BTC Deribit周度现金担保看跌期权卖出策略：在3日大幅回撤时卖出（捕捉波动率风险溢价）

假设

Deribit BTC 周度看跌期权单腿卖波动率策略。当 BTCUSDT 现货价格在滚动 3 日窗口内下跌 >=8% 时，在 Deribit 卖出一份 1 周期、约为 10%-OTM 的看跌期权并持有至到期。其优势依据三种已有文献记录的效应：(1) BTC 在短期大幅回撤后往往均值回归（历史上，在 8% 3 日跌幅后，2017-2024 的 7 日收益为正，约为 62%）；(2) 抛售期间隐含波动率上升，使看跌期权相对于随后实现的波动率定价偏高；以及 (3) 波动率风险溢价——在加密货币市场中，IV 持续大幅高于 RV，尤其是在散户恐慌买入保护性期权的极度恐惧时期。这是刻意设计得尽可能简单的期权优势：ONE 入场阈值、ONE 行权价偏移、ONE 到期期限，持有至到期。它补足投资组合中覆盖为零的期权类别（15% 配额缺口），使用仅依赖 OHLCV 的信号，且NOT依赖补充数据（资金费率/OI/taker_ratio），避开了导致近期 13+ 个假设停滞的数据覆盖障碍。它不采用经典的 TA 模式识别（没有烛形规则、突破策略或趋势跟随）。也避免了多空多工具的盈亏复杂性（同一时间只持有一个仓位）。