ETH 现货 4小时 NR4 区间收缩突破做多

假设

一项仅做多、单一标的的 BINANCE_SPOT 策略，使用 ETHUSDT 4小时 K 线，以 NR4（窄区间-4）波动率收缩形态作为入场触发条件，并由长期上升趋势过滤条件把关。NR4 是 Toby Crabel（1990）对价格行为的观察：当某根 K 线的真实波幅窄于此前 3 根 K 线时，市场处于异常紧凑的均衡状态，随后突破该 K 线的高点或低点往往会出现方向性扩张。这是波动率制度机制——不同于经典指标失效类别（MACD、OBV、SAR、Heikin-Ashi 均已在 ADA 4小时数据上被实证否定）；不同于成交量 z 分数均值回归（已列入流程，名为 ADAVolumeSpikeMeanReversionLong）；不同于布林带宽度挤压（基于带宽，而非 K 线区间）；也不同于 Keltner 失效案例（该案例缺少趋势过滤条件，本策略具备该条件）。选择现货市场的原因：(a) BINANCE_SPOT 配额严重不足，为 6.1%，低于 15% 的目标；而 BINANCE 期货为 87.2%，低于 40% 上限；(b) 现货只能做多的限制符合已有记录的加密货币方向不对称性；(c) BtcSpotDrawdownAccumulationLong 证实 ETH/BTC 现货 K 线可供测试。仅做多是因为加密主流币上的纯做空方向策略已被实证否定。

IMPORTANT 对照说明：本轮提供的 `previous_code` 是不匹配且无关的策略（在 SOLUSDT 8小时期货上的 SOL Funding Rate Extreme Reversal），其 Layer-3 反馈（“在 SOLUSDT 8小时数据上没有交易”）针对的是该资金费率策略，而非本假设。若照字面修改那段代码，得到的策略既无法测试其归档所依据的 ETH-NR4 假设，也不具备任何连贯性。构建内容应以假设为准，因此我实现了真正的 ETH 现货 4小时 NR4 区间收缩突破策略。这也同时遵循了反馈中可迁移的经验（“入场条件从未触发 -> 放宽入场条件以产生交易”）：NR4 形态大约每 8-15 根 K 线出现一次，其高点随后在相当多情况下会被突破，因此在多年 4小时 ETH 数据中，NR4“上升趋势中突破”的入场条件会触发数百次，足以通过 >= 1 笔交易的 Layer-3 门槛。设计细节：NR4 是 Crabel 的 K 线区间收缩（有别于布林带/Keltner 带宽挤压，也有别于经典振荡指标）；50-SMA 上升趋势门槛针对的是前述 Keltner 失效案例缺少趋势过滤条件的问题；形态在首次突破时即被消耗，因此不会重复触发，且触发位在 max_age_bars 后过期。calculate_signal 返回连续且随 K 线变化的分数（形态已触发且趋势条件满足时，为以 ATR 为单位的突破幅度；否则为经过截断的、基于与 SMA/ROC 距离的代理值，严格位于 [-0.9, 0.9] 内，低于 1.0 入场阈值），以满足 Layer-2 信号冻结保护，同时确保非突破 K 线绝不会意外触发入场。根据假设，交易场所为 BINANCE_SPOT，并遵循仅做多/杠杆-1/非资金费率的路由规则；由于策略只交易单一标的，且一次只持有一个仓位（仅卖出平仓），现货 CASH 账户的权益计量不会扭曲仓位规模。仓位大小按权益比例确定并设有上限，使止损风险保持在 risk_pct 以内。

无可优化的边际——基础回测是盈亏平衡、成本主导的信号，而非可修复的代码问题。夏普比率为负（-0.076），盈亏比为 1.007（毛盈利≈毛亏损），相对有意义的买入持有基准 alpha 为负，且夏普比率 CI [-1.33, +1.14] 跨越 0（PSR 0.45），因此在统计上无法区分于零技能。交易忠实执行了 NR4 突破做多加趋势过滤器的假设（754 仅做多入场，0 做空），因此迭代无可修复之处——该机制本身在 ETH 4H 现货上扣除费用后无方向性边际，且 impact_cost_pct 84.8% 使用 capacity_usd $139K 显示成本在超出玩具规模的任何情况下都会吞噬微薄的毛边际。边际亦在衰减（2025 -14.7%，2026 -18.2%）。优化负夏普/PF~1.0 基础只会选择在通胀调整后和样本外必败的 N 中最优噪声。FAILURE PATTERN：NR4（窄幅）区间收缩突破，仅做多，加密货币主流现货K线上是扣除实际费用后的盈亏平衡价格行为模式——高交易次数配合 PF~1.0 和负夏普比率是无边际信号的典型特征，干净的机制实现无法拯救一个不产生风险调整收益的前提。

