Hyperliquid 日收益与交易量交互反转面板

假设

研究负责人根据 Campbell、Grossman 和 Wang 的《股票收益中的交易量与序列相关性》提出此假说：检验交易活动高于常态时，HBAR、XLM、SAND 和 INJ 永续合约的日收益可预测性是否变化。来源：[NBER 论文摘要](https://www.nber.org/papers/w4193). 仅阅读了摘要；这是对加密市场的操作化应用，并非复现，也不是已确立的加密市场结论。为每种币分别拟合因果收益与交易量交互回归，交易其高成交量反转预测，并持仓一天。使用 1-DAY 根 K 线。市价单在信号 K 线收盘时执行，这相当于注册表中连续交易场所的下一根 K 线开盘执行。四种币均有按日期命名的目录；文件名显示覆盖多年，但连续性仍须审计。基准：fit_days=240、volume_days=30、forecast_threshold=0.006。预估预热后每年每种币触发 15–30 次入场。风险控制方案 (b)：按时间退出并限制仓位，每个持仓占合并投资组合按市值计价权益的 10%，最多一个多头和一个空头，总敞口上限为 20%。不设置止损。