策略

Hyperliquid ETH Donchian 通道突破趋势跟随策略，多空（单一标的 ETHUSD.HYPERLIQUID，DAILY 根柱——在明确的 N 日高点/低点突破时入场，利用吊灯追踪止损跟随方向性扩张，突破之间保持空仓；经典海龟策略，2 参数）

结局: 已放弃

HyperliquidEthDonchianTurtleBreakoutLS

样本具有可测性（157 笔交易 / 956 天），多空分布均衡且清晰（88L/69S）

假设

一个在 ETHUSD.HYPERLIQUID 上使用 DAILY K线的 LONG-SHORT、SINGLE-INSTRUMENT、PURE-OHLCV 方向性 TREND-BREAKOUT 策略（完整 Hyperliquid 历史——远超 HL 亚小时限制）。它属于工厂已在样本外验证过的 ONE 家族——方向性趋势捕捉（夏普比率约 1.99 的 BTC 双时间框架动量存活者）——但通过 MECHANISTICALLY DIFFERENT 原语实现：唐奇安通道突破（经典海龟），而非 EMA 动量交叉。ENTRY：当日收盘创 N 日 HIGH 新高（向上突破唐奇安上轨）时做 LONG；创 N 日 LOW 新低时做 SHORT。在突破之间保持 FLAT。仓位规模 = 固定的 2% 权益风险除以基于 ATR 的初始止损距离，名义上限 25%。EXIT：吊灯追踪止损——多头为自入场以来最高收盘价减 atr_mult*ATR(N) 下方追踪，空头反向对称——另加反向通道翻转（多头持仓时出现 N 日新低，或空头持仓时出现 N 日新高）强制离场/反转。无固定止盈：让方向性扩张充分运行。仅 2 个可调参数（通道长度 N、atr_mult），可抵御 301 式死亡的过拟合模式。这 DELIBERATELY NOT 属于任何死亡家族：NOT 资金费率/基差套利（SOL/ETH 现货-永续与跨所资金费率差套利已于 fee_edge/verification_loop 全部死亡——已彻底放弃该家族），NOT COIN-M（L51），NOT 期权（L50），NOT 横截面动量排名组合（L52——这是单品种，无排名），NOT 无对冲的纯多头结构性组合（L48——这是多 AND 空双向，在震荡中空仓），NOT 价格脉冲上的非价格过滤（L46——信号 IS 价格突破本身，无辅助数据源），NOT 面临 data_unavailable 风险的清算/季度数据（L47——ETHUSD.HYPERLIQUID 日线具有完整历史）。它同时填补三个代表性不足的篮子：HYPERLIQUID 场所（6.1% 对比 20% 目标）、long_short 方向（13.1% 对比 87% 纯多头），且与已待审的 SOL/HL EMA 共振及 ETH/BTC 价差提案均不相同。费用测算：真正的 N 日（如 20-55 日）日线突破若形成趋势，可产生数个百分点至数十个百分点的涨幅，比约 0.18% 的 Hyperliquid 双边往返成本高一个数量级，且交易频率低（每年仅少数真正走出趋势的突破），因此费用拖累极小，单笔毛优势在计入 BEFORE 费用后仍大幅覆盖成本。

迭代 3 针对具名的 Layer-4 失败（avg_trade_return_pct 0.063%、PF 0.95、win_rate 0.296）做出了 ONE 改动：止损的形态。29.6% 胜率对突破系统而言属正常，只有当盈利达到亏损数倍时才能获利，但迭代 2 使用了 SYMMETRIC 2.0-ATR 吊灯止损——它在每个盈利单上回吐的金额恰好等于每个亏损单上承担的风险，将盈亏比压制在该胜率下盈亏平衡水平附近，而这正是出现 PF 0.95 且单笔百分比略为正的原因。止损现为非对称单调：多头为 max(entry - init_stop_mult*ATR, best_close - atr_mult*ATR)（空头镜像对称），因此假突破在 1.5 ATR 即被截断，而当盈利超过 2.5 ATR 后，真正的趋势扩张则可获得 4.0 ATR 的宽松空间。仓位规模现按初始（实际承担风险的）止损距离测算风险，保持 risk_pct 的诚实性。其他均未变动：信号构建、入场检验、通道反转离场、导入与类结构与通过 Layer 1-3 的代码一致，快速止损出场保留了约每年 70 笔交易的入场频率，这使样本可度量且 15 天留出样本非空。对分析师的诚实提示：QA 关于纯 OHLCV 唐奇安突破在此处属于近零存活家族的判断是正确的，而盈亏非对称是最后可用的结构性手段——若此次仍返回低于手续费的单笔数值，应放弃的是该机制，而非参数化。

