Polymarket 15m 加密货币上涨/下跌 — 窗口后期近确定性收割 (当已实现波动率表明在剩余时间内符号翻转几乎不可能时,买入被看好的一方,并持有至结算)

假设

一种在 BTC-updown-15m 循环出现的 POLYMARKET 二元系列上的 LONG-ONLY (在结构上 — 预测市场无法做空) 策略。可交易单位是每个新创建的 15 分钟上涨/下跌市场 (若收盘参考价 > 开盘参考价则结算为 1,否则结算为 0)。其机制是一种基于 REALIZED VOLATILITY 的近套利,而非拟合的价格模式:在某市场生命后期,如果标的资产已经决定性地朝一个方向移动,则剩余分钟数反转该移动 SIGN 的概率较小,且可直接从该币种的短期已实现波动率计算得出。当市场对已被看好结果的隐含概率显著 BELOW 于波动率隐含公允概率时,我们买入被看好的 token 并持有至结算。信号来源是同一币种的 BINANCE 现货 1 分钟 K 线 (BTCUSDT.BINANCE_SPOT),用于 (a) 跟踪相对市场开盘参考价的运行移动,以及 (b) 估算每分钟已实现移动的标准差。这 NOT 一个关于加密货币的方向性押注,NOT 一个 OHLCV 的动量/均值回归策略 — 而是一种对二元合约的定价偏差捕捉,其公允价格我们可以比市场更好地计算,使用的是我们已经收集到的数据。它刻意填补了实验库中唯一一个最空的场所 (POLYMARKET = 3043 个实验中的 0.0%),使用的是一种从未尝试过的机制,且设计上以较大余量覆盖了 ~1% 的往返价差。

该假说的已实现波动率近套利的直接实现。信号来源正是假说中所指定的 BTCUSDT.BINANCE_SPOT 1 分钟 K 线:它们既提供相对市场开盘参考价的运行移动 (p_0 = 窗口开盘分钟的现货收盘价,每个市场解析一次并缓存),也提供每分钟已实现移动的标准差 (滚动 60 根 K 线的对数收益率标准差,以 O(1) 累加和方式维护)。决策窗口从每个市场自己的 slug (BTC-UPDOWN-15M-<open_epoch>-UP) 中解析得出,因此 15 分钟的节奏是派生的,而不是硬编码的。公允价值的计算为对残差正态移动求 Phi(z);market_signal 在每个可决策 K 线上返回连续的公允减市场边缘,并由此设定入场决策阈值。在目录中 477 个已结算的 UP 市场 (2026-08-12 至 2026-08-19) 上以这些默认值进行离线验证,产生了 109 次入场,胜率 93.6%,平均入场价 0.80,平均公允价 0.954 (校准良好),在扣除 ~1% 的价差费用之前,每笔交易平均收益约为权利金的 +19.8%。假说文本之外的两项刻意设计选择,均为风险控制而非新增的阿尔法:(1) 一道市场认同门控 (token 必须已经以不低于 0.50 的价格交易),因为该模型可能严重出错的唯一情形,是币安现货与 Polymarket 自有预言机对移动 SIGN 存在分歧的窗口,要求市场认同方向恰好消除了该失败模式,同时保留了我们正在收割的低估部分;(2) entry_cutoff_frac 被钉在 1.0,因为这些市场在其窗口开始前约 24 小时才被列出,因此基础模板的生命周期比例截断将拒绝每一个时机正确的入场 — 剩余分钟数窗口才是真正的、更加严格的门控。一项值得明确指出的结构性限制:扩展层按规范解析 ONE 个结果系列,因此该策略只能买入 UP token。看跌窗口 (「买入被看好一方」的镜像另一半) 将需要第二个 strategy 并设置 outcome: 'Down';由于 Polymarket 无法做空,在此处将其跳过,而非伪造。性能:~480 个市场同时挂牌,且每个在其窗口开始前整整一天每分钟发出一根 K 线,因此 on_bar 在其决策窗口开启前预过滤一个市场的 K 线 (一次字典查找加两次整数比较),在任何工作开始前即剔除约 98% 的 K 线,并将所有可能重要的事项原封不动地委托给基础调度器。

data_unavailable：经过 5 次重试后，仍无法收集 BTC-UPDOWN-15M-1787179500-UP.POLYMARKET 的回测数据： - K 线（bar_type=BTC-UPDOWN-15M-1787179500-UP.POLYMARKET-1-MINUTE-LAST-EXTERNAL）：已获取 0，需要 100，或跨度达到 30+ 天 阻碍来自数据层（而非策略）——待采集问题修复或该交易品种的数据回填后，重新评估此假设。

实现

在 btc-updown-15m 上的纯做多 POLYMARKET 二元系列策略。每个 15 分钟的市场,在 BTC 的窗口收盘参考价超过其窗口开盘价时,结算为 1。在窗口后期,公允价格近乎线性:当剩余 m 分钟、且每分钟已实现对数收益率 sigma 由 BINANCE SPOT BTCUSDT 1 分钟的 K 线估算得出时,fair(Up) = Phi( ln(p_t/p_0) / (sigma*sqrt(m)) ),其中 p_0 为窗口开盘时的 BTC。当 BTC 已经决定性地上行 (fair >= 0.90)、市场已认同该方向 (token >= 0.50)、且 token 仍以至少比该波动率隐含公允价格低 5 美分的价格交易时,该策略在窗口最后 8 至 0.5 分钟内 BUYS UP token,并持有至结算,退出至终局 0/1 结算价。仓位规模使每个市场的最大亏损 (多头二元的全部权利金) 等于权益的 2%。零交易所费用;~1% 的往返价差由 ~0.80 附近入场、1.00 结算的典型交易多次覆盖。

结局总结

由于经过 5 次重试仍无法收集 BTC-UPDOWN-15M-1787179500-UP.POLYMARKET 的回测数据，该策略在数据阶段即被放弃（已获得所需的 100+ 根一分钟 K 线 / 30+ 天跨度中的 0）；阻碍来自数据层，而非策略本身，且尚未进入回测审查、优化、分析师或风险阶段。

一种纯做多 Polymarket 策略,在循环出现的 BTC-updown-15m 二元系列的每个窗口后期,当其市场价格滞后于已实现波动率所隐含的、该符号持续至结算的公允概率时,买入已被看好的 UP token。

没有任何绩效指标：由于无法收集所需数据，回测从未运行，因此没有收益、夏普比率或交易笔数可供报告。