USEQ资产类别轮动动量：按12个月回报，在5只资产类别ETF（SPY/EFA/EEM/IEF/GLD）中持有排名前-3的标的，等权配置，每月再平衡，日线，仅做多且不加杠杆

假设

分类：（a）具体交易想法。来源给出的资产类别ETF范围为5只，按12个月变化率排序，持有排名最高的3只并等权配置，每月再平衡。Quantpedia原始范围为SPY、EFA、IEF、VNQ、GSG。我们的USEQ范围文件既没有VNQ，也没有GSG（已检查：其中有AGG EEM EFA GLD IEF IWM LQD QQQ SHY SPY TIP TLT），因此我们数据中最接近且实际存在的5类范围是SPY（US股票）、EFA（除US外的发达市场股票）、EEM（新兴市场股票）、IEF（7-10年期美国国债）和GLD（黄金，作为实物资产/商品配置）。替代项：以EEM替代VNQ，以GLD替代GSG。这是一组在查看结果前选定的资产类别，而非精挑细选的股票名单（经验教训151）：每只ETF都是其类别的标准流动性代理，且五只标的在整个测试期间均已存在并具备流动性。范围包含5个标的，远低于经验教训173所述约10个的上限，因此每月排序只需5次O(1)查找。日线历史记录：GLD始于2004-11，其他标的更早，因此经过252个交易日的预热期后，首次再平衡约在2005-11。这提供了约20年的数据和约240次再平衡，涵盖了2008、2013（缩减购债）、2020、2022（债券与股票同步下跌）以及2023-26期间的黄金涨势。交易场所：USEQ，零佣金，价差和冲击成本合计单次往返约0.02-0.05%。策略工厂仅在2.5%项实验中的USEQ项进行了运行，而这些实验均未采用此类日频多资产轮动。其机制是宏观资产类别的长期时间序列动量与跨资产动量（Asness-Moskowitz-Pedersen 2013）。它与加密货币微观结构毫无关系，因此为一个67% BINANCE的研究语料库增添了新的机制。风险特征：总敞口为1.0x，不使用杠杆，每项持仓占权益的三分之一，不设止损（每月轮动IS退出；在日频轮动组合中设置止损会增加额外的拟合参数）。空仓状态：主要变体始终投资于5只ETF中的3只，空仓比例约为0%。该策略只做多，因此不会因多空方向翻转而支付双倍名义金额；经验教训-150中关于“永不空仓”设计的担忧针对的是方向翻转成本，这里并不适用，且每月换仓的标的仅约0.5-1只。PRE-REGISTERED SECOND VARIANT，单独评分，且NOT属于主要结论（经验教训130）：绝对动量筛选机制会将任何负12个月回报的排名前-3标的中三分之一转入SHY（现金代理）。预计该变体在SHY中约有15-25%的时间处于空仓状态。

迭代2：唯一改动是修复层级-2崩溃。_pending()调用了self.cache.orders_inflight，而合成模拟缓存未提供该方法。现在始终使用orders_open，仅当缓存提供orders_inflight时才调用它（真实的NautilusTrader缓存确实提供该方法）。信号、再平衡、仓位规模和配置均未改变。总敞口最多为权益的0.97x：卖出在一个交易时段进行，买入在之后的交易时段进行。

coding_stuck_3_timeouts

实现

每月（按日历锚定）轮入过去252个交易时段回报排名前-3的SPY/EFA/EEM/IEF/GLD，每只等权配置1/3，仅买入整股，只做多、不加杠杆，使用USEQ日线。预注册变体（use_abs_filter=True）将动量为负的槽位转入SHY。

迭代历史

验证失败（层级2—合成场景）： 使用的参数：['top_n', 'cash_symbol', 'min_notional', 'notional_pct', '_param_bounds', 'abs_threshold', 'lookback_bars', 'use_abs_filter'] 请确认__init__从self.parameters.get()设置了所有属性。 - steady_uptrend：AttributeError：'_MockCache'对象没有属性'orders_inflight'（K线时间戳：1735704780000） - steady_downtrend：AttributeError：'_MockCache'对象没有属性'orders_inflight'（K线时间戳：1735704780000） - flat_ranging：AttributeError：'_MockCache'对象没有属性'orders_inflight'（K线时间戳：1735704780000） - volatility_spike：AttributeError：'_MockCache'对象没有属性'orders_inflight'（K线时间戳：1735704780000） - zero_volume：AttributeError：'_MockCache'对象没有属性'orders_inflight'（K线时间戳：1735704780000） - price_gap：AttributeError：'_MockCache'对象没有属性'orders_inflight'（K线时间戳：1735704780000）

sandbox_timeout：验证失败（层级3—沙盒回测）：烟雾测试在约20000根K线的窗口上（SPY.USEQ-1-DAY-LAST-EXTERNAL的2400天）超过了300秒的墙钟时间限制。这通常意味着每根K线的工作量会随历史长度增长，例如反复扫描完整的资金费率/补充序列，或在每根K线上于calculate_signal()/on_bar()内重建列表并调用min()/sorted()。在__init__中预先计算已排序的时间戳数组ONCE并使用bisect，或按时间戳缓存查询结果，使每根K线的成本为O(log n)而非O(n)。

结局总结

多腿日线轮动代码包含持久化槽位状态，以及分阶段退出和入场，但在编码阶段三次超时。因此，今后尝试时应从更简单的最小实现开始（例如仅实现主要变体），以便在编码时限内完成。

运行在编码阶段以“coding_stuck_3_timeouts”为由放弃，经过了3次迭代。它未进入验证、回测审查、优化、分析师审查或风险审查阶段。

在USEQ上进行仅做多、不加杠杆的月度轮动，根据12个月回报为五只资产类别ETF（SPY、EFA、EEM、IEF、GLD）排名，并以等权持有排名前3只，依据跨资产时间序列动量（Asness-Moskowitz-Pedersen 2013）；预注册变体会将回报为负的前-3名中的任何标的转入SHY。

没有绩效数据：回测报告为空，没有运行优化，也没有夏普比率、回报或交易次数数据。

分析

资产类别动量