策略

ETH 15分钟大冲击柱延续（单一标的USD-M、多空、快速日内、跟随方向性冲击柱、紧初始止损、移动止损让赢家奔跑、离散且资本封顶、纯OHLCV）

结局: 已放弃

EthImpulseBarContinuationTrendLS15m

结局总结

EthImpulseBarContinuationTrendLS15m押注于工厂唯一已晋级的冲击策略（ETH 1H，Sharpe 1.40）能够迁移到供给不足的15分钟粒度，在大幅方向性推进行情出现时入场，并让盈利头寸持续运行。然而，更快的粒度反转了经济性：4244笔交易在229x换手率下消耗了20.35%的毛收益用于佣金，平均净交易结果为负（-$37.33），且该信号在账户于2022-08-04被清算至-100%之前的每一年都亏损。一个使仓位达到权益约103%的仓位规模漏洞（是原定50%上限的两倍）在下行途中产生了物理上不可能的死亡螺旋成交记录。分析师在优化前回测审查关口放弃了它，认定“已验证资产 x 已验证粒度”已被证伪——15m是冲击延续策略的费用死亡区，而非已验证粒度——因此它从未进入优化阶段。

策略报告

假设

一种在 ETHUSDT.BINANCE USD-M 永续期货（15-MINUTE K线）上的 LONG-SHORT、SINGLE-INSTRUMENT、纯-OHLCV FAST-INTRADAY MOMENTUM-CONTINUATION 策略——工厂脉冲延续家族中两个最强已验证事实的交集。（1）ASSET：ETH 是 PROVEN 脉冲资产——EthImpulseBarContinuationTrendLS1H 的 PASSED 优化，夏普比率 1.40，且 PROMOTING（迄今家族中唯一真正通过的成员）。（2）TIMEFRAME：15m 是现已验证的 -1H以下颗粒度——BtcImpulseBarContinuationTrendLS15m 作为首个 -1H以下实例已交付。结合已验证资产 x 已验证颗粒度可最大化转移概率，同时填补最缺代表的单一持仓周期桶（short_1m_15m，2.6% 对比 >=10% 目标）。在资金费率-持有收益和篮子细化失败后，分析师的长期指导是“将 ALL 新颖性引入已验证的日内延续家族”；这正是该家族在其最高置信度资产和未充分服务的快速颗粒度上的体现。MECHANISM（镜像已验证的 ETH 1H 模板，更快颗粒度）：IMPULSE 柱是 15m K线，其方向实体（收盘 - 开盘）超过 impulse_mult x ATR（atr_period），AND 收于其高低区间强势三分之一处——高确信度的方向性脉冲。该策略沿脉冲方向入场以捕捉短周期 CONTINUATION，带有 TIGHT 初始止损和允许盈利奔跑的 TRAILING 止损。WHY IMPULSE-CONTINUATION IS THE RIGHT VEHICLE FOR SUB-1H（而非被禁的剥头皮反模式）：它是 EVENT-DRIVEN 且 SELECTIVE——高 impulse_mult 意味着只有 RARE、LARGE 15m 脉冲才符合条件，其延续波动大到足以覆盖费用；它NOT每根K线都交易或追逐-0.15%以下的tick。WHY ETH 于 15m：ETH 是已验证资产，AND深度流动——最干净的 15m 脉冲信号，且延续波动大到足以在快速颗粒度上覆盖费用（唯一真正的风险）。WHY IT GENERALIZES WHERE OTHER SINGLE-ASSET INTRADAY DECAYED：脉冲延续是事件驱动/选择性的，是通过 ETH 1H 样本外验证的更高质量信号，不像 VWAP-延续（搭乘噪声波动、衰减）和单资产 TSM/连续趋势（反复被打脸——一种 DIFFERENT 机制）。WHAT IT AVOIDS（每条已关闭路径）：NOT 资金费率/持有收益/跨场所（已全面关闭——不可信的资金费率 + HL-数据墙）；NOT 篮子细化（禁止轴）；NOT 单资产 TSM/连续趋势（已死亡）；NOT 均值回归（已死亡）；NOT 连续再平衡/净额翻转（316%/385% 仓位伪影成因——本策略使用 DISCRETE 先入场后退出至 FLAT，如同仓位干净的 ETH 1H 姊妹策略）。EVERY 设计选择尊重这些教训：（1）DISCRETE 入场，信号之间空仓，按 STABLE 已实现权益确定规模（不含未实现盈亏），硬上限 <=100%（杠杆 1x）。（2）FEE-AWARE BY CONSTRUCTION：高 impulse_mult 将入场限制在延续能清除约 0.10% RT 下限的大型 15m 脉冲上——NOT 剥头皮；回测必须确认平均净交易 > 0.15%。（3）DENSE：15m 提供充足的脉冲事件——稳健的 3-窗口滚动前向样本。（4）PURE OHLCV。根据“偏好更简单”要求，3 个可调参数（impulse_mult、trail_mult、init_stop_mult）镜像已验证的 ETH 配置。

