DIA周波动率归一化比例动量

假设

由 Research Lead 根据 Fernando F. Ferreira 等人的《动量策略的信息比率分析》推导：检验论文中的因果波动率归一化周对数收益移动平均，以该均值成比例确定带符号的敞口，并按周再平衡。使用 DIA.USEQ，即可交易的道琼斯工业平均指数 ETF 代理标的，而不要声称复现论文中的 1896–2013 指数实验。使用已完成的日交易时段柱线构造周观测值，并采用每个日历周最后一个交易所交易日的收盘价。来源规定按周再平衡，并探索了 1–43 周的形成回看窗口，但提供的文本未说明归一化回看窗口 p，也未给出可部署的资金规模。研究设定为基准 20 周形成窗口、20 周归一化窗口、相对于权益的比例仓位，以及保护性风险限额。在最后一个交易日收盘时执行；无需在下一交易日开盘成交。不要将事后识别的 BFAST 状态或拟合出的 180 周振荡用作交易信号。

来源包含一种可执行机制，而非多个独立策略。对短期和长期回看窗口的解释，是对同一机制依赖参数的不同解读。DIA 保留了来源中的道指敞口，并明确采用 ETF 进行调整。多空执行用于解决投资组合 80.7% 的仅做多集中问题，并避免再提出一个 Binance 期货方案。提供的 corpus_concentration 为空，因此无法确定 DIA 近期的使用占比。忠于来源优先于虚构跨交易场所或期权交易腿来满足配额。

verification_loop：验证失败（层级 3 — 沙盒回测）：execution_timing_mismatch：DIA 最后交易日收盘 decision_ns=1560542400000000000，actual_fill_ns=1560801600000000000；需要工程审查：runner.py 在 engine.add_venue 之前安装 USEQ 100ms 交易场所 LatencyModel，而 FactoryStrategyConfig 未提供同收盘执行策略。请在 runner 中实现明确的研究合约执行策略，将其传递至沙盒和优化流程，并在重试前核实实际成交时间戳和收盘价。保留价差、冲击和保护性止损行为。不要更改信号，也不要接受下一交易日成交。 使用的柱线类型：DIA.USEQ-1-DAY-LAST-EXTERNAL，已处理柱线数：0 确保您的策略在给定数据和参数下产生交易。

实现

DIA 周多空比例动量策略，使用以前一周波动率归一化的周对数收益、滚动形成均值、按日历锚定的每周再平衡、按权益比例配置的整股仓位和保护性止损。执行仍因 runner 的延迟成交而受阻。

保留先前实现的导入、信号、入场、仓位规模、再平衡和保护逻辑；仅更改类文档和执行不匹配诊断。检查确认 runner.py 在 engine.add_venue 之前安装交易场所延迟，并且 USEQ 将延迟配置为 100ms。不存在受支持的策略级同收盘覆盖选项。此提交并未修复层级 3，不得作为已完成的修复再次尝试。需要在策略之外进行工程更改。工作区为只读，因此无法进行该更改，也无法执行强制要求的 outbox 写入。未读取任何回测或期末考试数据。

验证结果

验证失败（层级 3 — 沙盒回测）：execution_timing_mismatch：DIA 最后交易日收盘 decision_ns=1560542400000000000，actual_fill_ns=1560801600000000000；需要工程审查：runner.py 在 engine.add_venue 之前安装 USEQ 100ms 交易场所 LatencyModel，而 FactoryStrategyConfig 未提供同收盘执行策略。请在 runner 中实现明确的研究合约执行策略，将其传递至沙盒和优化流程，并在重试前核实实际成交时间戳和收盘价。保留价差、冲击和保护性止损行为。不要更改信号，也不要接受下一交易日成交。 使用的柱线类型：DIA.USEQ-1-DAY-LAST-EXTERNAL，已处理柱线数：0 确保您的策略在给定数据和参数下产生交易。

分析

优化前，请核对周信号时间戳与实际订单成交时间戳。通过受支持的执行路径实现指定的最后交易日收盘执行，并使用带日期的成交记录核实普通周五和因节假日缩短的交易周。不要把下一交易日成交重新标记为收盘成交。本次修正中保持 formation_weeks=20、normalization_weeks=20 和现有风险设置不变，然后重新运行基准。当前负面结果评判的是已实现的时序，并非来源论文或要求的收盘执行版本。

迭代历史

验证失败（层级 1 — 静态分析）： - 禁止导入：src.data.market_calendar — 策略只允许导入框架基类和辅助工具（src.strategies.base_template、src.strategies.rolling_options_template、src.strategies.polymarket_series_template、src.strategies.helpers）；采集器、数据库、回测引擎和注册表均不在沙盒范围内。（第 9 行）

验证失败（层级 3 — 沙盒回测）：execution_timing_mismatch：DIA 最后交易日收盘 decision_ns=1560542400000000000，actual_fill_ns=1560801600000000000；runner 必须提供受支持的同收盘执行，基准策略才能评估该假设 使用的柱线类型：DIA.USEQ-1-DAY-LAST-EXTERNAL，已处理柱线数：0 确保您的策略在给定数据和参数下产生交易。

验证失败（层级 3 — 沙盒回测）：execution_timing_mismatch：DIA 最后交易日收盘 decision_ns=1560542400000000000，actual_fill_ns=1560801600000000000；需要工程审查：src/backtesting/runner.py 在 engine.add_venue 之前应用交易场所级 LatencyModel；FactoryStrategyConfig 未提供同收盘执行覆盖选项。请在重试前为此研究合约提供受支持的 runner 执行策略；更改信号或接受下一交易日成交都会改变假设。 使用的柱线类型：DIA.USEQ-1-DAY-LAST-EXTERNAL，已处理柱线数：0 确保您的策略在给定数据和参数下产生交易。

结局总结

实现并传递明确的同收盘执行策略，核实成交时间戳和价格，并在重试前保留价差、冲击和保护性止损行为。

经过 5 次迭代后，验证在层级 3 失败，因为实际成交发生在下一交易日，而非要求的最后交易日收盘。失败结果指出，runner 的 USEQ 100ms 延迟模型和缺失的同收盘执行策略需要工程审查。

使用 DIA 交易：敞口方向由信号符号决定，大小与经因果波动率归一化的周对数收益均值成正比；每周最后一个交易所交易日收盘时再平衡。

未报告收益、夏普比率或交易次数指标；失败的沙盒报告显示已处理 0 根柱线。尚未进行回测审查、优化、分析师审查和风险审查。

分析

动量策略的信息比率分析

回测评审

夏普

-0.16

总收益率

-4.80%

最大回撤

5.48%

总交易数

186

胜率

19.9%

盈利因子

0.67