策略

Hyperliquid BTC 日内 15 分钟动量趋势延续，LONG/SHORT（单品种 HYPERLIQUID 永续合约，纯 OHLCV，通过平仓翻转，费用门控的选择性入场，持仓数小时，固定分数仓位——在唯一完全验证干净的组合 HL BTC 上进行日内 LS（LS 规模 97%），击破 HL 每日数据稀疏性墙，填补 ALL THREE 个最高优先级缺口：多空 + HL 交易场所 + 短周期，预注册规模探测，尾部安全，低参数）

结局: 已放弃

BtcHyperliquidIntraday15mMomentumContinuationLS

结局总结

BtcHyperliquidIntraday15mMomentumContinuationLS 原本旨在成为该批次中价值最高的可评估想法，同时填补多空、Hyperliquid 和短周期缺口，并押注约 3 年的 15-分钟频率能够击破此前导致其每日兄弟策略失败的每日数据稀疏性墙。但本次运行仅暴露出约 57 天的 HL 15m 数据（4,914 根K线），因此承诺的滚动前向验证和留出集不可能完成，而动量信号是严重亏损者——夏普比率 -10，利润因子 0.42，80% 笔亏损交易——仅费用就吞噬了毛收益的 51.7%，尽管设计目标是持仓数小时并战胜成本。评审者在优化前关口放弃了该策略，理由是参数扫描无法凭空制造多年数据，也无法将一个费用吃掉一半收益的信号转化为优势。规模探测通过了（avg_position_pct 约 101%，干净），保留了以下发现：HL BTC 能够正确调整多空规模；但结论是，每日和日内 HL 趋势组合都被 Hyperliquid 的短历史击败，目前没有干净且数据深度足够的交易场所。

策略报告

假设

一种在 BTCUSD.HYPERLIQUID 上运行的 LONG-SHORT、SINGLE-INSTRUMENT、INTRADAY 15-MINUTE 动量/趋势延续策略：在确认日内上行动量时采取 LONG，在确认日内下行动量时采取 SHORT，并通过平仓以 ONLY 反转。这是剩余价值最高的 EVALUABLE 思路，因为它同时独特地填补了可达桶中最未充分代表的 THREE 个桶：(1) DIRECTION — long_only 为 85.8%，而目标为 <=55%（最大的一项配额缺口）；只有 long-SHORT 组合才能修复它，而多头/平仓组合（两个待处理的日内 HL 组合）无法做到。(2) VENUE — HYPERLIQUID 为 6.8%，而要求为 >=20%。(3) HORIZON — short 1m-15m 3.7%，而要求为 >=10%。关键在于，它位于当前在所有轴上都已 PROVEN 清理干净的 ONE 组合之上：HL BTC 将多空规模正确设置为 avg_position_pct 97%（HL BTC TS-mom LS 同类策略已送去优化），因此 LS/反转路径 NOT 避免了过度敞口漏洞——该漏洞曾由 BINANCE USD-M/COIN-M（引擎过度敞口）以及 HL SOL（早期数据伪影，现已丢弃）导致，而 HL BTC/ETH 是干净的。它 DISTINCT 于日线 HL BTC TS-mom LS（其面临 HL 日线数据稀疏性瓶颈的风险：约 3 年历史 -> 日线频率约 0-1 OOS 笔交易），也不同于多头/平仓 HL BTC 日内突破（没有空头方向）：约 3 年的日内频率（约 75k 15m K线）产生 HUNDREDS 笔交易，使有效的 3 窗口走步验证 + 15 天留出测试成为可能（克服导致 HL 日线组合失败的瓶颈），而 LS 构建增加了日内 DOWN-趋势捕捉。约束背景：BINANCE USD-M + COIN-M 永续合约存在过度敞口问题（停止探测它们）；现货-CASH MTM、多品种聚合、期权结算均已损坏；普查信号受数据墙限制 -> 仅 OHLCV；HL 是唯一干净的交易场所，HL BTC 是最安全的工具。FEE DISCIPLINE 是核心（HL 约 0.09% RT，需要 >0.15% 净值/笔）：入场是由区间/成交量扩张过滤的 SELECTIVE 动量延续，持仓 HOURS（不是分钟），目标为 >0.3-0.4% 毛收益腿——明确不是 NOT 剥头皮交易。FLIP-VIA-FLAT：当动量信号反转时，一根K线内完全退出至平仓，然后开立反向仓位，使引擎永远不会将相反方向的成交净额合并（最干净的 LS 构建）。其他方面避免漏洞：纯 OHLCV，每次入场使用 ONE 固定分数规模，使用 NO 动态调整规模，杠杆 1.0，双重平仓保护。PRE-REGISTERED ACCEPTANCE/SIZING PROBE（保留；不假定 HL 始终干净，这是日内-LS路径）：avg_position_pct约<=100%，且不存在物理上不可能的日内权益跳升（BTC 在 1x 约+/-15-20%）；若违反，则放弃并升级为 HL-BTC-日内-LS 复现器。参数数量少（动量回看期、扩张过滤器、ATR止损、趋势过滤器）。

