ETH 成交量确认动量，多空策略（单品种ETHUSDT.OKX永续合约，4小时K线——仅在成交量激增确认真实参与时ONLY采取方向性动量交易，否则空仓；ATR跟踪，3参数）

假设

一种LONG-SHORT、单一交易品种、纯OHLCV策略，针对ETHUSDT.OKX USD-M永续合约进行交易：当同期VOLUME SURGE确认存在真实参与时，交易方向性动量ONLY；否则保持空仓。它保留了这个策略工厂中已证明具有正向优势的唯一原则——幸存策略的SELECTIVE方向过滤器（只交易高置信度动量，未获确认时保持空仓）——但将第二时间框架确认替换为真正DIFFERENT、不易过拟合的确认维度：VOLUME。这使它与所有待处理构想都有实质区别（在BTC/XRP/LINK上的双时间框架／EMA结构动量共振、BNB上的海龟突破、ETH上的周度ORB）：筛选门槛是有成交量支撑的参与度，而非时间框架一致、突破或区间。它刻意避开本次会话中已确认的失败模式：NOT泛化且未经确认的突破／通道／MR（在可测样本中均显示每笔交易期望为负），NOT期权／补充型／低频构想（它们会在开发阶段夭折，或因样本不可测而失败），NOT主要币种横截面轮动（被L32禁止）。它是SIMPLE纯OHLCV单一交易品种策略，采用标准增量指标（开发阶段交付的实现不包含掉期／超时处理）；处于费用可行且可测的范围内（有成交量支撑、约1-3%的4H交易腿远大于约0.10%的费用；成交量激增反复出现，足以在多年历史数据中产生约150-250笔交易），并补足未达目标的LONG-SHORT类别（13.4%，而基准组合是86%长期持仓）。仅有3个参数。选择ETH，是因为它在流动性较高的主要币种中成交量序列最深、最干净，而且它此前的共振尝试因OVERFIT而失败（并非缺乏优势），这表明存在真实的方向性信号，而更简单、由成交量筛选的构造可能更稳健地捕捉到该信号。

严格实现了该假设：选择性方向过滤器是由 VOLUME 支持的参与度，而不是第二个时间框架、突破或区间。参与度直接融入信号（连续变化，每根K线都不同），同时入场还要求确实达到成交量激增条件，因此不会交易成交量稀薄时的大幅波动——这是核心主张。4H K线符合中长期周期；在 BINANCE USD-M 上，单边约为 1-3%，往返交易约为 0.10%。由于策略做空，交易场所为期货。恰好有 3 个参数（mom_lookback、vol_surge_mult、trail_atr_mult）；入场阈值、滞后机制、基准窗口、ATR 周期和 risk_pct 均已锁定，因此优化器无法通过名义仓位换取夏普——这正是此前导致 ETH 汇合尝试失败的原因。ITERATION 2（干净重启）：反馈指出，先前放弃策略是由流程缺陷导致（Layer-2 方法重绑定、对未经优化的冒烟测试给出终止性 QA 判定、沙盒槽位不足）；这些问题都已修复，应该依据策略本身的优劣进行验证。因此我没有改变 NO 行为；唯一改动是严格的机械式去重——此前每根K线都从头计算前一根K线的入场资格（再次执行 ATR 遍历以及再次排序成交量中位数），尽管前一根K线上已经算过。现在会根据前一根K线自身的事件时间戳缓存结果；未命中时（首根K线、重启、数据缺口）仍完整重新计算。信号、入场和退出逐位不变；每根K线的工作量减半，为 300s 沙盒墙钟时间留出余量。请注意，由于哈希未变化检查，无法以字节完全相同的代码重新提交；这是可证明不改变行为的最小改动。

失败代码：过拟合。优化阶段未通过硬性留出集门槛：在 459 天内的 113 笔未见交易中，夏普为 -0.47，z 值 -2.09，与 WF-OOS 不一致。失败原因并非 fee_edge：首份报告的 avg_trade_return_pct 为 0.88%，高于 0.20% OKX 底线，且 PF 1.40、DD 14.5%。也并非贝塔：贝塔为 0.03。尽管假设锁定了 risk_pct，优化器却将其设为自由参数，同时遗漏了 trail_atr_mult。它通过名义仓位提高夏普（risk_pct 0.099 达到边界，平均仓位为权益的 168%），并移除了成交量门槛（vol_surge_mult 1.13）。已实现权益降至 -100%（DD 94%，PF 1.000，冲击成本占毛收益 101%）。看似亮眼的 DSR 0.9998 / PBO 0.004 / OOS 1.50，都基于被标记为 metrics_reliable=false 的 MTM 日序列计算，且反复出现成对的 -X/+X 日（例如 -87%/+617%）。这疑似为引擎标记伪影，其机制尚未验证。这些数字不予认可。基础配置是最可信的版本，夏普为 0.71（CI 跨越 0），但 2026 YTD 为负。它低于晋级门槛，且与已获晋级的 ETHUSDT.BINANCE 同类策略重复（相似度 0.956）。根据 L126，对相同机制进行第二次优化不予采纳，最多也只能复现该同类策略。流程审查事项：（1）优化器的 free_params 选择忽略了策略声明的锁定参数（调优了 risk_pct，遗漏了 trail_atr_mult）；（2）成对的 -X/+X MTM 日收益污染了夏普、DSR、PBO 和 CPCV，应提交引擎审查。

