Hyperliquid 三资产海龟系统二：独立 Whipsaw 止损

假设

一次固定参数实验，将原策略的 55 天突破、四单位加仓和独立半个 ATR Whipsaw 止损改用于 ATOM、NEAR 和 UNI 永续合约。使用已完成的 UTC 日通道和 4 小时执行 K 线，进行双向交易。只要突破行情仍有效，每个被止损的单位都可在原入场价位重新入场。原策略的表现声明未经验证。这是改编版，并非精确复现：执行需收盘确认，风险有所降低，且重新入场频率有限。

Hyperliquid 的占比偏低，为 8.5%，低于其 20% 目标；只做多和单一标的实验的占比则偏高。语料集中度为空，因此无法声称在标的层面具有新颖性。本地目录包含三种工具的日线和 4 小时 parquet 文件；仍需验证历史数据的精确覆盖情况。与失败的 20/10 海龟移植策略相比，实质区别在于保留了原策略独立的 Whipsaw 单位生命周期和重新入场机制，并使用实际的 55 日通道，而非 55 执行 K 线。这仍是趋势策略系列中的实验，鉴于此前海龟策略失败，先验预期偏弱；若固定规则结果为负，应结束这一研究方向，而不通过调整参数挽救。

negative_expectancy：建议放弃对这项固定三资产海龟 Whipsaw 改编策略进行优化，因为实测执行在成本后亏损，涉及 86 笔已平仓净持仓，PF 0.772，平均已平仓持仓收益为 -2.588%，低于 +0.15% 审查门槛。这否定的是指定的 ATOM/NEAR/UNI 收盘确认、重新入场受限实验，而非原版海龟系统或趋势跟随策略本身。它不能证明所有其他参数配置都没有优势。

实现

在 ATOM、NEAR 和 UNI 的 Hyperliquid 永续合约上使用海龟系统二。入场采用 55 天已完成的 UTC 日突破，并以 4 小时收盘价确认；每隔 0.5 个冻结 ATR，最多加至 4 个单位。每个单位都有自己的 0.5-ATR Whipsaw 止损，只要交易活动仍有效，就可在原价位重新入场。若收盘价突破 20 日反向通道，或持仓达到 90 天，则结束交易活动。

第 3 轮仅按 QA 的要求更改订单核算，信号、入场、仓位规模和风险上限均未改变。取消替换止损单时，不再将其遗忘。其客户订单 ID 会以字符串形式保存在每单位的标量变量 u{slot}_pending_stops 中，直至收到终止事件：取消确认、成交、拒绝、过期，或对已关闭订单的取消拒绝。待处理止损单的成交量会从该单位的数量中扣除。部分入场成交后，只有在所有旧止损单都结束后，才会通过 _protect 设置替换止损单；该止损单覆盖核对后的剩余单位数量，因此不会与旧单重叠，也不会影响其他单位。只有当某单位没有待处理止损单时，才会提交该单位的交易活动平仓单；其市价退出单将按取消竞态中止损成交后实际剩余的数量下单。新处理程序会在取消、过期和取消拒绝后重新设置保护单，或继续结束交易活动。“closing”平仓流程也会等待待处理和有效止损单 ID 处理完毕。

验证结果

沙盒报告显示净收益为负且胜率较低。应在全历史数据上评估固定规则；这些冒烟测试结果不能证明存在正确性缺陷。净额结算账户的已平仓持仓统计汇总了各单位的生命周期，不应将其解读为 Whipsaw 单位的单独收益。

回测评审

夏普

-0.21

总收益率

-4.67%

最大回撤

14.61%

总交易数

86

胜率

8.1%

盈利因子

0.77

该策略在三种资产上均能运行：共 86 笔已平仓净持仓，其中 35 笔做多、51 笔做空。代码实现了日线突破通道、加仓和独立单位止损；抽样交易中既有空头止损离场，也有持续时间较长的空头交易活动。

核算对账一致，所有持仓最终均已平仓，且经审计的 OHLCV 数据没有缺失 K 线。

实测净亏损为 $4,669.90（-4.67%），PF 0.772，夏普比率为 -0.215。报告的平均已平仓持仓收益为 -2.588%，低于 Hyperliquid 的 +0.15% 审查门槛；这些汇总数据并非 Whipsaw 单位的单独收益。

明细记录显示，净损益 +$1,044.60 归于 ATOM，-$4,038.26 归于 NEAR，-$1,676.24 归于 UNI。即使加回报告的佣金和冲击成本，投资组合仍然亏损。

QA 的经济性担忧得到全历史结果的支持。已登记的实验没有可调参数，也没有经验证的正确性缺陷支持开发者迭代。

所提供的基准被标记为无意义；跑输买入并持有策略不会作为否定理由。

迭代历史

验证失败（第 3 层——沙盒回测）：数量的 `value` 无效：由于数量增量 0.00000001 和数量精度 8，1.4210854715202004E-14 被舍入为零 所用 K 线类型：ATOMUSD.HYPERLIQUID-4-HOUR-LAST-EXTERNAL，处理的 K 线数：0 请确保您的策略在给定数据和参数下能够产生交易。