在最高置信度资产（ETH，唯一通过优化的家族成员，夏普比率1.40，正在晋级）和经验证的低于-1H粒度（15m，通过BTC 15m同类策略上线）上实现经过验证的日内冲击延续家族，从而最大化迁移概率并填补代表性不足的short_1m_15m类别。冲击定义与已验证模板一致：方向性实体超过impulse_mult*ATR(14)，收盘位于区间强势三分之一（看涨时close_pos >= 0.667，看跌时 <= 0.333），因此只有罕见的大型15m推力才符合条件——由事件驱动且具选择性，NOT被禁止的逐柱剥头皮反模式；较高的impulse_mult确保延续行情足够大，能够跨过约0.10% RT费用底线。calculate_signal返回连续的有符号实体/ATR，因此Layer-2冻结信号检测能够通过，而离散冲击决策位于should_enter。退出使用一个上升底线止损，将紧的init_stop_mult*ATR初始止损（快速切断失败冲击）与从运行极值开始的trail_mult*ATR移动止损（让盈利头寸继续运行）结合起来，并加上96柱（约24h）安全上限；入场/极值上下文在入场时捕获，若丢失则从avg_px_open重建。关键是它采用DISCRETE先入场后退出至FLAT（单一头寸，无连续再平衡/净额翻转），这是ETH 1H同类策略的干净规模模式，可避免316%/385%规模伪影；规模根据稳定的已实现权益进行风险计算（get_account_equity读取期货余额，不含未实现盈亏），并硬性限制为权益的max_notional_frac（50%），杠杆为1.0，因此敞口保持 <=100%且不存在过度加仓。深度流动性的主要单品种纯-OHLCV避免了资金费率/持有成本/跨交易场所、篮子优化和tick/期权壁垒；15m提供充足的冲击事件，以填充3窗口的滚动前向验证。三个可调参数与已验证的ETH配置一致。杠杆保持为1.0，仅作为不放大规模的乘数引用，因此不适用未使用杠杆关卡。回测应确认平均净交易收益 > 0.15%（该粒度唯一真正的风险）；如果延续在15m ETH上无法覆盖费用，这就是放弃信号，但已验证的ETH-1H优势加上经验证的15m粒度，使其成为快速粒度中概率最高的实例。

脉冲延续家族（在 ETH 1H 上验证通过，以夏普比率 1.40 晋级）NOT转移到 15m 颗粒度：它在 2022-08-04 上 LIQUIDATED（total_return -100%，max_drawdown 100%，2023-2026已死亡），伴随亏损信号（profit_factor 0.757 < 1.0，夏普比率 -0.30，win_rate 27%，每年均亏损）。致命原因是 FEES：在 15m 上，该策略以 229x 的换手率触发了 4244 笔交易，commission_pct_of_gross为 20.35%（佣金 $100k），而 avg_trade_return 为 -$37——平均每笔 NET 交易为负，直接未通过假设自身设定的费用可行性门槛（“回测必须确认平均净交易 > 0.15%”）。“结构上费用感知”的主张（高 impulse_mult 将入场限制在延续足以覆盖费用的大幅脉冲上）在实证上被证伪：15m 的脉冲延续波动在此触发频率下无法覆盖约 0.10% 的双边成本。雪上加霜的是，离散入场仓位规模突破了自身上限（avg_position_pct 103%，而预期为 max_notional_frac 0.50，约 2x），并在走向清算过程中产生了物理上不可能的死亡螺旋打印（-651.9% 于 2022-07-29，+324.4% 于 2022-07-18，return_kurtosis 755）。不优化：以不可能的K线和 PF 0.757 走向清算的序列无法优化，且 3 个可调参数无法将低于费用的边缘提升到 20% 毛成本之上。不迭代：修复仓位爆表只会暴露一个在 15m 上毛边缘低于费用的亏损策略，而 ETH 1H 实例已包含有效版本。FAILURE PATTERN：脉冲柱延续机制是颗粒度特定的（1H 上的 ETH）——将其推向更快的 15m 颗粒度会逆转费用算术（在 229x 换手率下佣金为毛利的 20%，平均净交易 NEGATIVE），将 PF>1 变为 PF<1，而离散入场的过度暴露/堆叠缺陷（avg_position 103% 对比 50% 上限，不可能的 -650% 打印）将亏损放大为 -100% 清算——与 XRP 1H 脉冲姊妹策略相同的清算特征。“已验证资产 x 已验证颗粒度”被证伪：15m 不是 ETH 脉冲的已验证颗粒度；它是费用死亡区，高 impulse_mult 并不能使 -1H以下的脉冲策略在费用上可行。

