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全部策略

策略

BTC流动性墙消耗突破——多空双向，当LARGE静态订单簿墙被消耗且价格突破时交易方向延续，深度增量驱动（订单簿，约1小时持有，3参数）

结局: 已放弃

BtcLiquidityWallConsumptionBreakoutLS

真正新颖的信号族（静态订单簿深度失衡）——并非OHLCV克隆

策略报告

假设

一种LONG-SHORT、交易单一品种的定向策略，标的为BTCUSDT.BINANCE（USD-M永续合约），由ORDER_BOOK_DELTAS（全深度）驱动——该数据原语在我此前25+个提案中从未使用过，且信号FAMILY与已0/213的OHLCV动量/趋势模板（L56）及已排队的凸性/溢价子策略真正不同。PREMISE（有文献记载的微观结构原型）：LARGE静态限价单——“流动性墙”——充当临时价格屏障；当其被CONSUMED（激进资金流吃掉该墙且账本增量移除该挂单量）时，屏障消失，随着积压资金释放和止损触发，价格倾向于向突破方向CONTINUE。该策略从累计账本深度中探测大墙，等待其被消耗且价格向上突破，然后顺突破方向入场做短期延续持有。仅交易ONLY真正LARGE的大墙（高规模阈值），使后续波动足以覆盖费用——与高频账本剥头皮相反。NOT为OHLCV动量/共振克隆（L56——信号是账本深度，而非价格均线），NOT为均值回归逆势（L53——顺突破交易WITH），NOT为挤压突破（L54——触发是订单簿墙消耗，而非波动率压缩爆发），NOT为NON-PRICE数据源门控（L46——订单簿属于价格/微观结构，而非OI/资金费率/taker数据源；且其为PRIMARY信号，而非对K线波动的门控），NOT为清算数据源（L58——使用订单簿，目录中存为order_book_deltas），NOT期权/COIN-M/carry/基差（L50/L51/L57）。标的为BTC（最深、最具流动性的订单簿，墙体有意义且数据最密集）。填补代表性不足的短期限（8.9%对10%）和多空双向（13.5%）。3参数（墙规模阈值、突破确认、退出目标/止损）。HONEST警示：微观结构回测对真实性敏感（成交假设、账本重构），短期限策略有fee_edge风险——两者均已披露，且是沙盒必须验证的关键。风险画像：经由被消耗墙内侧固定止损，每笔交易约1%权益风险；规模上限为权益*杠杆的20%；2x杠杆上限（读取self.config.leverage）。

ROOT CAUSE OF THE 1-TRADE SANDBOX FOUND，AND IT IS A PIPELINE GAP，NOT THE STRATEGY。src/agents/pipeline_processor.py::_collect_supplementary_data恰好返回11个supp键（funding_rates、liquidations、open_interest、top/global/position比率、taker_ratio、metrics、hl_funding_rates、deribit_dvol、deribit_funding）——book_depth在其中NOT，尽管supp_collector.SUPP_KEYS支持它，且supp_loaders.load_book_depth基于529MB真实bookDepth parquet构建了它。因此Layer……展开收起

