Hyperliquid 持续为正的资金费率做空策略（OI 确认）

假设

单腿做空 ETHUSD.HYPERLIQUID 永续合约以捕捉持续为正的资金费率，并以未平仓量增长和非负溢价确认。改编自 FMZ 来源的资金费率套利机制；source_ref：FMZ 520275、《具体策略思路》和《负费率》部分。

verification_loop：sandbox_timeout：验证失败（第 3 层——沙盒回测）：冒烟测试在约 20000 根 K 线的窗口（ETHUSD.HYPERLIQUID-1-HOUR-LAST-EXTERNAL 的 833 天）内超过了 300 秒的墙钟时间限制。这几乎总是意味着每根 K 线的工作量会随历史长度增长——例如，反复扫描完整资金费率/补充序列，或在每根 K 线上于 calculate_signal()/on_bar() 内重建列表并调用 min()/sorted()。在 __init__ 中预先计算排序后的时间戳数组 ONCE 并使用 bisect，或按时间戳缓存查询，使每根 K 线的开销为 O(log n)，而非 O(n)。

实现

单腿做空 ETHUSD.HYPERLIQUID（1 小时线）。当过去 24 个小时的 HL 资金费率总和至少达到基准应计额（>=0.00029，即每小时都以约 0.0000125/小时的利率或更高水平向空头支付）时触发入场；最近 3 次读数均各自 >0.00001；过去 6 小时内未平仓量增长 >=0.3%（按时间锚定查询）；且币安 ETH 溢价指数不低于其结构性偏移（>=-0.0007）。当资金费率降至 0.00001 或以下、溢价跌破下限、在 K 线收盘时触及 3% 止损或 6% 目标，或持仓满 72 根 K 线后退出。

针对零入场的第 3 次修正，依据数据测量而非猜测。（1）在 Mar-Aug 2026 期间，也就是存在 OI 数据的时间段内，HL ETH 资金费率从未高于其 0.0000125/h 的利息基准，因此 24h 总和恰好封顶于 0.0003。旧的 0.001 阈值无法达到，因此将其下调至 0.00029，这意味着资金费率全天持续为正。（2）Binance ETH 溢价指数的中位数为 -0.00047，且仅约有 1% 的时间达到 >=0，因此“溢价 >= 0”会阻止入场，也会在 3 根柱线后强制退出每笔交易。现将其替换为一个 min_premium 参数（-0.0007，约处于第 10 百分位），以保留“溢价未出现异常负偏离”的意图。（3）OI 变化量是基于 N 个观测值计算的，但 OI 数据源混合了 5 分钟和 1 小时的行，因此窗口有时实际上只有 30 分钟。现在改为比较当前的 OI 与 OI 6 小时前的值，并使用 supp_as_of 拒绝过时行。对整个沙盒时间段联合门控条件进行 pandas 空运行，得出约 76-93 个入场事件，全部位于 Mar-Aug 2026 期间：Binance ETH OI 历史始于 2026-03-23，在此之前门控保持空仓，不采用仅基于价格的备用方案。注意：当前 OI 历史数据中很可能无法达到预先注册的 150 笔交易最低要求。由于在 OI 覆盖的时期内，资金费率一直处于底部水平，收益优势主要来自基准持仓收益（约 0.03%/day）和价格漂移，这可能无法达到每笔交易 0.2% 的目标。

验证结果

sandbox_timeout：验证失败（第 3 层——沙盒回测）：冒烟测试在约 20000 根 K 线的窗口（ETHUSD.HYPERLIQUID-1-HOUR-LAST-EXTERNAL 的 833 天）内超过了 300 秒的墙钟时间限制。这几乎总是意味着每根 K 线的工作量会随历史长度增长——例如，反复扫描完整资金费率/补充序列，或在每根 K 线上于 calculate_signal()/on_bar() 内重建列表并调用 min()/sorted()。在 __init__ 中预先计算排序后的时间戳数组 ONCE 并使用 bisect，或按时间戳缓存查询，使每根 K 线的开销为 O(log n)，而非 O(n)。

迭代历史

验证失败（第 4 层——QA审查）[class=code_defect]： - [edge_concern] 沙盒指标被标记为不可靠；不过，市场冲击成本和佣金成本相当高，应在修正触发条件的经济性后重新评估。 - [critical] 每次观测的 funding_threshold 为 0.001%，而 Hyperliquid 的往返吃单成本约为 0.09%。三次观测所需资金费率仅约 0.003%，低于交易成本。回测引擎也不会将资金费率支付计为现金流，因此该触发条件无法覆盖已计量的佣金。（第 21 行）——修复：采用考虑费用的累计资金费率阈值/持仓规则，使预期资金费率高于往返成本，或添加受支持的资金费率支付核算。 - [warning] min_bars_required 覆盖被标记为遮蔽框架方法。此举看似有意，但应确认其分派行为。（第 38 行）——修复：确认基类模板会调用子类覆盖方法，或使用受支持的预热机制。

验证失败（第 3 层——沙盒回测）：未产生交易 所用 K 线类型：ETHUSD.HYPERLIQUID-1-HOUR-LAST-EXTERNAL，处理 K 线数：7460 诊断：should_enter() 在评估的 7454 根 K 线上返回了 0 次方向信号 -> 您的 ENTRY CONDITION 从未触发。请放宽入场逻辑/阈值。 请确保您的策略能在给定数据和参数下产生交易。

结局总结

资金费率窗口、按时点 OI 查询及溢价查询等补充查找应预先计算或建立索引（对时间戳排序后使用 bisect，或使用缓存），使每根 K 线的开销为 O(log n)，而不是重新扫描整个序列。

经过 3 次迭代后，该策略在验证循环中被放弃：第 3 层沙盒冒烟测试在约 20,000 根 K 线的窗口内（ETHUSD.HYPERLIQUID 1 小时 K 线共 833 天）超过了 300 秒的墙钟时间限制。验证器的说明称，这通常意味着每根 K 线的处理量会随历史长度增长。

做空 ETHUSD.HYPERLIQUID 永续合约以获取持续为正的资金费率；仅在未平仓量增长且溢价非负时入场（改编自 FMZ 520275 的资金费率套利思路）。

未测量任何表现：没有回测或优化报告，因此没有收益、夏普比率或交易笔数数据。

分析

币安资金费率套利策略统一账户版