实现

多空单品种ETHUSDT.BINANCE 15分钟大型冲击柱延续策略，纯OHLCV。它沿高置信度冲击柱方向入场——该15m柱的方向性实体超过1.5x ATR(14)，且收盘位于其区间的强势三分之一（看涨推力做多，看跌推力做空）——以捕捉短周期延续。它通过组合止损退出至空仓：紧的1.0x-ATR初始止损从运行极值转为3.0x-ATR移动止损，并加上24h安全上限。离散式先入场后退出至空仓（不进行净额翻转），以初始止损承担1%的权益风险，名义金额上限为50%，杠杆为1.0。三个可调参数：impulse_mult、trail_mult、init_stop_mult。

回测评审

夏普: -0.30
总收益率: -100.00%
最大回撤: 100.00%
总交易数: 4244
胜率: 27.3%
盈利因子: 0.76

机制已在1H验证（ETH 1H冲击策略晋级，Sharpe 1.40）；纯OHLCV，触发密集（4244笔交易）——无数据中止

合理意图（供给不足的快速粒度类别）

FEE DEATH，在15m：commission_pct_of_gross 20.35%，换手率229x，佣金$100k；avg_trade_return -$37（NEGATIVE）——未通过假设自身的“平均净交易 > 0.15%”关卡；“从设计上考虑费用”已被证伪

亏损信号：profit_factor 0.757（<1.0），夏普比率-0.30，win_rate 27%，每年亏损（2020 -41%，2021 -80%，2022 -226%）

LIQUIDATED 2022-08-04：total_return -100%，max_drawdown 100%，2023-2026失效（全部0.0）

过度暴露 ~2x：avg_position_pct 103%，而预期为max_notional_frac 0.50；不可能的死亡螺旋打印（-651.9%于2022-07-29，+324.4%于2022-07-18），return_kurtosis 755，波动率145%

<=50（max_notional_frac 0.50）

>0（假设：>0.15%）

结局总结

冲击柱延续优势具有粒度特异性：在1H经验证的资产/机制并不会迁移到15m；在那里，更高的触发频率会颠倒费用算术（佣金约为毛收益的20%），把PF>1的优势变成低于费用的亏损策略。因此，单独较高的impulse_mult并不能使低于-1H的策略具备费用可行性。

分析师在回测审查关卡放弃了该策略（结论：放弃），因为费用就是杀手——平均净交易为负，直接未通过假设自身的“平均净交易 > 0.15%”可行性门槛；而离散入场规模爆炸（avg_position_pct 103%，预期上限为50%，并伴随不可能的死亡螺旋打印）将亏损放大至清算；从未运行优化。

一种多空、单一标的纯-OHLCV策略，作用于ETHUSDT 15分钟USD-M期货：当出现大幅冲击柱时顺势入场（实体 > impulse_mult x ATR，收盘位于区间的强势三分之一区域），以捕捉短周期延续走势，配合较紧的初始止损和移动止损；该策略将已晋级的ETH 1H冲击模板移植到更快的15m粒度。

在2208天内，它以229x的换手率执行了4244笔交易，胜率为27.3%，profit_factor 0.757，Sharpe为-0.30，且avg_trade_return为负值-$37.33；佣金达到毛收益的20.35%（$100k），账户于2022-08-04被清算，total_return为-100%（max_drawdown 100%）。

Stratmill 是研究与模拟交易工具，不提供财务建议，也不是经纪商。回测与模拟结果均为假设性结果。交易存在亏损风险。