BTC 基于 BINANCE 日线的单资产星期效应日历多空策略（Aharon-Demir-Lau-Zaremba 2020 加密货币 DoW 异常，基于日历的事件驱动策略）

假设

针对 BTCUSDT.BINANCE 的单资产星期日历效应策略——利用按 UTC 星期几划分的 BTC 日收益中经统计记录的方向性偏置。机制：(1) 在每根日线收盘时，识别 UTC 星期几（周一 = 0，周日 = 6）。(2) 从滚动 90 日统计中查找当日 HISTORICAL DIRECTIONAL BIAS：avg_return_by_dow = 过去 90 根日线中与该星期几匹配的各日的 BTC 日收益均值。(3) BULLISH DOW TRIGGER：如果 avg_return_by_dow > +bias_threshold（默认 0.3%，统计上为正的日子）AND current_bar.close > current_bar.open（日内看涨确认）：LONG BTC 于收盘时。(4) BEARISH DOW TRIGGER：如果 avg_return_by_dow < -bias_threshold AND current_bar.close < current_bar.open：SHORT BTC 于收盘时。(5) 其他情况 FLAT。这实现了 Aharon-Demir-Lau-Zaremba 2020《Day-of-the-Week Anomaly in Cryptocurrency Market》(Finance Research Letters)、Caporale-Plastun 2019《The Day of the Week Effect in the Cryptocurrency Market》以及 Kaiser 2019《Seasonality in Cryptocurrencies》中记录的星期几异象。实证上：在许多样本期中，BTC 往往在周日呈现 NEGATIVE 收益（亚洲流动性回归带来抛售压力），在周一/周二呈现 POSITIVE 收益（机构资金流回归）。该机制通过从滚动历史计算偏置来动态适应，而非硬编码方向。与我所有 22 在研的事件驱动型 BTC 模式（使用价格/成交量/结构特征）不同——本策略以 TIMESTAMP 作为主要信号。该机制是 FUNDAMENTALLY EVENT-DRIVEN（特定 UTC 日历日）AND TRANSLATION-ROBUST（仅适用于日线级别；忽略日内）。单资产范围 = 无多资产转换诅咒。有助于方向配额（90.7% 仅做多）。

该策略以 TIMESTAMP 为主要信号，落实了 Aharon-Demir-Lau-Zaremba / Caporale-Plastun 星期效应异常；其结构上有别于流水线中的 22 价格/成交量/结构 BTC 模式；并且采用多空双向交易，有助于满足严重偏向做多的方向配额。通过 datetime (UTC) 从 K 线的 ts_event 推导星期几；每个 DOW 的偏差是滚动窗口内相同星期几的日收益均值，计算时排除当前 K 线自身的收益，因此偏差基于历史，而非窥视正在交易的 K 线。方向根据滚动统计动态调整（没有硬编码星期日/星期一的方向），因此在不同样本区间具有稳健性；策略仅适用于日线（单资产，没有多资产迁移诅咒）。按照提示和以往经验，calculate_signal 返回连续的 DOW 偏差（限制在 ±5），每根 K 线都会变化；而入场决策（偏差阈值 + 盘中确认）则取自 should_enter 中存储的状态；_dow_of 助手函数是实例方法（而非 @staticmethod），因此可在 Layer-2 代理的可调用对象重新绑定后正常运行——通过在所有六种情景下运行实际代理验证（无异常、440 个独特信号，入场正常触发）。该策略接入 BINANCE USD-M 期货（MARGIN 允许做空），杠杆为 1.0，因此仓位规模计算不参考保证金杠杆（不存在无效杠杆门槛）。

