策略回测：AVAX 4H高召回机会与冻结元标签 | Stratmill

假设

研究负责人从 PyRsquared 的《Meta Labeling for trading opportunities》引申出这一测试：检验二级分类器能否提高高召回率一级机会模型的经济精确度。来源提供的是两阶段分类思路，并非交易策略。研究设定为 AVAX 4小时K线、多空方向候选、正则化逻辑模型、按时间顺序进行折外训练，以及固定持仓期。只有 AVAXUSD.HYPERLIQUID 是交易标的；AVAXUSDT.BINANCE 提供同步背景特征。订单在信号K线收盘时执行。模型和阈值仅在各历史训练窗口内训练，并在之后的评估窗口中保持冻结。将过滤后策略与其他条件完全相同的仅一级模型对照进行比较；对照结果和评估标签均不得改变已登记的策略约定。

Hyperliquid 占实验的 10.2%，目标为 20%；仅做多的敞口已达 80.9%，跨交易场所研究仅为 7.7%。本多空、借鉴跨交易场所信息的实验旨在弥补这些不足，但不声称交易套利价差。语料集中度数据为空，因此无法核实 AVAX 的近期占比。四小时K线避开了 Hyperliquid 短历史数据在小时以下周期的限制。新问题是受控泄漏的元标签方法能带来多少增量价值，而非再测一个未经筛选的指标策略。期权研究也代表性不足，但加入滚动合约和希腊值会给本来源的分类器实验带来无关复杂度。

negative_expectancy：不推进对此冻结的 AVAX 4小时方案的优化，因为其测得的单笔净回报为负，且在 204 笔交易中低于交易场所审查底线。此结论评估的是研究负责人的交易规范，并非 PyRsquared 的通用两阶段分类思路。缺少已执行的仅一级模型对照，因此无法证明二级分类器使表现恶化，也无法证明元标签方法普遍失效。

实现

由冻结的二级逻辑分类器筛选 AVAX Hyperliquid 多空机会。使用完全同步的 Binance AVAX 背景数据、四个经过清除重叠的时间顺序一级折、仅用训练数据校准的二级阈值、按 ATR 预算的敞口（上限为 25%），以及固定 12 根K线的基准持仓期。评估边界之后模型保持冻结。

实现高召回机会检测，随后筛选方向判断是否正确，且不使用评估标签拟合。机会标签要求绝对前向变动超过已登记成本加缓冲值；元标签要求所选方向跨过相同的经济门槛。方向依据已登记的侧向回溯动量。缩放参数在各时间顺序拟合窗口内单独学习。最后一折使用不重叠的净回报校准元标签阈值，随后冻结所有拟合模型和阈值。模型序列化和仓位计数器作为标量属性持久化，以便重启后恢复。必须另行安排引擎层面的仅一级模型比较，并使用相同参数及 _primary_only_control=true；本次提交提供该模式，但无法安排或报告该比较。独立影子对照按已登记的标签成本假设记录未加权回报，仅供诊断，不能替代引擎成本或业绩报告。假设指定固定持仓，因此不添加止损或止盈。15% 回撤限制仍是评估标准，并非保证的风险上限。由于本次会话仅允许只读文件系统访问，无法写入所请求的发件箱文件；完整约束 JSON 在此返回。

验证结果

另行进行仅一级模型的引擎评估，并采用相同的历史边界、参数、仓位规模和执行成本，然后再判断二级分类器是否提高经济精确度。

影子对照按固定标签成本扣减记录未加权回报。它未复现引擎仓位规模、佣金、冲击成本或权益核算。仅一级模型执行模式已经存在，但所提供的验证中没有配对的引擎比较，而且在 src/ 或 tests/ 中均未找到 primary_only_control_required 的调用方。

沙盒报告的净平均单笔交易回报为 -0.210%，冲击成本相当于毛利润的 162%。完整历史评估应使用相同成本和仓位规模，将过滤后策略与由引擎执行的仅一级模型对照进行比较；这些冒烟测试结果不能证明存在正确性问题。

回测评审

夏普

-0.14

总收益率

-1.99%

最大回撤

10.83%

总交易数

204

胜率

50.5%

盈利因子

0.96

204 笔已平仓交易，历时 556 天，构成了可用的评估样本。检查的交易显示仅有 AVAX 多空仓位、持仓约两天且规模不一，与实现方式一致。

账目核对一致，所有仓位均已平仓，同步K线审计未发现缺失K线。

净平均单笔交易回报为 -0.225%，对照 Hyperliquid 审查底线 +0.15%；PF 为 0.958，夏普比率为 -0.143，总回报为 -1.994%。这一基线不足以构成优化的理由。

建模影响为 $8,730，占毛利润的 184%，估算容量为 $29,509。QA 的经济方面疑虑得到印证。

所提供的报告和详情文件中缺少必须由引擎执行的仅一级模型对照。元标签带来的增量收益仍未测量；影子账本未计入实际执行成本、资金费用和相对于资本的仓位规模。

预测 IC 为 -0.096，t=-1.3：支持性证据未显示出预测收益，但并未证明一般机制不存在。

结局总结

后续迭代应证明净预期收益为正，并在将结果归因于元标签方法之前纳入由引擎执行的仅一级模型对照。

回测审查因净预期收益为负且低于 +0.15% 交易场所审查底线而终止该方案；未进入优化和后续审查阶段。缺少必要的已执行仅一级模型对照，因此过滤器的增量收益仍未测量。

该实验检验冻结的二级逻辑分类器能否改善 Hyperliquid 上 AVAX 4小时高召回多空机会，并使用 Binance AVAX K线作为背景数据。

回测记录了 204 笔已平仓交易，历时 556 天，回报为 -1.994%，夏普比率为 -0.143，最大回撤为 10.831%。净平均单笔交易回报为 -0.225%，盈利因子为 0.958。

分析

Meta Labeling for trading opportunities