Hyperliquid DeFi 配对：淡化暂时的 AAVE–UNI 收益分化

假设

检验 AAVE 与 UNI 之间的暂时分歧是否会在共同板块波动后反转：使用同步的 4-HOUR K 线，买入相对落后者并做空相对领先者。这是事件驱动、等美元规模的配对交易，并不声称两者价格水平协整。HyperliquidCollector 提供永续合约 OHLCV。精确检查本地目录后确认有 5,879 个共同收盘时间戳，覆盖 2024-01-25 至 2026-10-01，该区间内有两个缺失的网格时间戳。信号仅使用已收盘 K 线；订单在信号形成后执行。预期捕获幅度和事件频率是预先登记的预测，不是实测结果。

在 6.8%，Hyperliquid 的占比远低于其 20% 目标；此提案也降低了过高的单一标的和仅做多占比。由于无法获取语料集中度，无法确定标的特定的新颖性。与同币种跨交易所套利不同，该机制针对的是百分点级的板块分化，而非小幅交易场所价差。与保留下来的动量轮动策略不同，它针对暂时的相对表现采取反向仓位。所提供的资料库摘录无法证实该机制，且未复制任何代码。

backtest_exception：vation raise FundingObservationError(f"{source} 中的资金费率在 {second_ns} 处存在冲突") src.backtesting.funding_input_audit.FundingObservationError: data_unavailable：hyperliquid/AAVEUSD 在 1789297200000000000 处的资金费率存在冲突

实现

在相关性较高的共同板块波动及暂时的六根 K 线收益分化后，交易等美元规模的 AAVE–UNI 永续合约配对。使用完全同步、已收盘的 4 小时 K 线，买入相对落后者并做空相对领先者。分化回归、配对亏损、达到持仓时限或任一腿失效时，同时平掉两腿；并设置单腿保护性止损。

第 7 次迭代无法在策略范围内修复。回测加载器在构建策略前，因 hyperliquid/AAVEUSD 于 1789297200000000000 存在相互冲突的资金费率观测值而抛出 FundingObservationError。检查确认，资金费率核算会独立加载两个永续合约腿的数据，不受信号补充要求影响，因此移除信号订阅无法解决此问题。数据库查询会加载所有时间戳，未设置研究窗口筛选条件；报告中的冲突时间戳晚于锁定的期末考试边界 2026-04-18T00:00:00+00:00。工程团队必须在加载和审计前，将资金费率读取限制在获准的评估窗口内，并依据权威来源记录解决窗口内的冲突观测值，同时保留各腿有效的资金费率核算。不得禁用资金费率、任意选取重复记录、更改交易标的或放宽入场阈值。交易逻辑未变；仅在类文档字符串中记录了阻碍因素，该文档变更无法修复第 3 层。固定研究值予以保留；由于未提供先前配置，可调值采用领域中点。未运行验证或期末考试评估。由于此环境仅允许只读文件系统访问，未写入所请求的发件箱文件。

验证结果

增加交易腿滞后监控器和基于时间戳的持仓截止时间，使两条腿即使不依赖同步信号形成也能分别平仓。

配对风险检查要求 K 线时间同步。任一腿缺少 K 线时，配对亏损和平仓持仓时限的退出会推迟，直到恢复同步处理。单腿保护性止损仍可用，但在行情数据中断期间无法保证按 12 根 K 线的持仓时限退出。

工程团队应在获准的评估窗口内解决冲突的资金费率观测，并使用经过审计的逐腿资金费率重新运行验证。保留资金费率核算和声明的交易标的。

配置报告显示，构建前出现 FundingObservationError；而提供的成功沙盒运行报告显示可用资金费率事件为零，且未计提资金费率。这些输入无法证明当前运行已成功，并且已对两条永续合约腿正确核算资金费率。

在保留假设和评估覆盖范围的前提下，对数据加载、资金费率审计、引擎执行和订单回调进行性能分析。

沙盒处理 4,715 根 K 线约需 295 秒。策略信号计算使用有界缓冲区和增量相关性求和；未发现随历史扩展的计算，但在重复优化前，仍需工程调查运行时间问题。

沙盒报告显示平仓 146 个仓位，名义金额均值为 -0.703%，盈利因子为 0.735。应在计入执行成本及正确的逐腿资金费率核算后，评估全历史数据上的收敛情况；这些烟雾测试结果并不能证明存在正确性故障。

分析

迭代历史

验证失败（第 1.5 层——假设与配置一致性）[class=hypothesis_mismatch]： - optimization_plan 将杠杆固定为 1.0

sandbox_timeout：验证失败（第 3 层——沙盒回测）：烟雾测试在约 20000 根 K 线的窗口（AAVEUSD.HYPERLIQUID-4-HOUR-LAST-EXTERNAL 的 2400 天）内超过了 300 秒的墙钟时间限制。这通常意味着逐 K 线工作量随历史长度增长，例如反复扫描完整资金费率或补充序列，或在每根 K 线上于 calculate_signal()/on_bar() 内重建列表并调用 min()/sorted()。在 __init__ 中预先计算已排序的时间戳数组 ONCE 并使用 bisect，或按时间戳缓存查找结果，使逐 K 线开销为 O(log n) 而非 O(n)。

验证失败（第 3 层——回测流程）：策略无法在回测流程中加载或构建： ory/src/backtesting/supp_collector.py", 第 684 行，在 _ensure_then_load_supp 中 return await _load_supp_with_per_leg_funding(instrument_id, legs, db_url, keys) ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ File "/opt/strategy-factory/src/backtesting/supp_collector.py", 第 749 行，在 _load_supp_with_per_leg_funding 中 await load_supplementary_data(instrument_id, db_url=db_url, only_keys=keys) File "/opt/strategy-factory/src/backtesting/supp_collector.py", 第 812 行，在 load_supplementary_data 中 hl_db_funding = await _load_hl_funding_from_db(db_url, base) ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ File "/opt/strategy-factory/src/backtesting/supp_collector.py", 第 598 行，在 _load_hl_funding_from_db 中 add_funding_observation(out, ts_ns, row[1], f"hyperliquid/{base_symbol}") File "/opt/strategy-factory/src/ba

结局总结

源数据中的重复或冲突资金费率观测（此处为 hyperliquid/AAVEUSD）应在编写策略前于数据或加载器层面发现并修复，避免把迭代预算花在无法通过修改策略解决的数据故障上。

在第 7 次迭代中，运行因 backtest_exception 被放弃：资金费率输入审计因源数据中 hyperliquid/AAVEUSD 在时间戳 1789297200000000000 存在冲突的资金费率而触发 FundingObservationError（data_unavailable）。未进入回测审查、优化、分析师审查和风险审查。

一种事件驱动、等美元规模的 Hyperliquid 永续合约配对策略，使用 4 小时 K 线；共同板块波动后，当 AAVE 与 UNI 的收益暂时分化时，买入相对落后者并做空相对领先者，押注分化会反转（不声称价格水平协整）。

未测得任何表现：回测报告为空，且没有优化报告，因此没有收益、夏普比率或交易次数数据。

放弃原因

backtest_exception：vation raise FundingObservationError(f"{source} 中的资金费率在 {second_ns} 处存在冲突") src.backtesting.funding_input_audit.FundingObservationError: data_unavailable：hyperliquid/AAVEUSD 在 1789297200000000000 处的资金费率存在冲突