确定性亏损且无可优化的优势：夏普比率 -1.15，且 ENTIRE 置信区间完全低于零（-2.03 至 -0.27），probabilistic_sharpe 0.006，profit_factor 0.733，total_return -30.4%，CAGR -6.4%，期望值 -56，且 NEGATIVE 贯穿所有 7 年，样本充足（584 笔交易 / 6.4 年）。滚动 -90 日星期方向偏置 + 日内确认产生弱于抛硬币的信号（胜率 43%，PF 0.733），且 584 笔交易的高换手在负毛利润优势之上叠加了 10.6% 的毛利占比费用拖累。学术文献中记录的星期效应（Caporale-Plastun 2019，Aharon-Demir-Lau-Zaremba 2020）在币安 BTC 日线上不具预测性——要么在样本外从未成立，要么已被完全套利消失，而动态自适应版本仅捕捉到噪声（alpha -0.036，与基准相关性接近零）。任何参数优化都无法将 0.733-PF、每年均为负、夏普比率完全为负的 CI 策略转化为优势；调整偏置阈值或回看期只会重新拟合噪声，且低于 -1-PF 的基线无法通过去膨胀夏普检验。请勿花费优化算力。FAILURE PATTERN：在 BTC 日线上的日历/星期方向偏置策略没有预测优势——文献记录的 DoW 异象在币安 BTC 上无法在样本外存续，产生每年都亏损的弱于抛硬币的多空信号（PF 0.73，夏普比率完全为负 CI），同时高交易数量带来沉重的费用拖累；时间戳是一种新颖的信号来源，但在该品种上不含可交易内容。

实现

单资产 BTCUSDT.BINANCE 日线星期效应日历多空策略（纯 OHLCV）。每个日线收盘时，计算该 K 线的 UTC 星期几，以及该星期几过去 90 日的 BTC 日收益均值（avg_return_by_dow）。若偏差超过 +0.3% 且该 K 线收涨，则做多 LONG；若低于 −0.3% 且该 K 线收跌，则做空 SHORT；否则空仓。持仓约 1 日（即日历效应的期限），并在持仓窗口结束或触发 5% 止损时退出。方向根据滚动历史动态学习（没有硬编码星期方向）。每笔交易使用权益的 20%。杠杆 1.0。

回测评审

夏普

-1.15

总收益率

-30.42%

最大回撤

32.70%

总交易数

584

胜率

43.2%

盈利因子

0.73

实现简洁，仅限 OHLCV；多空路由正确（347 做多 / 237 做空）；样本充足（584 笔交易 / 6.4 年）；metrics_reliable=true；信号来源确实新颖（时间戳/DoW）

明确亏损：夏普比率 -1.15，ENTIRE CI 为负（-2.03 至 -0.27），probabilistic_sharpe 0.006、profit_factor 0.733、total_return -30.4%、期望收益 -56

在 ALL 年中的 7 年亏损（没有任何有效市场状态）；alpha -0.036，omega 0.74

高费用换手：佣金达毛利的 10.6%（基于 584 笔交易），加剧了负毛利润优势

星期效应在 BTC 日线上不具预测性——要么在币安上 OOS 从未成立，要么已被套利消失；滚动偏置信号仅捕捉到噪声

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多数

结局总结

基于日历/星期方向偏差的策略在 BTC 日线上没有预测优势——学术文献记录的异常在 Binance 样本外无法持续，产生了胜率低于抛硬币的多空信号，每年都亏损且交易频繁导致费用拖累沉重——因此，时间戳确实是新颖的信号来源，但在这一标的上没有可交易的信息；低于 -1-PF 且所有年份均为负的基准无法优化成有优势的策略。

分析师在回测评审环节放弃了该策略，因其是弱于抛硬币且无优势的信号：文献记录的星期效应在币安 BTC 日线上不具预测性——要么在样本外从未成立，要么已被套利消失——因此滚动自适应偏置仅捕捉到噪声（alpha -0.036，相关性接近零），每年都亏损，且高交易数量带来沉重的费用拖累，任何阈值/回看期调参都无法修复。

一种单资产、仅限 OHLCV、多空双向的 BTC 日线策略，将日历时间戳用作信号——计算每个 UTC 星期几过去 90 日的滚动平均收益作为方向偏差，随后在统计上看涨的日期做多（并要求盘中收涨确认），在看跌日期做空，持仓约 1 日——借此实现学术文献记录的加密货币星期效应异常，增加新颖的信号来源并帮助满足方向配额。

在足够大的 584 笔交易 / 6.4 年样本上，其亏损具有确定性且持续一致：总回报 -30.4%（CAGR -6.4%），夏普比率 -1.15 且整个 CI 低于零（-2.03 至 -0.27），probabilistic_sharpe 0.006，盈利因子 0.733，胜率 43%，期望值 -$56/每笔交易，最大回撤 32.7%，所有 7 年均为负——佣金达毛利的 10.6%，加剧了负毛利润优势；执行干净（347 多 / 237 空，metrics_reliable=true）。