Bybit PCA-残差（Avellaneda-Lee s-score）均值回归：时点可得的 Bybit USDT永续合约前-20名，基于60日每日收益的3因子PCA，z<-1.5做多 / z>+1.5做空，作为独立单币种头寸；当 |z|<0.5 或经过10日时退出（1-DAY根柱线；没有币种偏离时保持空仓）

假设

分类：（a）具体交易思路。原始策略按美元成交额选取前 N 名US股票，用3个成分拟合PCA，再对各个标的进行因子回归，将最新残差标准化为 z-score，并按 |z| 加权买入 z < -1.5 的标的。策略每30日重新平衡，报告年化约7%，回撤约为40%（未经验证）。我们正在将其移植到USEQ，目前已NOT。经验L128禁止使用日线USEQ；每月重新平衡20只股票，在10年内约有115次调仓，去膨胀处理总会剔除这类效果。我们从基本原理重新表述该机制，应用于 Bybit USDT线性永续合约（语料占比0.8%，目标 >= 5%；按L160采用纯价格触发）。标的范围（按时点可得数据，依据L151）：候选池包括目录中日线历史起始时间不晚于2021-12-31的所有 Bybit USDT永续合约（共78份合约；这是数据可用性规则，并非人工挑选）。每个日线收盘时，在截至该日期至少有90根日线柱的币种中，按过去30日美元成交额选取前20名。因子模型遵循论文而非教程：在由标准化日对数RETURNS构成的60日 x 20个标的矩阵上运行PCA(3)（教程使用对数价格水平，属于非平稳数据）。对每个标的，基于3个因子收益进行OLS回归，将残差累积为 X，并在60日窗口内设 z = (X_last - X 均值) / X 标准差。相较教程的改动：同时交易两端（论文采用对称方式）；每个头寸都是独立单币种交易，不设对冲腿（L137）；每日进行决策，并以 z 值触发退出，而非盲目每30日重新平衡（L166）。声明的空仓状态：没有币种满足 |z| >= 1.5 时不持仓（预计约占30-40%的交易日）。

第 3 次迭代仅修复性能问题。超时源于 ParquetDataCatalog 对每个标的都要对目录树执行 glob，这是每条腿的固定开销，与窗口长度无关（在同类多腿策略上进行性能分析，在主机负载约为 40 时，每条腿约需 10 s 以上）。逐根 K 线的策略运算量很小，不会随时间跨度增加。腿数从 13 降至 8，保留数据早于 2022 的 Bybit USDT 中流动性最深的永续合约。信号、退出和仓位规模均未改变。偏差：假设要求从 78 个合约组成的池中选取时点前排名前 -20 的标的，但在此框架中无法在 300 s 沙盒上限内完成。使用 3 个因子的 8 个标的构成更窄的横截面，残差将更多地依赖 BTC/ETH 市场因子。如果分析师需要完整的 20 个标的横截面，限制在于沙盒预算，而非代码。为使持仓数低于 8 个标的的上限，max_positions 从 6 调整为 4（总敞口仍 <= 1x 权益）。

verification_loop：sandbox_timeout：验证失败（第3层——沙盒回测）：烟雾测试在约20000根柱线的窗口（BTCUSDT.BYBIT-1-DAY-LAST-EXTERNAL的2400日）中超过了300秒墙钟时间限制。这通常意味着每根柱线的工作量随历史数据增长，例如反复扫描完整的资金费率 / 补充数据序列，或在每根柱线上于 calculate_signal()/on_bar() 中重建列表并调用 min()/sorted()。在 __init__ 中预先计算排序后的时间戳数组ONCE并使用 bisect，或按时间戳缓存查找结果，使每根柱线的成本为 O(log n) 而非 O(n)。

实现

Avellaneda-Lee PCA残差 s-score 均值回归策略：在每日时点可得的8个流动性较好的 Bybit USDT永续合约中，按过去30日美元成交额选取前 N 名。PCA(3)基于60日日对数收益率构成的相关矩阵运行；每个币种对特征投资组合因子收益进行OLS回归，并将残差累积为60日 z-score。z<=-1.5时做多，z>=+1.5时做空，均为独立单币种头寸（同时最多持有4个，每个占权益的1/4，总敞口 <= 1x）。当 |z|<0.5 或经过10日后退出。没有币种偏离时保持空仓。

验证结果

sandbox_timeout：验证失败（第3层——沙盒回测）：烟雾测试在约20000根柱线的窗口（BTCUSDT.BYBIT-1-DAY-LAST-EXTERNAL的2400日）中超过了300秒墙钟时间限制。这通常意味着每根柱线的工作量随历史数据增长，例如反复扫描完整的资金费率 / 补充数据序列，或在每根柱线上于 calculate_signal()/on_bar() 中重建列表并调用 min()/sorted()。在 __init__ 中预先计算排序后的时间戳数组ONCE并使用 bisect，或按时间戳缓存查找结果，使每根柱线的成本为 O(log n) 而非 O(n)。

结局总结

多腿横截面策略可能因逐腿加载目录而超过 300s 沙盒限制，并非因为逐根 K 线计算，因此从初稿开始就应保持腿数较少，或确认设计符合沙盒时间预算。

该策略在验证循环中被放弃。Layer 3 沙盒回测超时，在约 20000 根 K 线的窗口上超过了 300s 限制（2400 天的 BTCUSDT.BYBIT 1-DAY K 线）。即使第 3 次迭代将标的池从 13 条腿缩减至 8 条腿以减少目录加载，仍然超时。

Avellaneda-Lee PCA残差均值回归策略，应用于 Bybit USDT永续合约：拟合3因子PCA，使用60日每日收益率，将各币种累积残差转为 z-score；z<-1.5时建立独立单币种多头，z>+1.5时建立空头；当 |z|<0.5 或经过10日后退出。

没有任何绩效数据。回测报告为空，该策略也从未进入优化、回测审查、分析师审查或风险审查阶段。