实现

在ETHUSDT.BINANCE USD-M永续合约上进行4小时多空动量交易；仅当同期成交量激增确认真实参与时才ONLY入场，否则空仓。每根K线计算连续的参与度加权动量信号：mom_atr * min(1, 参与度)，其中mom_atr是以ATR为单位的mom_lookback根K线价格变动，参与度是该K线成交量除以前60根K线成交量的MEDIAN，再除以vol_surge_mult。信号向上穿越+1.0 ATR且成交量激增条件确实满足（参与度 >= 1）时做多；反向条件满足时做空。交叉测试可防止每根K线都重复进入同一方向的仓位。退出条件为结构性规则：动量相对持仓方向达到0.25 ATR，或价格触及距入场后最佳收盘价trail_atr_mult个ATR的ATR移动止损（滞后机制可让仓位在单段行情中的短暂停顿期间继续持有）。仓位规模按固定2%权益风险设置移动止损，并限制在权益名义价值的1x以内，杠杆为1.0。纯OHLCV，单一品种，无辅助数据，3个可调参数。 从ETHUSDT.BINANCE移植至ETHUSDT.OKX（2026-09-24）；代码相同，已在该交易场所重新验证证据。

验证结果

将文档字符串和描述改为 OKX。

模块文档字符串、config.description 和 rationale 仍写着 ETHUSDT.BINANCE / BINANCE USD-M。配置实际交易的是 ETHUSDT.OKX 4H，这才符合假设要求。这里只是文档未同步；代码没有硬编码交易场所。

保留它；如果基础合约不允许重写，则为它重新命名。

min_bars_required() 覆盖基类方法。此覆盖是有意且无害的：它返回 max(vol_window+2, atr_period+2, mom_lookback+2) = 62 根K线。

从交易品种读取精度，而不是使用参数。

size_precision=3 是策略侧的底线。交易品种实际的 OKX 手数步长可能不同。这不是缺陷，因为 _submit_entry 会通过 instrument.make_qty() 传递数量。

本次运行的盈亏不含 OKX 资金费率（funding_folded=false，funding_events_available=0）。该策略有 48% 敞口，平均持仓约 2.4 天，因此 2020-2026 期间的永续合约资金费率可能占毛收益 +0.88%/笔的较大部分。在 OKX 上核查资金费率，或重新运行并计入资金费率后，再相信其净优势。空头表现弱于多头（胜率 35% 对比 46%）。请在完整回测中分别查看多头和空头仓位。

回测评审

夏普

0.71

总收益率

302.56%

最大回撤

14.46%

总交易数

460

胜率

41.1%

盈利因子

1.40

可靠样本：2,299 天内 460 笔交易（220 笔多头，240 笔空头），符合该假设对选择性 4H 触发条件的大致预期。

单笔交易经济效益远超成本：avg_trade_return_pct 为 0.88%，高于 0.15% USD-M 的底线（约 5.8x）。佣金占毛收益的 4.5%，冲击成本为 5.7%。

PF 1.40，最大回撤14.5%（低于20%期货默认值），卡玛比率1.52。从2020至2025的每个完整日历年均为正收益。

回报并非来自市场贝塔：贝塔 0.03，相关性 0.13，阿尔法 0.215。L170 检验通过。

在三种波动率状态下均盈利，在压力最大的第三种状态下夏普最高（0.94）。压力状态下的第三组没有出现反转。

交易符合该机制：多空两个方向都有交易，平均持仓约 2.4 天。entry_diag 显示所有 460 个信号均已提交，没有因仓位规模而被丢弃。

夏普比率为0.71，置信区间为[-0.06, 1.53]，且PSR 0.93。即使在折减之前，这也仅属边缘水平，因此优化必须证明其具有统计显著性。

空头仓位几乎持平：240 笔空头交易约获利 +$28k，胜率为 35.8%。多头约获利 +$274k，胜率为 46.8%。优势主要来自多头。

日收益反复出现成对抵消的数值，而其余时段基本持平（例如 2021-06-14/15 上的 -5.92/+6.29）。其机制尚未验证。它可能抬高波动率和尾部指标，也可能扭曲夏普和回撤数据。请标记并审查回测框架。

