BTC 同交易所现货-永续基差均值回归多空策略（交易品种：BINANCE）（跨场所信号：BINANCE_SPOT → BINANCE 永续合约执行，4小时，纯 OHLCV，3参数逆向）

假设

基于 BTC 的跨场所逆向均值回归策略。EXECUTION 工具为 BTCUSDT.BINANCE（USD-M 永续合约 —— 支持做多 AND 做空，0.10% RT 手续费）。SIGNAL 来源为 BTCUSDT.BINANCE_SPOT 收盘价与 BTCUSDT.BINANCE 永续合约收盘价之间的基差（在每个 4 小时 K 线收盘时计算）—— 明确属于跨场所（根据组合桶分类，BINANCE_SPOT 场所与 BINANCE 不同）。该机制在根本上不同于已弃用的"加密货币对价比率 MR"失败类别，因为现货-永续基差由资金费率机制STRUCTURALLYARBITRAGE-BOUNDED：当永续合约与现货发生偏离时，资金费率支付会机械性地激励套利者弥合价差。这是 L1-代币对比率对（SOL/AVAX、BTC/ETH）的 OPPOSITE，其中竞争性加密资产依据分析师的弃用注释被认定为"漂移主导，NOT 一个平稳过程" —— 而基差按交易所设计 IS 平稳。当永续合约收盘价高于现货 >+50 个基点（杠杆多头支付溢价）时，做空 SHORT 永续。当永续合约收盘价低于现货 >-30 个基点（罕见，投降式抛售）时，做多 LONG 永续。当基差回归至 ±10 个基点中性区间OR 在 12 根 K 线（48 小时）处触发时间止损时平仓。关键在于：NO 资金费率支付依赖（因此不受曾导致 9 资金费率策略失败的基础设施缺口影响），NO 基差套利执行（无现货腿 = 无 0.20% 现货手续费，无需双腿协调），由跨场所信号驱动的纯单工具执行。交易频率：在 BTC 上，现货-永续基差穿越 ±50/±30 个基点大约每年发生 40-80 次，覆盖 7+ 年 BINANCE_SPOT 历史 —— 每个前推窗口产生 24-40 OOS 笔交易，远高于分析师经验确立的每窗口 5 笔交易的下限。