针对现货黄金的单品种、单场所、日内多空时段策略（XAUUSD.SPOTMETAL，Dukascopy 中间价，1-HOUR 根 K 线，历史数据始于 2003）。机制：日内收益率的周期性。Heston、Korajczyk 和 Sadka（2010，《Journal of Finance》，《股票收益横截面的日内模式》）指出，特定时段的收益率会在不同交易日之间持续，并呈现日频倍数规律。在黄金市场，这通常归因于亚洲时段的实物和零售需求（中国、印度）买入黄金，而西方期货、ETF 和定盘价相关资金流主导伦敦及 NY 时段。该策略在每个黄金交易日交易 ONE 时段，即亚洲时段从 18:00 纽约时段开盘至伦敦开盘（exit_hour_ny，基准 03:00 NY）。策略不预设漂移方向。每天计算过去 lookback_sessions 个交易日该时段对数收益率的均值和 t 统计量。若 t > t_threshold，则在该时段做多；若 t < -t_threshold，则做空；否则空仓。由于仓位总是在 17:00 NY 截止前归零，策略不会支付或获得隔夜融资，也不会持仓跨周末或每日 17:00-18:00 休市时段。相较于流程中已有的黄金构想，本策略的新意在于：伦敦开盘区间扩张、NY 流动性扫荡/BOS、前一日价位 OCO 突破、PAXG 溢价回归、BTC/XAU 轮动，以及 IMF 确认后做多或持有现金，都是基于价格水平或跨资产的信号。它们都没有使用日内时段收益率持续性信号，也都不交易亚洲时段。在时段场所执行：支持 next_open_fill。入场决策在前一时段最后一根 K 线收盘时作出（即 16:00-17:00 NY K 线），并在下一根 K 线开盘时成交，即 18:00 NY 时段开盘，因此该仓位在 17:00 融资快照时尚未建立。离场决策在结束于 exit_hour_ny 的 K 线收盘时作出，并在下一根 K 线开盘时成交。交易日与时段的映射必须使用 session_date_of / 时段辅助函数，绝不可使用 astimezone().date()。风险控制方案 (a)：名义仓位 = 1.0x 的权益（不使用杠杆），另加从入场价起设于 1.5% 的盘中仅减仓保护性止损单（_submit_stop_market），最多损失 1.5% 的权益。触发时机为盘中，由平台的模拟场所撮合；无需交易所托管订单。成本计算：SPOTMETAL 往返交易成本为名义仓位的 0.0154%（2 x 0.77 bp 半边价差，零佣金；因仓位在 17:00 时为空仓，无融资成本）。在目录中现有的 2003-2007 1H 数据里，18:00-03:00 NY 时段日均收益为 +10.8 bp（标准差 44 bp），相比之下，03:00-08:00 为 +1.6 bp，15:00-17:00 约为 0。预计经过信号门控后，在完整的 2003-2026 历史区间内可捕获约一半，即约 5 bp。这高于 1.54 往返交易成本 3x 倍，也约为 2.3-3 bp 审核门槛（1.5-2x RT）的 2x 倍。这是单笔收益微薄、交易次数多的设计（约每年 200 笔），并非追求数个百分点的波段交易。只有因为黄金场所的成本为加密货币永续合约的 1/6，这种设计才可接受；若在加密货币市场实现同等收益，手续费将吞噬收益。目录中的 1H 数据目前覆盖 2003-05 至 2007-06；其余 2003-2026 历史数据按需从 Dukascopy 收集（补录进行中），因此尚未公布 data_needs。