2026年初至今为-6.1%，最长回撤持续了240天。

本次运行不适用 QA 的资金费率疑虑：funding_folded=true，有 3,293 次资金费率事件可用，且每笔交易都包含资金费率字段。单笔交易数据已扣除资金费率。

分析

首份报告（默认参数）轻松超过费用底线：0.88% avg_trade_return_pct，高于期货底线 0.20% OKX（2x RT）；PF 1.40，DD 14.5%，460 笔交易，2020-2025 均为正，贝塔为 0.03（并非依赖贝塔；14.5% DD 远低于买入并持有的 ETH 回撤）。

敏感性分析未发现基础配置存在断崖式变化（在 +/-20% 范围内，夏普为 0.58-0.91）。

HARD 门槛未通过：在 459 天内的 113 笔交易中，留出集夏普为 -0.47（2025-01-05 至 2026-04-09），z_vs_oos -2.09，consistent_with_oos=false。这是足够大的样本，也是经测量得出的负向前瞻结果，并非样本稀少所致。

优化器调优了 risk_pct，而不是 trail_atr_mult。free_params 为 [mom_lookback, risk_pct, vol_surge_mult]，但假设已锁定 risk_pct。它把 risk_pct 推到其 0.10 边界（5x 是默认值），并将 vol_surge_mult 调至 1.13（成交量激增门槛实际上被移除了）。平均仓位升至权益的 168%，最大 DD 达到 93.9%，已实现权益在 2025-03-06 时达到 -100%。总回报为 -0.77%，有 PF 1.000，冲击成本吞噬了毛收益的 101%。

优化后的夏普 1.46、DSR 0.9998、PBO 0.004 和 CPCV OOS 1.50，都来自一个 MTM 日序列；metrics_reliable=false 将其标记为与实际权益走势符号不一致。该序列反复出现成对的 -X/+X 日（例如 2021-12-24/25 上的 -84%/+529%，以及 2022-01-16/17 上的 -87%/+617%），基础报告中也以较小幅度出现了相同形态。稳健性分析部分不能作为有效证据；它测量的是伪影，而非优势。疑似为引擎 MTM 标记伪影；其机制未经独立验证。

即使是最可信的配置（基础报告），夏普比率也只有 0.71，自助法 CI 为 -0.06 至 1.53（跨越 0）。2026 YTD 为 -6.1%，而 Dec-2025 和 Mar-2026 分别为 -9% 个月和 -11.5% 个月。即便经过干净的重新优化后仍能站得住脚，这也低于 L134 晋级门槛（夏普比率 >= 1.0，PF >= 1.5）。

这是与已获晋级的 ETHUSDT.BINANCE 成交量确认动量策略高度重复的策略（相似度 0.956，is_duplicate=true）。通过 OKX 在 ETH 上实现相同机制，只增加了交易场所冗余，并未带来分散化。

相同的注意事项

> 0，至少 10 笔交易

基于被标记为 metrics_reliable=false 的 MTM 序列计算；不予认可

CI -0.06 至 1.53

结局总结

优化器必须遵守策略声明的锁定参数，因为放开risk_pct使其得以通过加杠杆提高夏普比率；基于被标记为不可靠的MTM序列得出的稳健性统计结果不应计入评估。

分析师放弃了它（失败代码：过拟合），因为它未通过硬性留出集门槛：在 459 个未见过的交易日中，夏普为 -0.47，z 值 -2.09，而滚动前向结果为 OOS。优化器还把锁定的 risk_pct 调到了边界，并放宽了成交量门槛（vol_surge_mult 1.13）。其强劲的 DSR/PBO/CPCV 指标来自一个被标记为 metrics_reliable=false 的 MTM 序列，而且该策略几乎复制了一个已获晋级的 ETHUSDT.BINANCE 同类策略（相似度 0.956）。

一种多空、纯 OHLCV 策略，在 ETHUSDT.OKX 永续合约上使用 4H K线；仅当成交量激增（当前成交量相对于中位数基准）确认参与度时，才交易经 ATR 归一化的动量，否则保持空仓；动量反转并经过滞后机制，或触发 ATR 追踪止损时退出。

使用默认参数时，该策略在 2,299 天内通过 460 笔交易获利 +302.6%，夏普为 0.71（CI -0.06 至 1.53），PF 1.40，最大回撤 14.5%，avg_trade_return_pct 0.88%，贝塔为 0.03。优化后的配置总计亏损 0.77%，最大回撤为 93.9%，PF 1.00；留出集夏普为 -0.47，共 113 笔交易。