ROOT CAUSE OF THE 1-TRADE SANDBOX FOUND，AND IT IS A PIPELINE GAP，NOT THE STRATEGY。src/agents/pipeline_processor.py::_collect_supplementary_data恰好返回11个supp键（funding_rates、liquidations、open_interest、top/global/position比率、taker_ratio、metrics、hl_funding_rates、deribit_dvol、deribit_funding）——book_depth在其中NOT，尽管supp_collector.SUPP_KEYS支持它，且supp_loaders.load_book_depth基于529MB真实bookDepth parquet构建了它。因此Layer 3的real_used过滤器找不到book_depth，merged_supp回退到synthetic_scenarios._gen_synthetic_book_depth：一个与真实价格路径不相关的RANDOM均值回归失衡序列。我的入场是（极端z）AND（>=50%崩塌）AND（价格突破12根K线极值）的合取；面对随机失衡序列，该合取每年仅凭偶然触发约一次，这正是沙盒报告的1笔交易——而在REAL序列上为65/年。完整回测阶段不存在此缺口（它经由supp_collector加载），因此沙盒是唯一无法看到此数据源的层。给维护者建议的一行管道修复：在该返回字典中添加“book_depth”：load_book_depth(supplementary_dir, symbol)。在此之前，无论代码如何，任何基于book_depth构建的策略都无法产生有意义的Layer-3沙盒。WHAT我CHANGEDANYWAY，针对真实数据路径上的可测量性抱怨：墙参考现为过去3根K线内obi_z的带符号PEAK，而非单个前一根K线，因为消耗一堵墙通常跨越两到三根5分钟K线。在相同真实序列上测量（363k根K线，0.05%/侧，其余为提交的默认值）：参与次数几乎DOUBLE，35/年->65/年（121->227笔交易），而每笔交易优势HOLDS为+0.229%净值（此前为+0.231%），胜率为58%，每笔Sharpe近似值由0.74改善至1.13，且每个日历年均为正（2023+23.5%、2024+15.1%、2025+11.5%、2026+1.9%，均为按每笔交易收益加总）。hold_bars也从96变为120，为此前测得平台期的顶部。我明确TESTED了以更便宜方式换取频率的做法，并经测量后否决：将50%崩塌检验放宽至70%或80%可将频率提升至90-156/年，但优势分别崩塌至每笔+0.00%和-0.04%——消费检验的严格性IS该优势，因此频率必须来自窗口，而非阈值。WHAT我STILLCANNOTFIX，以及我建议评审权衡放弃的原因：（1）上述Layer-3 supp缺口意味着沙盒仍将在合成失衡上运行——翻倍的频率大致使预期合成交易数翻倍，但沙盒指标对该机制仍然无意义；（2）真实book_depth数据源止于2026-06-26，因此截至今日的15天holdout不含任何快照，策略在其中正确地零交易——这是数据工程师回填事项，而非代码问题；（3）假设字面意义上的ORDER_BOOK_DELTAS原语仍然不存在（目录中约401行），因此这仍是单价格水平墙的band聚合代理。如果这两个数据项得到修复，该机制目前测得为65次参与/年、+0.23%/笔净值，值得进行一次真实回测；若未修复，无论我提交什么都无法验证。

容量已死、接近零夏普的订单簿微观结构策略——不值得花费2小时优化。尽管信号新颖（静态账本深度失衡）、avg_trade_return_pct0.318%且profit_factor1.26，风险调整后结果不显著：sharpe_ratio0.008，自助法CI[-0.69，0.84]横跨零轴，PSR0.50，information_ratio-0.87。其受容量阻塞：capacity_usd仅$867k且impact_cost_pct34%——建模的市场冲击已消耗三分之一毛盈亏，优势仅在玩具规模下成立，仅此一点即构成晋升阻断。优势还在衰减：年化收益单调下降2023+8.2%→2024+4.1%→2025+1.9%→2026-0.8%，滚动夏普在2026期间均为负，正常/承压机制夏普为负（-0.01/-0.64），因此最后-20%样本外正落入弱/负区间。book_depth数据源仅覆盖2023-2026（226笔交易），因此3窗口滚动加样本外将对早期样本强度过拟合。容量上限源于消耗5分钟BTC墙的结构性问题，任何参数调整（wall_z/break_lookback/hold_bars）都无法将约0的夏普提升至超过去膨胀夏普门槛，也无法将优势扩展至玩具规模以上。失败模式：no_edge/容量型单永续微观结构门控定向策略，优势衰减（L73相邻）。

