量化交易信号：低波动率横截面轮动，仅做多（BINANCE USD-M，每周持有来自10个主流币种的已实现波动率最低的4个标的，采用LOWEST；反贝塔/低波动异常，部署中的组合均未采用此排序信号，防御倾向，2参数） | Stratmill

假设

一种LONG-ONLY，每周再平衡的横截面轮动策略，覆盖深历史数据中的10个BINANCE USD-M标的（BTCUSDT、ETHUSDT、SOLUSDT、BNBUSDT、AVAXUSDT、LINKUSDT、ADAUSDT、XRPUSDT、DOGEUSDT、LTCUSDT），排序信号为REALIZED VOLATILITY——明确没有任何已上线组合使用此信号（已部署的横截面赢家按相对强度收益排序；已部署的套利组合按资金费率排序），因此满足L24关于采用真正新输入、而非重新加权相对强度的要求。每周按回溯期内的已实现波动率（回溯期每日收益的标准差）对标的排序，并等权持有波动率最低的4 LOWEST个标的。机制/优势假设是低波动/反贝塔异常：投资者系统性地为高波动「彩票型」资产（在加密市场中即迷因币/高贝塔山寨币）支付过高价格，因此低波动标的带来更高的RISK-ADJUSTED收益。关键在于，与原始动量轮动不同，这种倾斜具有DEFENSIVE特征——在高波动/熊市阶段，排序会集中于最稳定的主流币（BTC、ETH、LTC），并从最容易大跌的高贝塔山寨币中轮出AWAY；这种远离表现最差标的的相同机制，使已部署的只做多动量组合得以熬过2022，而波动率管理的多头组合则遭遇−60%式崩溃。它沿用已证明能在此存续的ONE只做多结构（每周按K选N轮动 → 可通过沙盒认证的交易笔数，低换手率使费用可控），基于纯OHLCV，没有数据壁垒。它NOT单一标的MR/反转（已确认失效的类别），NOT资金费率套利（已映射/趋于饱和），NOT期权（L23），NOT市场中性多空组合（L12费用壁垒——此策略只做多），NOT趋势跟踪，也NOT相对强度轮动重复策略（排序信号不同，风险特征不同）。2核心参数（波动率回溯期、持仓标的数量）。