将该假设实现为日内双向动量策略，使用在每个轴上都已证明干净的唯一组合（HLBTC多空规模约为97%），同时填补三个最大的可达配额缺口：long_short方向、HYPERLIQUID交易场所和短日内周期。15分钟频率在约3年上产生数百笔交易，击败日线HL数据稀疏壁垒——该壁垒会产生过少的OOS交易，无法进行有效的滚动前向测试+留出测试。缺陷规避：（1）单一品种、纯OHLCV（无资金费订阅、无额外腿），因此多品种聚合和资金费缺陷不适用；（2）通过平仓翻转是结构性的——should_exit在反转时平仓至平仓状态，基础引擎仅在仓位为None时评估入场，因此相反方向的成交永远不会被净额化；（3）ONE固定分数仓位（名义价值=0.95*权益，数量=名义价值/价格），不动态调整，杠杆保持为1.0，使引擎保证金模型与策略内名义价值一致。费用纪律是核心：扩张门使入场成为选择性的动量延续，目标为>0.3-0.4%毛收益腿，显著高于HL约0.09%的往返成本，明确避免剥头皮交易；波动率归一化分数使信号连续、带有确信度，并在不同波动率状态下保持阈值稳定。预注册仓位规模探测：avg_position_pct应<=100%，且不存在物理上不可能的日内权益跳升（BTC在1x约+/-15-20%）；违反则表明过度暴露缺陷延伸至HLBTC日内LS路径，应放弃/升级为复现器。

在优化之前,两次独立的决定性失败。(1) PREMISE FALSIFIED — DATA WALL NOT DEFEATED:假设押注于日内 15m 频率、跨度约 3 年(约 75k 根K线)能为有效的 3 窗口走样本前推 + 15 天样本外测试产出数百笔交易,从而攻克 HL 的日级数据稀疏性壁垒。但本次运行仅拥有约 57 天的 HL BTC 15m 数据(2026-03-16 至 2026-05-13,4914 根K线),而非 3 年。在 57 天上做走样本前推/样本外测试毫无意义,因此整个论证崩塌——日内频率在更细粒度上撞上了 SAME 的稀疏性壁垒(症状已在运行中观测到;建议在重试此策略族之前核实 HL 15m 目录深度)。(2) STRONGLY NEGATIVE EDGE:total_return -14.0%,Sharpe -10.0(CI -14.7 至 -6.4,完全低于 0),Sortino -11.9,profit_factor 0.42,win_rate 20.4%,avg_trade_return -$217——而费用纪律的主张彻底失败(commission_pct_of_gross 51.68%,+$9,544 影响),因此尽管持仓以小时计,费用仍吞噬了一半的毛收益。唯一奏效的部分是仓位探针(avg_position_pct 101%,clean,metrics_reliable=true),但它无法挽救本次运行。不优化:优化无法凭空制造多年的 15m 数据(因此无论参数如何,所承诺的验证都不可能实现),也无法将一个 PF-0.42、费用吞噬 -52% 毛收益的信号转化为优势。日内 LS 动量策略族目前没有干净且数据深厚的归宿——HL 仅有约 2 个月的 15m 历史,而深历史场所(BINANCE USD-M/COIN-M)则被引擎超额敞口缺陷所阻断。FAILURE PATTERN:将 HL 趋势优势迁移到日内 15m 以摆脱日级约 3 年稀疏性壁垒;此迁移NOT奏效——HL 15m 目录本身仅有约 57 天,因此所承诺的有效走样本前推/样本外测试不可能实现;而 BTC 15m 上的动量延续信号是一个重度的净亏损者(Sharpe -10,PF 0.42),其费用吞噬了一半的毛收益。日级与日内 HL 趋势账本双双被 HL 的短数据历史所击败;经过验证的趋势优势需要一个引擎能正确配置仓位的深历史场所,而这目前并不存在。