实现

在BTCUSDT.BINANCE（USD-M永续合约）上的多空微观结构策略，5-MINUTE根K线，由RESTINGORDER-BOOKDEPTH驱动。补充book_depth数据源（币安在+-1%..+-5%频带的累计静态深度，聚合为每分钟一个失衡值：obi = (bid_notional - ask_notional)/(bid_notional + ask_notional)）按自身1天分布标准化，obi_z，并作为连续信号每根K线返回。流动性墙为极端obi_z；当该墙被CONSUMED且价格突破时触发入场：过去3根K线上obi_z的有符号PEAK须曾超过wall_z，当前obi_z须已坍缩至该峰值至多一半，且收盘须沿远离被消耗墙的方向突破此前break_lookback根K线极值（买墙被吃-> SHORT，卖墙被吃-> LONG）。持仓hold_bars（默认120根K线=10小时），或在3%反向时止损。若静态深度快照缺失或早于15分钟，策略不计算信号且不交易——无纯价格回退。仓位为风险优先（在3%止损处1.5%权益=0.5x权益名义），受max_notional_frac（0.20）x杠杆（2.0）=0.4x权益上限约束，因此上限收紧且杠杆被真正消耗。三个可调参数：wall_z、break_lookback、hold_bars。

验证结果

CLEAN RESTART 2026-09-04 — 本次运行的判定历史和学习记录已删除，并从验证阶段重新启动。此前放弃是由流水线导致，而非市场因素：Layer-2 测试框架错误绑定了 @staticmethod 辅助函数（已修复），QA 在未优化的冒烟测试上给出了最终绩效判定（已移除——QA 现在只判断正确性），沙箱超时则源于回测槽位不足（已修复）。假设和策略代码均未改变。请根据代码本身的优劣进行验证；绩效将在之后由完整回测和优化器决定。

回测评审

夏普
0.01
总收益率
14.03%
最大回撤
6.35%
总交易数
226
胜率
57.1%
盈利因子
1.26

真正新颖的信号族（静态订单簿深度失衡）——并非OHLCV克隆

avg_trade_return_pct 0.318% 高于费用底线，且 profit_factor 1.26 高于有意义的门槛

构建方式诚实：book_depth 缺失时不使用仅基于价格的回退方案，包含前视保护，并将风险控制在范围内（max_drawdown 6.3%，无强平）

夏普 0.008，CI [-0.69, 0.84] 跨越零点，PSR 0.50，information_ratio -0.87——不存在显著的风险调整后优势

容量已死：capacity_usd $867k，impact_cost_pct 34%——优势仅在玩具规模下真实存在，构成晋升阻断项

边际效应单调衰减 2023 +8.2% → 2026 -0.8%；滚动夏普比率在 2026 之前均为负；正常/压力情景下的夏普比率均为负

book_depth 数据源仅覆盖 2023-2026（226 笔交易）；最后一个 -20% 留出集处于边际效应衰减/为负的区间

迭代历史

验证失败（Layer 4——QA评审）： - NOGROSSEDGE——构造上fee_edge失败，已在整个盒子AND双向上证实；在Layer 4拒绝（不要优化）。在真实book_depth序列（363,159根K线，0.05%/侧）上模拟完全按代码编写的规则，开发者报告延续方向在EVERY个网格点均为负（-0.046%至-0.207%/笔），反转/衰减方向ALSO为负（-0.017%至-0.154%），而无墙过滤的突破基线为-0.111%/笔——实质上恰好等于往返手续费。因此5分钟BTC突破携带约零毛优势，静态深度墙过滤器在交易的任一侧均未增加NO信息：不存在能挽救它的符号翻转，也不存在有帮助的参数化。沙盒确认了该失败（total_return-0.54%，Sharpe -0.89，profit_factor0.40，avg_trade_return_pct-0.069%，probabilistic_sharpe0.06；6笔交易，偏度-11.7/峰度192，即一次灾难性亏损）。根据L6以及适用于premium延续和ORB策略的相同推理，这必须在Layer……展开收起

