Hyperliquid 山寨币篮子：月度动态逻辑回归动量选择

假设

研究负责人根据 Bruno P. C. Levy 和 Hedibert F. Lopes 的研究思路推导：将论文中的动态逻辑分类器和动量模型选择改编为由 LTC、BCH 和 ADA 永续合约组成的多空篮子。保留日历月预测、1、2、4、6、8、10 和 12 个月的回看期、月度持有期、0.5 阈值、系数折扣网格 {0.98, 0.99, 1}、模型遗忘网格 {0.99, 1}，以及 36 个带标签的训练月。使用日线数据构建已完成的 UTC 个日历月收盘价。这是对所提供完整论文的改编，并非复现其 56 合约结果。新增的实现选择包括零均值高斯系数先验及单位协方差、确定性平局处理和保守敞口上限。保留源方案的波动率缩放，在限制敞口前采用 40% 年化目标；不将事后缩放至 10% 已实现波动率用于可执行的仓位计算。月度决策在信号 K 线收盘时执行，这是该平台在连续市场中支持的、相当于下一根 K 线开盘执行的方式。无需交易所托管的保护机制或可选的同 K 线执行策略。

将 DMA 与 DMS、固定系数与动态系数以及不同阈值视为同一机制内的备选方案，而非独立假设。选择采用动态系数的 DMS，作为唯一源自研究资料的实验。Hyperliquid 低于其交易场所目标，该篮子旨在解决单一标的和仅做多集中度过高的问题。期权的目标差距更大，但会改变提交方案中的标的收益机制。corpus_concentration 为空，因此无法核实特定工具的占比；不声称存在未使用的投资范围。这不同于失败的 LTC/BCH 日内价差回归：每项资产都有自己的月度概率预测，不要求配对价差或中性敞口。保留源方案的长训练期，即使因此可用证据很少；必须报告历史数据不足，不得绕过。

verification_loop：验证失败（第 3 层——沙盒回测）：未产生交易 使用的 K 线类型：LTCUSD.HYPERLIQUID-1-DAY-LAST-EXTERNAL，已处理 K 线：19 诊断：should_enter() 在已评估的 19 根 K 线中返回方向 0 次 -> 您的 ENTRY CONDITION 从未触发。请放宽入场逻辑或阈值。 请确保您的策略在给定数据和参数下产生交易。

实现

每月对 Hyperliquid 的 LTC/BCH/ADA 资产篮子进行多空交易，并在 127 个动量子集中按资产动态选择逻辑回归模型。保留 48 个完整日历月和资格判定前观察到的 36 个标签，采用 0.5 阈值、40% 年化波动率目标、30% 单资产敞口上限及 90% 总敞口上限。新增已评估 K 线的训练资格与日历决策时间诊断。

最小限度且忠实于原方案的修订仅更改诊断内容，并保留此前通过的导入、模型、信号和仓位计算逻辑。没有经授权的入场阈值调整可以弥补训练历史缺失或评估窗口内没有符合条件的月末：研究计划已固定所有相关数值。19 根已评估 K 线无法证明是否重放了此前的 1500 根预热 K 线，也无法证明是否发生了符合条件的日历决策。由于所有篮子成分都直接提交入场订单，should_enter 始终返回 None；其方向返回次数不能有效衡量篮子入场尝试。工程团队必须检查新增的完整月份、标签和日历诊断，对所有资产重放同步的此前预热数据，并在锁定的 2025-03-25 边界之前评估符合条件的月末。如果现有历史数据无法支持，应报告 insufficient_history，而不是放宽训练要求或使用预留考核期。本次修订不声称修复或通过第 3 层验证。由于工作区文件系统为只读，无法写入所需的发件箱文件；完整的任务内容 JSON 已在此返回。

验证结果

验证失败（第 3 层——沙盒回测）：未产生交易 使用的 K 线类型：LTCUSD.HYPERLIQUID-1-DAY-LAST-EXTERNAL，已处理 K 线：19 诊断：should_enter() 在已评估的 19 根 K 线中返回方向 0 次 -> 您的 ENTRY CONDITION 从未触发。请放宽入场逻辑或阈值。 请确保您的策略在给定数据和参数下产生交易。

结局总结

未来迭代应确保验证数据涵盖所需的 48 个完整训练月，然后再评估月度入场条件是否触发。

经过三次迭代后，该策略因未能通过沙盒的“不得产生交易”要求而被放弃。之后的回测审查、优化、分析师审查和风险审查阶段均未进行。

使用月度动态逻辑回归动量选择，在 Hyperliquid 上交易由 LTC、BCH 和 ADA 永续合约组成的多空篮子，并采用波动率缩放及敞口上限。

第 3 层沙盒回测处理了 19 根日线 LTC K 线，未产生任何交易；should_enter() 返回方向的次数为零。没有可用的收益率、夏普比率或优化结果。

分析

通过动态动量学习构建趋势跟踪策略