ETH Perp清算级联超调反转，多空事件驱动（单品种ETHUSDT.BINANCE USD-M——利用清算数据流，逆向交易单边强制清算尖峰，押注其向级联前价格回归，反转止盈+时间/ATR止损，3参数）

假设

一种LONG-SHORT、EVENT-DRIVEN微观结构策略，应用于ETHUSDT.BINANCE USD-M，其信号源为LIQUIDATIONS补充数据流——一种与OHLCV、资金费率或IV真正不同的信息源，且是元学习器所偏好的（使用WITHOUT补充数据的策略仅有3%存活）。这是一种在实质上不同的FAMILY，与已碰撞的short-strangle VRP想法不同（整个期权short-vol家族已于verification_loop消亡）：此处没有期权腿、没有vol卖出、没有权利金收获——它是一种被迫资金流超调反转。机制：杠杆多头（或空头）被强制平仓会形成自我强化的MARKET订单级联，在数秒至数分钟内将价格推至超出公允价值；一旦被迫资金流耗尽，价格即均值回归。我们从清算数据流（而非从价格）检测级联，逆其方向建仓，并在部分回归时退出。它不同于已放弃的“Perp-Discount Capitulation Reversal”（那是LONG-ONLYSPOT，以mark与index之PREMIUM为门控条件）——这是多空FUTURES，以已实现的LIQUIDATIONNOTIONAL为门控。选择ETH（而非BTC——BTC标签存活率为2%）是因为其更深、更频繁的级联会产生更大的超调。仅有3个可调参数，以抵御主导该组合的过拟合致死问题。

data_unavailable：未能在 5 次重试后收集 ? 的回测数据： - supplementary:liquidations：已获取 0，需要 1 阻碍在于数据层（而非策略）——请在数据收集修复或该交易品种的历史数据补齐后，重新评估这一假设。

验证结果

CLEAN RESTART 2026-09-04 — 本次运行的判定历史和学习记录已删除，并已从验证阶段重新启动。此前放弃该策略是由流水线导致的，而非市场因素：Layer-2 测试框架错误绑定了 @staticmethod 辅助函数（已修复），QA 在未经优化的冒烟测试上就给出了终局性能判定（已移除 — QA 现在只判断正确性），沙箱超时则源于回测时段资源不足（已修复）。假设和策略代码均未改变。请根据代码本身判断其优劣；性能将在之后由完整回测和优化器决定。

迭代历史

验证失败（Layer 4——QA 审查）： - 核心的过度偏离反转前提，在策略唯一可交易的数据上被证伪，且结果可靠（metrics_reliable=TRUE）。在 ETH 强平窗口内，反向交易出现亏损：PF 0.19，夏普比率 -1.44，其 CI [-2.13, -0.59] 完全低于零，probabilistic_sharpe 0.0001，win_rate 0.44，avg_loss $693 对比 avg_win $170（4x），偏度 -12.4 / 峰度 161（少数持续运行的连锁行情占据主导；largest_loss -$1,910）。按照开发者选定的 OWN 衡量标准——avg_trade_return_pct 和活跃窗口统计——这一优势为负：avg_trade_return_pct 为 -0.043%（低于费用底线 AND 负值）。空头方向最差（short_win_rate 0.167，基于 6 笔交易）：在上涨趋势的 ETH 市场中，逆向交易强制买入挤压行情会遭到碾压。方向性实现正确（已验证），因此这不是程序错误——在该样本中，连锁行情会 CONTINUE，而不是反转。 - 从结构上无法进行有效测量：ETHUSDT 强平数据流仅覆盖约 102 天（从 2026-04-21 到今天，根据开发者自己的数据检查），在 328 天沙箱期内仅产生了 16 笔交易。这将可交易历史的总期限硬性限制在约 102 天、总交易笔数限制在约 16-25 笔——远低于约 100 的底线。更糟的是，主回测运行在完整的约 6.5 年数据目录上，而策略约有 96% 的时间处于空仓状态（开发者已确认），因此 3 窗口的前向滚动验证中有 OOS 个窗口零交易，搜索无法筛选出样本外表现；15 天的留出集预计仅有约 2 笔交易。该信息来源缺少足够历史数据，无法验证任何优势。

验证失败（第4层——QA复核）： - 反转前提在假设所允许的BOTH时间尺度上现已被证伪，且开发者的OWN预注册放弃标准已逐字满足。他们写道：“如果迭代2仍显示负avg_trade_return_pct，我的建议是ABANDON……则该机制在峰值和耗尽时间尺度上均被证伪。”实际情况正是如此：在可靠样本上avg_trade_return_pct-0.056%（为负，低于手续费下限）（metrics_reliable=TRUE，23笔交易）。迭代1在级联PEAK处逆势入场并亏损；迭代2推迟至级联EXHAUSTION（假设所述的先决条件）并STILL亏损：PF0.156（差于其1的0.19），夏普比率-1.58，CI[-2.51，-0.01]未高于零，PSR0.004。几何修正NOT修复不对称性——avg_loss$1,181对avg_win$240仍约为5x，尽管有1:1设计的盈亏比和bar内止损，因为级联会穿透紧止损（偏度-7.57，峰度86，largest_loss-$3,173）。ETH强制清算超调在此数据上在任一时间尺度均不均值回归。 - 可测性障碍完全成立，现已确认无法从策略代码层面修复。开发者已在代码库层面重新验证ETHUSDT清算数据流仅为前向实时（pipeline_processor.py:110“can't be backfilled”），仅限PostgreSQL、无parquet路径，且币安历史liquidationSnapshot已停用——终身历史上限约为102天，仅随实时推移增长。23沙盒交易；在约6.5年的目录上，该策略约96%的时间内持平，因此前向滚动OOS窗口近乎为空，且15天保留样本仅承载约2笔交易。无论负向结果如何，流水线都无法在此基础上验证有效edge。