SOL-AVAX 智能合约 L1 配对价差均值回归

假设

针对两种高度相关的智能合约 Layer-1 山寨币期货，采用市场中性（美元中性）配对交易策略：在 Binance USD-M 上交易 SOLUSDT 和 AVAXUSDT。两者都是独立的高吞吐量 L1 链，在同一细分领域竞争（Solana 约 65k TPS，Avalanche 约 4.5k TPS，按子网汇总），驱动相似的市场叙事（DeFi、NFT、RWA），且 90 日滚动相关性通常高于 0.80。它们的价格比率（以 AVAX 计价的 SOL）在不同市场阶段中波动：当某条链出现特有催化因素（Solana 的迷因币热潮、AVAX 子网发布）时，比率会大幅偏离，随后随着基本面和资金流恢复正常而均值回归。策略沿用投资组合中 ADA-DOT 和 ETH-BTC 比率交易已验证的成功模式：在 4 小时周期上计算对数比率 z 分数，对极端读数（|z|>2.0）进行反向交易，并在 z 分数回归至 ±0.3 时退出。等额做多表现较弱的一腿，做空表现较强的一腿。此策略捕捉与整体加密货币贝塔无关的相对价值阿尔法，分散投资组合并降低对 BTC 方向的敞口。