OKX 山寨币周末低点假跌破，BTC 对冲：周初买入收盘价跌破周末低点的山寨币永续合约，做空 Beta-1 BTC 永续合约，固定持有 96 小时（8 OKX USDT 个掉期 + BTCUSDT.OKX 对冲，1H，纯 OHLCV）

假设

基于日历结构的市场中性事件交易，交易 OKX USDT 永续合约。OKX 占语料的 2.1%，设计采用多空和横截面方式；两个分组均未超配额。周末区间取在（周六 00:00，周一 00:00] UTC 内收盘的 48 根 1H K线的最高价和最低价。周末流动性稀薄且主要来自散户，因此周末低点是拥挤的止损和强平磁石。在本周前 48 小时（周一 00:00 至周三 00:00 UTC），首根 1H 收盘价 BELOW 周末低点，触发这些止损；随后工作日机构资金流吸收卖压，山寨币相对市场反弹。内部预研使用 OKX 根 1H K线、2020-2026、8 个预先声明的币种（ADA、DOT、BCH、ATOM、LINK、ETC、DOGE、TRX）、1,316 次事件，未扣成本。在该收盘价买入山寨币并持有 96 小时，原始收益为 +2.05%。同期 BTC 收益为 +1.01%，因此经 BTC 对冲的价差平均收益为 +1.04%。按年份列示（对冲后）：2020 -1.30%、2021 +3.97%、2022 +0.84%、2023 +0.93%、2024 +1.03%、2025 +0.76%、2026 YTD -0.07%。按币种：8 个中有 7 个为正（TRX -0.10%，DOGE +3.83% 是离群值，拉高了平均收益）。胜率仅为 47%，因此收益分布右偏。镜像交易，即做空周末高点的向上突破，在不同持有时长下测得约 -0.4% 至 -0.5%，因此有意将其 EXCLUDED。在相同数据上，朴素的突破-FOLLOW版本每笔交易亏损约 1%，且 8 个币种中有 6 个如此；这从另一侧得到相同结论：周初突破周末区间往往失败。未对冲多头的持有时长敏感性：72小时 +1.0%、96小时 +2.0%、120小时 +2.1%。曲线较为平坦，没有明显尖峰，但 48小时约为 0，因此持有时长确实是一个自由度；为避免调参，将其固定为 96小时。其机制不同于已放弃的 DOGE Bybit-OKX 错价（同一币种、跨交易所价差），也不同于一般的 RSI/布林带均值回归。触发条件锚定于日历的流动性价位，而非 z 分数。

代表性最不足的类别是 OKX 交易场所（2.1%，对比 >= 5%）、long_short（17%，对比 long_only 82.6% > 55%）和多标的。本策略覆盖这三项，不使用补充数据源（L189），也不采用 BINANCE（60%）或将 BTC 作为交易信号（BTC 仅作为对冲腿）。描述中列出了预研证据，包括负面部分（不纳入反向镜像交易，持有 48 小时约为 0，2020 为负）。

verification_loop：验证失败（Layer 1.5 — 假设/配置一致性）[类别=hypothesis_mismatch]： - optimization_plan 将杠杆固定为 1.5

实现

在每种山寨币此前 UTC 周末低点下方的第一个周初收盘价买入，以等额入场名义价值做空 BTC 对冲，并在 96 小时后退出，或在对冲价差亏损达到 8% 时退出。交易八种 OKX 山寨币掉期，使用同步的 1H K线，最多同时发生六个事件；权益回撤达到 15% 后，投资组合暂停交易七天。

通过明确将 config.leverage 设为研究计划规定的固定值 1.5，解决所报告的 Layer 1.5 不一致问题。现有仓位计算已将权益乘以 self.config.leverage，并基于相同名义价值计算 BTC 对冲。交易逻辑保持不变；只有迭代说明发生变化，源哈希随之改变。六组满额配对意味着权益总名义价值为 2.16x，其中包括对冲仓位。由于环境仅允许只读文件系统，无法写入发件箱文件；此处返回完整的绑定内容 JSON。

验证结果

验证失败（Layer 1.5 — 假设/配置一致性）[类别=hypothesis_mismatch]： - optimization_plan 将杠杆固定为 1.5

迭代历史

验证失败（leverage_set_but_unused）：配置设定 leverage=1.5，但策略在仓位计算中从未引用杠杆。请据此计算仓位——名义价值 = equity * fraction * leverage / price（读取 self.config.leverage）——或将杠杆设为 leverage=1.0。按当前写法，杠杆不起作用，回测结果与 1x 相同。

结局总结

继续验证前，确保提交的配置满足预先登记的杠杆要求。

经过三轮迭代后，该流程在验证循环中被放弃，因为 Layer 1.5 报告称，优化计划中固定杠杆 1.5 存在假设/配置一致性失败。回测审查、分析师评估和风险审查均未进行。

在周初收盘价跌破周末低点后买入 OKX 山寨币永续合约，以 beta-1 BTC 空头对冲，并固定持有 96 小时，以捕捉相对反弹。

该假设引用了一项针对 1,316 个事件的毛收益预研，其 BTC 对冲价差平均收益为 +1.04%，胜率为 47%。没有可用的流程回测结果，且未进入优化阶段。