实现

BTCUSD.HYPERLIQUID上的多空日内15分钟动量趋势延续策略，纯OHLCV。信号是波动率归一化的动量分数（在16根柱/4小时回看期内趋势的类夏普t统计量）。当分数>+0.6且收盘价>96根柱/24小时SMA时做多；当分数<-0.6且收盘价<该SMA时做空；但当区间/成交量扩张门确认动量启动时才ONLY（近期4根柱的平均区间>=1.3x48根柱基线，且成交量>=1.2x基线）——这是一个费用纪律过滤器，目标是持有数小时的持续行情，而非剥头皮交易。动量反转时退出（分数穿越退出区间，或收盘价穿越相对于仓位的SMA）、入场时冻结的3x-ATR硬止损，或8%百分比止损。翻转通过平仓完成（完全退出，在之后的平仓柱重新进入反向仓位），因此引擎永远不会将相反方向的成交净额化。每次入场使用一个固定分数仓位（95%权益名义价值），不动态调整，杠杆1.0。

回测评审

夏普: -10.04
总收益率: -23.53%
最大回撤: 25.12%
总交易数: 108
胜率: 20.4%
盈利因子: 0.42

仓位规模探测大致通过：avg_position_pct101%（接近上限，没有过度暴露损坏），没有物理上不可能的日内权益跳升，metrics_reliable=true——确认HLBTCLS仓位规模干净，与兄弟策略一致。

实现合理：通过平仓翻转，由扩张条件门控的选择性入场，按设计持有数小时（平均4小时46分钟），杠杆1.0。

CORE PREMISE FALSIFIED:本次运行中仅存在约 57 天的 HL BTC 15m 数据(2026-03-16 至 2026-05-13,4914 根K线),NOT假定的约 3 年/75k 根K线。所承诺的有效 3 窗口走样本前推 + 15 天样本外测试不可能实现——日内频率NOT攻克数据稀疏性壁垒。

优势显著为负：total_return -14.0%，夏普比率 -10.0（CI 完全低于 0），索提诺比率 -11.9，profit_factor 0.42，win_rate 20.4%，avg_trade_return -$217。

费用纪律失败：commission_pct_of_gross51.68%（费用吞噬了一半毛收益），另加$9,544冲击，尽管设计采用了由费用门控的“持有小时而非分钟”。

在约 2 个月内的 108 笔交易中，约有 80% 笔亏损（max_consecutive_losses 10）——BTC 15m 上的动量延续策略在三月至五月的 2026 市况中遭遇来回止损。

结局总结

将Hyperliquid趋势边际移至更细的日内时间框架，并不能逃离该交易场所的短历史壁垒——15m目录本身只有约57天；而由费用门控的动量设计必须验证数据深度并实际覆盖成本，因为这里费用在亏损信号上吞噬了52%的毛收益。

分析师（回测审查门）因两个独立原因在优化前放弃了它：核心前提被证伪——实际只有约57天/4,914根柱的HL15m数据，而不是假设的约3年/75k根柱，使承诺的滚动前向测试和留出测试无法进行；并且信号显示出强烈负边际，费用纪律失败。

一个多空、单一品种、仅OHLCV、15分钟级的日内动量趋势延续策略，运行于BTCUSD.HYPERLIQUID（通过平仓翻转、由扩张条件门控的选择性入场、杠杆1.0），旨在同时填补三个配额缺口——多空方向、HL交易场所和短日内周期——同时利用日内频率突破Hyperliquid的日线数据稀疏壁垒。

在约57天和108笔交易中，它是重度净亏损者：总收益-14.0%，夏普比率-10.0（CI至-14.7 -6.4），索提诺比率-11.9，利润因子0.42，胜率20.4%，avg_trade_return -$217，其中commission_pct_of_gross为51.68%（费用吞噬了一半毛收益）；唯一成功的是仓位探测（avg_position_pct约101%，metrics_reliable=true）。

Stratmill 是研究与模拟交易工具，不提供财务建议，也不是经纪商。回测与模拟结果均为假设性结果。交易存在亏损风险。