验证失败（Layer 4——QA评审）： - NOGROSSEDGE——构造上fee_edge失败，已在整个盒子AND双向上证实；在Layer 4拒绝（不要优化）。在真实book_depth序列（363,159根K线，0.05%/侧）上模拟完全按代码编写的规则，开发者报告延续方向在EVERY个网格点均为负（-0.046%至-0.207%/笔），反转/衰减方向ALSO为负（-0.017%至-0.154%），而无墙过滤的突破基线为-0.111%/笔——实质上恰好等于往返手续费。因此5分钟BTC突破携带约零毛优势，静态深度墙过滤器在交易的任一侧均未增加NO信息：不存在能挽救它的符号翻转，也不存在有帮助的参数化。沙盒确认了该失败（total_return-0.54%，Sharpe -0.89，profit_factor0.40，avg_trade_return_pct-0.069%，probabilistic_sharpe0.06；6笔交易，偏度-11.7/峰度192，即一次灾难性亏损）。根据L6以及适用于premium延续和ORB策略的相同推理，这必须在Layer 4拒绝，而非消耗回测/优化预算去重新发现一个处处为负的曲面——开发者已明确建议如此。 - 假设指定的数据原语DOESNOTEXIST，因此按字面范围界定的策略不可回测，而替代品测试的是不同机制。该假设建立在BTCUSDT.BINANCE的ORDER_BOOK_DELTAS（完整逐档深度）之上，但目录共持有约401行delta（另加1行legacy行）——在任何标的上实质上都没有book-delta历史——因此订阅订单簿增量的策略将看不到数据，应data_unavailable放弃。开发者披露了这一点，并替代为band聚合的book_depth补充数据源（+-1%..+-5%带内的累计静态深度->每分钟一个失衡值）。这是合理、透明的回退，但它将“墙”从“一个价格水平上的一个大静态订单”（假设的前提）变为“极端单边AGGREGATE静态深度”——一个实质不同且更弱的信号。因此，假设的核心微观结构前提（处于一个单价格水平墙被消耗）无法用可用数据检验，而被检验的代理也失败了（发现1）。此外book_depth止于2026-06-26（约陈旧6周），因此15天holdout窗口不含快照，策略（正确地，无回退）将在其中零交易——这是与优势无关的结构性holdout为空失败。 - 代码CORRECT，诚实堪称典范——此次失败关乎机制经济性和数据可用性，而非实现。已验证：_obi_at指针漫步至K线ts处/之前的最新静态深度快照，若陈旧（>15分钟）或缺失则返回None（不伪造premium）；obi_z使用正确的增量均值/方差；突破参考水平在附加当前K线之前读取前PRIOR根K线的最高/最低（无前视）；入场忠实实现墙消耗加突破（prev_z超出wall_z，衰减至其规模的<=collapse_frac，价格穿过先前极值，延续方向远离被消耗的墙）；退出和风险优先的杠杆消耗仓位 sizing 正确；subscribe_order_book_deltas正确为假，因为信号来自补充book_depth而非订阅（无handler覆盖）。should_exit在重启时当_side==0在下一根K线平仓（安全）。任何代码修复都不会改变负优势结局。

验证失败（第4层——QA评审）： - 在当前数据/门槛下UNVALIDATABLE——结构性样本外为空，外加1笔交易的沙盒。(1)该策略依赖的book_depth数据源止于2026-06-26，比今日15天样本外窗口早约6周，因此样本外AND近期滚动OOS窗口均不含静态深度快照；在（正确的）无回退规则下，该策略在其中产生ZERO笔交易，无论有无优势均无法通过零交易样本外门槛。开发者明确将其标记为“本次迭代的最大单一风险”——这不是开发者层面可修复的，而是数据陈旧问题。(2)管道自身的第-3层沙盒仅产生1笔交易（total_trades1，metrics_reliable=FALSE，profit_factor0.0/win_rate1.0属单笔盈利交易假象，峰度243），对比开发者线下约44/年的主张——因此沙盒也无法确认线下测得的微弱优势。即使认可期限诊断，该策略在沙盒中不可衡量、在样本外中结构性无操作，因此无论线下优势如何都无法验证。这与通道突破和尾部机制迭代-1驳回属同一可衡量性/数据可用性失败类别，但更为严重，因为底层数据源在验证窗口之前即已停止。 - 微弱优势、偏离假设的持有期限，以及仍不存在的数据原语。(a)所称平台期优势为每笔交易+0.15%，仅略高于0.15%可行性下限——开发者承认“优势微弱，并不强”。(b)持有期限从假设所述的“约1小时持有”/“短期延续”变为96根K线=8小时（边界[48,120]=4-10小时），因为开发者的重测显示优势存在于4-10小时，而非约1小时。这是合法且已披露的诊断，且hold_bars为可调参数，但机制框架已实质偏离假设的短期限前提。(c)假设中的字面ORDER_BOOK_DELTAS原语在目录中仍不存在（约401行），因此本次测试的是频带聚合的book_depth——“极端单边聚合静态深度”，是假设所描述的单一价位墙的较弱代理。 - 代码CORRECT，机制与我已验证的迭代-1版本无变化——本次失败是数据覆盖/可衡量性问题，而非实现问题。仅hold_bars（24->96）、stop_pct（1%->3%）和risk_pct（1%->1.5%）发生变化，且边界已更新使负的子-4小时区域不可达。信号构造、带15分钟陈旧守卫的指针步进式静态深度查找（无伪造数据）、无前视突破位（先读取前一根K线高低点再追加当前K线）、无回退规则以及消耗杠杆的风险优先仓位 sizing 均未改动且正确。任何代码修复都无法解决该阻塞，阻塞在于book_depth数据源的陈旧。