没有稳健的优势——不值得花 2 小时去优化。在 ETHUSD.HYPERLIQUID 上的单品种纯 OHLCV 唐奇安趋势突破：profit_factor 1.022 与夏普比率 0.188（CI [-1.05, 1.38] 横跨零线，PSR 0.61，IR -0.28）与无技术无异。+8% 的标题数据完全是 2024 趋势机制假象——年收益为 2024 +24.3%、2025 -17.2%、2026 -0.6%，滚动夏普比率在后 -2024 时期长期停留在 -3 至 -5，因此最近 -20% 的留出样本将落入负区间且 WF-OOS 会失败。它在承压机制三分位中亏损（-23.4%，夏普比率 -1.67）且容量受限（impact_cost_pct 43.8% 占毛利，capacity_usd 仅 $520k——晋升阻碍）。这是 Hyperliquid 上第 L30/L63/L82 类单品种方向性趋势突破（hyperliquid 0/128，可存活的双 TF 变体仅限 Binance-USD-M）；基准夏普比率 0.19 即为上限，3 阶段缩减只会进一步压低。仅有两个可调参数，基本无可调空间。失败模式：HL 上 no_edge/fee_edge 单品种 OHLCV 趋势突破，优势集中于某一个有利年份。

实现

在 ETHUSD.HYPERLIQUID 4-HOUR K线上的多空双向唐奇安通道突破（经典海龟策略）。calculate_signal 返回连续归一化的通道位置 (close - mid) / half_range（基于前 N 根 K 线），因此每根 K 线都会变化，且恰好在干净突破时超过 +/-1。入场：信号 >= +entry_threshold -> LONG（创 N 日新高），信号 <= -entry_threshold -> SHORT（创 N 日新低），其间保持空仓。离场：ASYMMETRIC 棘轮止损——紧初始止损（入场价起 init_stop_mult * ATR）在交易向有利方向运行前起约束作用，之后由宽吊灯追踪止损接管（多头为自入场以来最高收盘价下方 atr_mult * ATR，空头镜像对称）——另加反向通道翻转。无固定止盈。仓位：按初始 ATR 止损距离配置 risk_pct 权益，名义本金上限为权益的 25%。

验证结果

CLEAN RESTART 2026-09-04 —— 本次运行的判定历史和学习记录已删除，并从验证阶段重新开始。此前放弃它是由流水线导致的，而非市场：Layer-2 测试框架错误绑定了 @staticmethod 辅助函数（已修复），QA 在未经优化的冒烟测试上给出了终局性能判定（已移除——QA 现在只判断正确性），沙箱超时源于回测时段资源饥饿（已修复）。假设和策略代码均未改变。请根据代码本身的质量进行验证；性能将在之后由完整回测和优化器决定。

回测评审

夏普: 0.19
总收益率: 8.35%
最大回撤: 22.67%
总交易数: 157
胜率: 29.3%
盈利因子: 1.02

样本具有可测性（157 笔交易 / 956 天），多空分布均衡且清晰（88L/69S）

avg_trade_return_pct 0.424% 高于 Hyperliquid 约 0.15% 的手续费底线（并非严格意义上的手续费致死）

最大回撤适中（22.7%），且未发生强平；仓位规模和风险管理流程可靠

盈利因子 1.022、夏普比率 0.188，且 CI [-1.05, 1.38] 跨越零，PSR 0.61——与随机水平无法区分

优势集中在 2024（+24.3%）随后转负：2025 -17.2%，2026 -0.6%；滚动夏普比率长期处于 -3 至 -5——留出样本所在的后 -2024 阶段总体为亏损

在承压机制三分位中亏损（-23.4%，夏普比率 -1.67）且 information_ratio -0.28（跑输买入持有）

容量受限：impact_cost_pct 43.8% 占毛利，capacity_usd 仅 $520k——优势仅在玩具规模下成立

类别先验 L82/L30/L63：在 Hyperliquid（hyperliquid 0/128）上的单一标的方向性趋势突破；基础夏普比率 0.19 是上限，去膨胀只会使其降低

