范围内：Binance USD-M主流币、纯OHLCV、全历史数据；刻意避开本次遇到的所有基础设施障碍（Deribit期权无数据、COIN-M反向仓位规模计算失效、Hyperliquid无法获取山寨币K线、强平数据仅限实盘WS、多腿资金费率仅支持主交易标的），以及所有已被否定的类别（无资金费率、无基差、无比率MR）。仅使用主流币也避开了宽泛币种组合面临的山寨币覆盖广度和历史数据过短风险。采用同一交易场所和相同的每日时间戳；参数较少以降低过拟合；采用多空组合以改善投资组合的87%偏多倾斜。