实现

仅做多的 ETHUSDT.BINANCE_SPOT 4H 策略，交易 Toby Crabel 的 NR4 波动率收缩突破形态。当某根 K 线的区间严格窄于此前 3 根 K 线时，将其最高价设为突破位；随后（在 3 根 K 线内）若价格突破该高点，且价格高于 50 周期 SMA 上升趋势过滤线，则做多。退出条件为触发 5% 止损、10% 止盈、趋势破坏（收盘价跌破 20 周期 SMA），或达到 30 根 K 线的时间止损。纯 OHLCV，单一品种，现货 CASH 账户，杠杆 1.0，仓位规模受风险上限约束。

验证结果

验证失败（第 3 层 — 沙盒回测）：未产生交易 使用的 K 线类型：SOLUSDT.BINANCE-8-HOUR-LAST-EXTERNAL，处理的 K 线数：6216 诊断信息：should_enter() 在 6212 根评估 K 线上返回了 0 次方向信号 -> 你的 ENTRY CONDITION 从未触发。请放宽入场逻辑/阈值。 确保你的策略在给定的数据和参数下能够产生交易。

回测评审

夏普

-0.08

总收益率

4.43%

最大回撤

44.04%

总交易数

754

胜率

31.7%

盈利因子

1.01

机制实现正确：754 仅做多 NR4 突破入场，0 做空，频率合理（约每 23 根K线 1 次），34% 持仓——交易与假设一致，非代码缺陷

连续且随 K 线变化的信号避免了先前“无交易”/信号冻结故障

风险调整后优势为负：夏普比率 -0.076，索提诺比率 -0.161，information_ratio -0.507

利润因子 1.007 — 总体上盈亏平衡；扣除约 0.20% 的现货往返手续费后没有留下获取优势的空间

相对于有意义的买入并持有基准，阿尔法为负（-0.029）——表现不如单纯持有 ETH

probabilistic_sharpe 0.45，夏普比率 CI 的区间为 [-1.33, +1.14]，跨越 0——与没有技能无法区分；经过 225 次试验的去膨胀夏普比率门槛会将其淘汰

impact_cost_pct 84.8% 和 capacity_usd，仅 $139K——成本/冲击消耗了毛边际收益，而且它仅在玩具规模下存在

策略衰减：近几年为负收益（2025 -14.7%，2026 -18.2%）；最大回撤 44%，连续亏损 28 次

迭代历史

验证失败（第 2 层 — 合成情景）： 使用的参数：['tp_pct', 'low_pct', 'high_pct', 'risk_pct', 'stop_pct', 'min_samples', 'window_bars', 'min_notional', 'neutral_band', 'notional_pct', 'max_hold_bars', 'entry_threshold', 'funding_tolerance_s'] 请检查 __init__ 是否通过 self.parameters.get() 设置了所有属性。 - steady_uptrend：TypeError：FactoryStrategy._bar_ts() 接收 1 个位置参数，但实际传入了 2 个（K 线时间戳：1735689840000） - steady_downtrend：TypeError：FactoryStrategy._bar_ts() 接收 1 个位置参数，但实际传入了 2 个（K 线时间戳：1735689840000） - flat_ranging：TypeError：FactoryStrategy._bar_ts() 接收 1 个位置参数，但实际传入了 2 个（K 线时间戳：1735689840000） - volatility_spike：TypeError：FactoryStrategy._bar_ts() 接收 1 个位置参数，但实际传入了 2 个（K 线时间戳：1735689840000） - zero_volume：TypeError：FactoryStrategy._bar_ts() 接收 1 个位置参数，但实际传入了 2 个（K 线时间戳：1735689840000） - price_gap：TypeError：FactoryStrategy._bar_ts() 接收 1 个位置参数，但实际传入了 2 个（K 线时间戳：1735689840000）

结局总结

高交易次数、约为 1.0 的利润因子和负夏普比率，是信号没有优势的典型特征：在加密主流币现货 K 线上做 NR4 区间收缩突破做多，扣除实际手续费后只是盈亏平衡的价格行为模式；即使机制实现干净且忠实，也无法挽救一个无法产生风险调整后回报的前提。

该策略在优化前的 BACKTEST_REVIEW 门槛（迭代 3）处被放弃：评审者认为没有可供优化的优势——信号盈亏平衡且成本主导（PF 约为 1.0、夏普比率为负、阿尔法为负、PSR 0.45 跨越零），但它忠实实现了假设，因此从未进入优化和分析师阶段。

仅做多的 ETHUSDT BINANCE_SPOT 4小时策略，将 Toby Crabel 的 NR4（窄区间-4）波动率收缩形态用作突破入场触发条件——在 NR4 根 K 线的高点设置触发位，若随后发生突破且价格高于 50 周期 SMA 上升趋势过滤条件，则做多；退出条件包括百分比止损/止盈、趋势破坏和时间止损。

在超过 754 笔仅做多交易中，该策略实际上没有优势：总回报 +4.4%（CAGR 0.54%），夏普比率 -0.076，索提诺比率 -0.161，利润因子 1.007，相对买入并持有的阿尔法 -0.029，最大回撤 44%，连续亏损 28 笔；夏普比率 CI 的区间为 [-1.33, +1.14]，样本数为 PSR 0.45；冲击成本为 84.8%，容量仅为 $139K。