ETH 4H RSI(2) 极度超卖速度均值回归多头，带日线牛市状态过滤器

假设

使用经过验证的精确结构，实现 BTC RSI(2) 同类策略的 ETH 跨资产补充。RSI(2)<=5 是 Connors 的统计极端速度耗尽触发器，由从 on_extra_bar 中额外日线K线读取的日线 200-SMA 状态进行门控，因此策略只在既有上升趋势中逢低买入（不接飞刀）。它受到已记录失败模式的双重过滤：ETH 位居前 -2（排除在山寨币日线趋势模式之外），4H 提供高信号密度，均值回归不依赖山寨币周期顶部的尾部交易，并使用完全受支持的线性期货（而非期权/多腿）。每年约 30-60 次入场使其在结构上不可能依赖尾部。关键在于，RSI(2) 在平滑趋势中恰好饱和于 0/100，这冻结了类似 BTC 策略在 Layer 2 中的信号；此处沿用的修复方案保留 self._rsi 中真正的 RSI（驱动入场/退出），同时让 calculate_signal 返回一个连续的 RSI+tanh(SMA-偏差)诊断值，使其每根K线都发生变化——通过实际的 Layer-2 代理并馈入日线额外数据进行验证（六种场景均无异常，共有 481 个唯一信号）。杠杆为 1.0（MARGIN 账户以 1x 持有多头），因此仓位规模不参考保证金杠杆，避免无效杠杆门控；交易场所是假设要求的 ETHUSDT.BINANCE 永续合约。

亏损、收益分布倒置且没有可优化的优势：胜率为 66%，但 profit_factor 0.916，期望收益 -76，夏普比率 -0.38，total_return -11.4%，CAGR -3.2%，在 4 年中的 6 年为负（2024 -18.7%，2025 -18.5%），样本充足，包含 224 笔交易、跨度 6.5 年。RSI(2)“买入极度超卖”反转交易小赚且频繁，但在超卖继续下跌时遭受巨亏（avg_loss 2677 约 2.1x avg_win 1260，tail_ratio 0.59，偏度 -0.79）——这是典型的在蒸汽压路机前捡硬币——而 224 笔交易的 churn 又增加了占毛收益 8.04% 的手续费拖累。这与已被放弃的 BtcFourHourRsi2OversoldMeanRevLong 同类策略使用的是同一 SAME RSI(2) 速度均值回归机制（因收益分布/手续费失败），如今在 ETH 上重现：主流币在 4H 处于超卖状态时，更常预示进一步下跌而非反弹，因此高胜率被肥厚的左尾彻底压倒。充足样本确认这是真正的无优势，而非噪声。没有任何参数优化能将一个 0.916-PF、负夏普、收益分布倒置的反转策略变成优势；调整 RSI 阈值或止损只会重新分配损失，而一个低于 -1-PF 的基准会无法通过去偏夏普检验。不要投入优化计算资源。FAILURE PATTERN：RSI(2) 极度超卖速度均值回归（Connors 风格抄底反转）在 4H 的主流加密货币上产生高胜率（约 66%），但收益分布倒置（avg_loss 约 2x avg_win），并且在 BOTH BTC 和 ETH 上的期望收益为负——反转交易被延续行情碾压，高交易数加手续费使其雪上加霜；无论是否使用牛市状态过滤器，速度回归优势在主流币上都不存在。

实现

仅做多的 ETH 4H RSI(2) 极度超卖速度均值回归策略，在 ETHUSDT.BINANCE USD-M 线性永续合约上使用日线 200-SMA 牛市状态过滤器（杠杆 1.0，仅限 OHLCV）。当 4H 上的 Wilder 平滑 2 周期 RSI 降至 <= 5，且日线牛市状态仍成立（收盘价 > 200日 SMA）时买入，并在反弹（RSI >= 65）、5% 保护性止损或 18 根K线（约 3天）时间止损时退出。基于风险的仓位规模（将权益的 3% 风险配置给 5% 止损，上限为权益名义价值的 1x）。四个核心参数。

回测评审

夏普

-0.38

总收益率

-11.45%

最大回撤

33.33%

总交易数

224

胜率

66.1%

盈利因子

0.92

纯净的 OHLCV 实现，做多路由正确，样本充足（224 笔交易 / 6.5 年），已剔除 0，metrics_reliable=true

不依赖尾部（该假设明确提出的目标）——但这只能确认无优势是稳健的

亏损且收益分布倒置：胜率为 66%，但 profit_factor 0.916，期望收益 -76，avg_loss 2677 约 2.1x avg_win 1260（tail_ratio 0.59，偏度 -0.79）

夏普 -0.38，total_return -11.4%，CAGR -3.2%，阿尔法 -0.028；在 6 年中的 4 年为负（2024 -18.7%，2025 -18.5%），仅 2021 为正

高手续费磨损：在 224 笔交易中，佣金占毛收入的 8.04%，放大了负的毛收益优势

与已失败的 BtcFourHourRsi2OversoldMeanRevLong 同类策略相同的 RSI(2) 均值回归机制（收益分布/手续费）——主流币反转交易家族

> 约 0.52 以抵消 66% 的胜率

结局总结

RSI(2) 极度超卖速度均值回归（Connors 抄底反转）在 4H 的主流加密货币上产生了一个具有欺骗性的高胜率（约 66%），但收益分布倒置（avg_loss 约 2x avg_win），并且在 BTC 和 ETH 上的期望收益均为负值——反转交易被延续行情碾压，手续费使其雪上加霜——因此无论是否使用牛市状态过滤器，速度回归优势在主流币上都不存在，高胜率并不等于优势。

分析师在回测审查关口放弃了它，因为它亏损、收益结构倒置且无任何优势：RSI(2) 的"抄底反转"策略虽经常小赢，但在超卖继续下行时却大幅亏损（如在蒸汽压路机前捡硬币），高频次的交易带来的手续费磨损进一步加剧了亏损——而且这与已经被放弃的 BTC 同类策略机制相同，目前在 ETH 上复现，所以在 4H 周期上对主要币种的超卖信号更常预示着进一步下跌而非反弹。

一种仅做多、仅限 OHLCV 的速度均值回归策略，交易 ETH 4H（ETHUSDT.BINANCE 永续合约），采用 Larry Connors 的 RSI(2)：仅在日线 200-SMA 牛市状态下买入极度超卖读数（RSI(2) <= 5），并在 RSI 反弹、5% 止损或时间止损时退出——作为 BTC RSI(2) 同类策略的跨资产补充，专门设计为每年约 30-60 笔交易，以明确避免尾部依赖，针对使用线性期货的前-2大加密货币。

尽管胜率为 66%，它在包含 224 笔交易、跨度 6.5 年的充足样本中仍然亏损：总收益 -11.4%（CAGR -3.2%），夏普比率 -0.38，利润因子 0.916，期望收益为 -$76/笔交易，收益分布倒置（avg_loss $2,677 约 2.1x avg_win $1,260，tail_ratio 0.59，偏度 -0.79），最大回撤 33.3%，佣金占毛收益的 8.04%，且在 6 年中的 4 年收益为负（仅 2021 年为正）；执行干净（metrics_reliable=true）。