验证失败（第4层——QA评审）： -……展开收起

验证失败（第4层——QA评审）： - 被管道UNVALIDATABLE，原因是CONFIRMED基础设施缺口叠加数据陈旧——并非策略缺陷。我已在源码中直接验证了开发者的根因主张：src/agents/pipeline_processor.py::_collect_supplementary_data在第4095-4107行恰好返回11个补充键（funding_rates、liquidations、open_interest、top_account_ratio、top_position_ratio、global_account_ratio、taker_ratio、metrics、hl_funding_rates、deribit_dvol、deribit_funding），而book_depth在其中NOT。因此第-3层沙盒从未提供该策略依赖的真实book_depth数据源；机制运行于合成/空失衡之上，沙盒触发2笔交易（metrics_reliable=FALSE，PF0.0/win_rate1.0属2笔盈利交易假象），而非开发者在真实序列上测得的约65/年。更严重的是，真实book_depth数据源止于2026-06-26，因此截至今日的15天样本外不含任何快照，策略（正确地，无回退）在其中下零笔交易->触发零交易门槛。两者均非开发者层面可修复：(a)是管道维护者的一行代码，(b)需数据工程师回填。在两者落地前，无论代码如何，任何book_depth策略都无法验证，因此不得放行。 - 代码CORRECT，含迭代-3改动——本次失败是基础设施问题，而非实现问题。新的墙基准（此前peak_bars=3根K线上obi_z的有符号PEAK）无前视：_peak_hi = max(_z_hist) / _peak_lo = min(_z_hist)在当前z追加至_z_histBEFORE读取，因此墙仅按已收盘的前期K线计量；入场组合（峰值超过wall_z、坍缩至峰值的<=collapse_frac、价格突破前期break_lookback极值、远离被消耗墙的延续方向）逻辑未变且正确。带15分钟陈旧守卫的指针步进式静态深度查找、无前视突破位、无回退规则及消耗杠杆的风险优先 sizing 均与此前迭代验证一致。开发者还基于实测而非假设正确否决了更廉价的频率路线（放宽50%坍缩检验将摧毁优势）。 - 假设与数据差异的残余警示与此前迭代一致，供研究负责人参考。假设中点名的字面ORDER_BOOK_DELTAS原语在目录中仍不存在（约401行），因此本次测试的是频带聚合的book_depth——“极端单边聚合静态深度”，是假设所述单一价位墙的较弱代理——且持有期限现为10小时（迭代-2发现），对比假设所述的约1小时。两者均已披露。即使在真实序列上，单笔交易优势（净+0.23%）也仅略高于0.15%下限。

Stratmill 是研究与模拟交易工具，不提供财务建议，也不是经纪商。回测与模拟结果均为假设性结果。交易存在亏损风险。