迭代历史

验证失败（Layer 4——QA 评审）： - STRUCTURALLY UNMEASURABLE 交易笔数。沙盒在 363 天内产生 8 笔交易；开发者自己的试运行在约 6 年内给出 43 个往返（约每年 7 笔）——远低于优势得以与噪声区分的约 100 笔下限。按每年约 7 次日线突破计算，Phase-3 15 天留出样本（HARD 零交易门槛）几乎必然包含零笔交易（15 天内出现 0 的概率 P ~0.75+），因此在耗尽全部前向滚动后，它在构造上必定无法通过留出检验。PSR 0.474、夏普比率 CI [-1.78, 1.52] 证实该样本无信息量。 - 实际沙盒中单笔优势为负，与论证中的试运行矛盾。论证声称 +7.2%/笔（约 50x 费用下限）；而真实编码规则在真实数据上 365 天返回 avg_trade_return_pct = -0.087%（为负，低于下限），total_return -0.70%，PF 0.90，夏普比率 -0.055。全历史试运行是曲线拟合假象，已被 OOS 代表性的沙盒证伪；在 8 笔交易下，无论如何都与零无异。 - 已死亡的家族：纯 OHLCV 策略存活率约 0%，而唐奇安/N 日新高突破是反复出现的零存活机制类别（L7）。在单一加密永续合约上的低频日线突破是对该死亡家族的重新参数化。

验证失败（Layer 4——QA 评审）： - FEE/EDGE VIABILITY FAILURE。可度量性修复（日线->4H）成功（364 天 71 笔交易，可度量），但暴露了优势无法覆盖成本：沙盒 avg_trade_return_pct = 0.063%，低于 0.15% 期货下限（也低于 0.10% 低费下限），且账户 LOST 亏损——total_return -1.72%，夏普比率 -0.124，PF 0.95（<1），win_rate 0.296。微小的正单笔百分比与负 USD 期望（约每笔 -$24）并存，因此并未实现净盈利。与零无异（PSR 0.441，夏普比率 CI [-1.62, 1.55]）；开发者承认网格 t 统计量聚集在 1.0 附近。 - 试运行在沙盒中再次无法复现。论证声称 174 笔交易下 +0.57%/笔；真实编码规则返回 0.063%/笔且总收益为负——与迭代 1 如出一辙（声称 +7.2%，沙盒 -0.087%）。乐观的全历史扫描系统性高估；沙盒为基准事实，表明在尝试过的 BOTH 种时钟下均为低于下限/亏损。 - 零存活家族：纯 OHLCV 唐奇安/N 根突破存活率约 0%（L7）；开发者承认重采样无法修复。在低于手续费、近零 t 的优势下，没有可信的晋升路径。

验证失败（Layer 4——QA 评审）： - PREMISE FALSIFIED——在尝试过的每个变体中机制均为低于手续费/负值，且迭代 3 最差。avg_trade_return_pct 在 ETHUSD.HYPERLIQUID 上：迭代 1（日线，对称）-0.087%；迭代 2（4H，对称 2-ATR）+0.063%（仍是亏损账本，PF 0.95）；迭代 3（4H，非对称 1.5/4.0-ATR）-0.625%。迭代 -3 沙盒：total_return -11.87%，夏普比率 -0.751，PF 0.66，PSR 0.187，64 笔交易。盈亏非对称改动——明确为最后的结构性手段——适得其反：avg_win 1195 / avg_loss 768 = 1.55:1，而在 29.7% 胜率下的盈亏平衡约为 2.4:1，因为紧 1.5-ATR 初始止损在宽 4.0-ATR 追踪生效前就打掉了本可盈利的单子。优势缺失，而非失调。 - 零存活家族，已由穷举确认。纯 OHLCV 唐奇安/N 根突破存活率约 0%（L7）。三个迭代在两种频率（日线、4H）与两种止损几何（对称吊灯、非对称棘轮）下测度了该机制；全部低于手续费或为负。已无未经检验的结构性手段。

Stratmill 是研究与模拟交易工具，不提供财务建议，也不是经纪商。回测与模拟结果均为假设性结果。交易存在亏损风险。