验证失败（第 4 层——QA 审查）[类别=code_defect]： - [edge_concern] 沙盒报告称成本后预期收益为负。此项仅供参考；修正订单核算后，应通过全历史评估检验固定规则。 - [严重] _cancel_stop 在请求取消后立即清除止损单 ID。取消是异步的：旧止损单可能在取消完成前成交。此时 on_order_filled 无法识别该成交，因此单位数量仍被高估。在部分入场的保护单更换期间，替换止损单可能因此减掉净持仓中的其他单位；在交易活动结束时，可能针对已被止损平掉的数量提交市价退出单。reduce_only 可防止开立反向持仓，但无法维持独立单位核算。（第 171 行）——修复：为每个未完成及待取消的止损单保留订单 ID 与单位的映射，直至处理其终止事件。核算已被替换止损单的成交，根据剩余单位数量核对替换保护单和待处理退出单，并明确处理取消确认。验证止损单成交与保护单更换、交易活动结束时取消操作之间的竞态。

为每个未完成及待取消的止损单保留订单 ID 与单位的映射，直至处理其终止事件。核算已被替换止损单的成交，根据剩余单位数量核对替换保护单和待处理退出单，并明确处理取消确认。验证止损单成交与保护单更换、交易活动结束时取消操作之间的竞态。

_cancel_stop 在请求取消后立即清除止损单 ID。取消是异步的：旧止损单可能在取消完成前成交。此时 on_order_filled 无法识别该成交，因此单位数量仍被高估。在部分入场的保护单更换期间，替换止损单可能因此减掉净持仓中的其他单位；在交易活动结束时，可能针对已被止损平掉的数量提交市价退出单。reduce_only 可防止开立反向持仓，但无法维持独立单位核算。

验证失败（第 4 层——QA 审查）[类别=code_defect]： - [edge_concern] 沙盒报告称净预期收益为负。此项仅供参考；全历史表现应由分析师评估。未对资金费现金流建模。 - [严重] 已取消或过期的交易活动退出单不会清除其 exit_oid。两个终止处理程序都调用 _terminal_stop()，而它只处理保护性止损单。Hyperliquid 市价单以 IOC 限价单执行，因此部分成交的退出单可能在仍有剩余数量时终止。该单位随后将失去保护性止损，其过期的 exit_oid 又会阻止 _close_campaign() 提交另一笔退出单，使交易活动一直无法结束。——修复：为入场单和退出单 ID 以及止损单 ID 处理取消和过期事件。清除已终止的退出单 ID，核对剩余数量，并及时继续平仓。验证部分成交后取消和部分成交后过期的情况。 - [严重] 保护性止损单被拒绝或驳回时，_failed_order() 会清除其 ID 并设置 closing=True，却不提交平仓单。持仓将一直没有保护，直至下一次同步投资组合决策；若某条腿的数据源缺失，可能间隔四小时或更久。这会使独立的半个 ATR 保护失效。——修复：保护性止损单被拒绝或驳回后，立即启动交易活动平仓，并对平仓单失败进行有界重试。验证无需等待新 K 线到达即可开始平仓。 - [严重] 出现数据缺口后，_update() 不会可靠地使日线指标失效。在不完整的午夜收盘时，它会清除历史记录和 ATR，但保留重置前计算的 ready 和通道值，导致 _manage() 在该 K 线上使用过期通道。由于日期变更分支绕过了时间戳缺口检查，整天缺失的 UTC 也无法检测；因此，通道可能基于 55 个已观测交易日，跨越超过 55 个日历日。——修复：在计算就绪状态或通道前检测数据中断，立即使就绪状态和通道值失效，并在允许新入场前重建连续完整的日线历史。恢复期间继续管理现有保护性止损单。

结局总结

这一固定改编策略在经济表现上失败，但其结果不能证明原版海龟系统或其他参数配置没有优势。

回测审查因预期收益为负且收益低于 +0.15% 审查门槛而投票决定放弃；即使加回报告的佣金和冲击成本，亏损仍持续。该固定实验没有可调参数，也没有经验证的正确性缺陷支持迭代，因此未进行优化和后续审查。

使用 55 天突破、四单位加仓、独立半个 ATR 止损和受限重新入场，在 ATOM、NEAR 和 UNI 的 Hyperliquid 永续合约中捕捉多空趋势。

回测在 86 笔已平仓净持仓中收益为 -4.67%，夏普比率为 -0.215，盈利因子为 0.772，最大回撤为 14.61%。平均已平仓持仓收益为 -2.588%；这些汇总数据并不代表 Whipsaw 单位的单独收益。

分析

海龟系统交易法则之技术精华