假设
AVAX Hyperliquid 资金费率路径特征分配
Funding-Path Signature Allocation on AVAX Hyperliquid
研究负责人根据 Futter、Horvath 和 Wiese 的研究推导：将观察到的资金费率作为杠杆需求信号，把他们的外生信号框架转化为可操作方案。合成的 OU 示例不能证明资金费率存在优势。在 4-HOUR 根柱线上双向交易 AVAX。基准：signature_order=2，episode_bars=42，train_bars=2520，岭参数=0.10。路径通道包括已过周期比例、标准化的 AVAX…
假设
研究负责人根据 Futter、Horvath 和 Wiese 的研究推导：将观察到的资金费率作为杠杆需求信号，把他们的外生信号框架转化为可操作方案。合成的 OU 示例不能证明资金费率存在优势。在 4-HOUR 根柱线上双向交易 AVAX。基准：signature_order=2，episode_bars=42，train_bars=2520，岭参数=0.10。路径通道包括已过周期比例、标准化的 AVAX 价格，以及最新公布的资金费率（折算为每 8 小时）除以 funding_scale=0.001。添加从 (0,1,0) 到 (0,1，初始缩放资金费率) 的线段，以保留初始因子水平。使用 Chen 乘法计算真正的路径签名。直接根据周期基底损益均值 mu 和协方差 C 拟合：a=(C+ridge*trace(C)/dimension*I)^(-1)*mu，并归一化，使训练期 RMS 配置评分为一。标准化和系数估计仅使用评估期之前已完成且互不重叠的周期。评估和部署期间冻结系数；仅在独立评估边界重置并按因果顺序重新拟合。风险路径（b）：信号/时间退出，50% 权益敞口上限，杠杆=1。预计每年完成 15–35 个头寸。市价单按信号收盘价执行，相当于连续交易市场中的下一根柱线开盘价。资金费率是预测输入，不假定其为持有收益。
分析
签名交易：均值—方差框架结合外生信号的路径依赖扩展
Stratmill 是研究与模拟交易工具，不提供财务建议，也不是经纪商。回测与模拟结果均为假设性结果。交易存在亏损风险。