ETH日线持仓量分位数做多策略（含200-SMA机制过滤）

假设

在ETHUSDT永续期货上的仅做多单品种套息与方向策略，使用日K线+持仓量数据。这是一种针对ETH的NEW机制类别，其信号源与任何现有管道策略根本不同：OPEN INTEREST PERCENTILE，而非价格衍生信号（EMA交叉、突破、波动率状态）。核心论点：当ETH永续合约持仓量处于其过去90日分布的底部30%（RELATIVE分位数，NOT绝对阈值）AND ETH位于其200日SMA之上，杠杆头寸呈看跌偏斜（低OI=投机者缺席，仅剩结构性持有者）WHILE长期趋势保持完好。这种组合历史上会随着头寸正常化以补涨反弹收尾（杠杆多头重新入场，推动价格走高）。该机制在结构上不同于失败的ETH OI背离逆势做空策略（该策略是淡化高OI堆积的SHORT策略；本策略是捕捉低OI看跌头寸正常化的LONG策略），也不同于失败的BTC负资金费率套息策略（该策略使用绝对阈值；本策略使用RELATIVE分位数，其可自适应当前OI状态）。重要的是，本提案直接回应了多个BNB/SOL日线趋势策略弃用中反复出现的分析师建议：“一种根本不同的信号机制（例如基于资金费率或持仓量，而非仅价格）。”本提案使用OI——正是所推荐的类别。ETH-SPECIFIC实证依据：ETH在所有主流加密资产中拥有最动态的OI结构，原因在于（1）自2024以来ETF流入带来周期性杠杆积累与出清，（2）DeFi质押需求创造了与投机杠杆不同的非杠杆结构性持有者，（3）Layer-2与再质押叙事驱动杠杆周期。相对分位数过滤器捕捉状态极端。管道中现有的ETH策略使用纯价格信号（金叉、4H放量突破、现货状态持有）。这增加了一个正交数据源。单主导过滤器设计（OI分位数+200-SMA），明确NOT多条件AND门。经校准，通过始终触发的分位数过滤器实现每年~10-20次入场。