Hyperliquid LTC–BCH 低参与度相对偏离反转

假设

测试在两种资产的成交量均未高于常态时，三日 LTC 与 BCH 价格大幅偏离是否会反转。使用同步的 4-HOUR 永续合约 K 线，等美元名义金额买入相对落后者并做空领先者。HyperliquidCollector 为这两个精确标的提供 OHLCV。目录检查确认有 5,883 个匹配时间戳，覆盖从 2024-01-25 16:00 UTC 到 2026-10-02 00:00 UTC 的完整共同四小时网格，且存在时间戳标记。灵感来自文献：https://www.fmz.com/strategy/426047,，其对价格与成交量的解读启发了区分低参与度走势；本提案不照搬其 RSI/布林带实现。研究背景：[动态成交量—收益关系](https://www.nber.org/papers/w8312) 区分了风险分担型反转与信息驱动型延续。将这种区分应用于这些加密永续合约，仍是未经验证的假设。

Hyperliquid 占实验的 7.3%，目标为 20%；只做多策略占 83.5%，最高目标为 55%。这项双标的多空实验同时应对这两种失衡，并避免额外的 BTC 测试。语料集中度为空，因此不能断言特定标的的使用情况。不同于失败的 AAVE–UNI 压力延续和行业领先滞后提案，本策略要求低参与度，并交易相对偏离的反转，不要求出现共同抛售条件。由于所提供的结果显示期权成本存在结构性失效，期权配额暂缓处理。由于查阅的规范说明回测引擎不计入资金费支付，因此不纳入资金费。

verification_loop：验证失败（第 1.5 层——假设/配置一致性）[类别=hypothesis_mismatch]： - optimization_plan 将杠杆固定为 1.0

实现

当两种资产参与度较低且三日相对偏离时，交易等美元 LTC/BCH 永续合约腿。达到半数回归、价差不利变动、持仓到期或单腿亏损 8% 时退出。价差止损和紧急止损在同步的四小时收盘时检查；盘中亏损和执行缺口可能超过这些阈值。剩余腿恢复逻辑会在后续 K 线上重试平仓，直到两个标的均已清仓且未结订单均已处理。

保留之前的连续信号、同步观测、滚动成交量计算、仓位规模、固定杠杆及研究参数权限。通过将 0.08 比例转换为 8 个百分点，修正紧急止损单位：辅助函数结果为 -1.0 时不会触发，而 -8.0 时会触发。新增持久化标量平仓状态、独立的次级 K 线核对，以及会标记恢复状态的平仓/订单拒绝/订单被拒回调。遭拒、跳过或待处理的平仓期间，平仓状态保持激活，阻止新入场、取消未完成的入场，并且只有在两条腿及未结订单均已处理后才清除。按 K 线重试，以避免因拒单而递归提交订单。修正这一重大止损错误后，必须重新评估报告中的负面经济表现；这些表现尚不能证明预期机制没有优势。未读取任何验证或最终考试数据。由于本次会话的文件系统为只读，无法写入所请求的发件箱文件；此处返回完整绑定 JSON。

验证结果

验证失败（第 1.5 层——假设/配置一致性）[类别=hypothesis_mismatch]： - optimization_plan 将杠杆固定为 1.0

迭代历史

验证失败（第 4 层——QA审查）[类别=code_defect]： - [edge_concern] 沙盒报告称有 356 个已平仓头寸，盈利因子为 0.426，每个头寸平均净收益为 -0.478%。修正紧急止损单位后重新评估经济表现；这些结果不决定正确性判定。 - [严重] get_position_pnl_pct() 返回百分点：亏损 1% 时返回 -1.0。因此，与 emergency_leg_stop_pct=0.08 比较会在单腿亏损 0.08% 时退出，而非在预期的 8% 时退出。这使紧急止损收紧 100 倍，并在价差恢复机制发挥作用前提前平掉配对头寸。（第 196 行）——修复：在两处比较前将 emergency_leg_stop_pct 乘以 100，或将两个辅助函数结果都除以 100。验证单腿亏损 1% 时不会触发，而亏损 8% 时会触发。 - [严重] 孤立腿恢复逻辑在提交平仓后、确认剩余头寸已清零之前立即清除 _active。若因平仓遭拒或订单处理中跳过平仓而导致 BCH 仍未平仓，后续恢复便会停用。should_enter() 会因 BCH 头寸而阻塞，基础调度也不会在没有 LTC 头寸时调用 should_exit()，导致未对冲的 BCH 腿无人管理。（第 118 行）——修复：保持明确的平仓/恢复状态，直到两个标的均已清仓且未完成的入场订单均已处理。无论主要头寸是否存在，都要核对并重试剩余平仓，最好通过订单和头寸回调实现。 - [警告] 价差止损和紧急止损仅在同步的四小时收盘时检查，因此盘中亏损可能超过阈值。（第 192 行）——修复：将止损说明为基于收盘价，并评估盘中风险；或采用兼容的保护性订单和更频繁的配对风险监控。

结局总结

提交前，请将 optimization_plan 中的杠杆设置调整为与假设声明的风险档一致，以通过第 1.5 层检查并使策略进入回测。

在 3 次迭代后，该策略在验证循环中被放弃。第 1.5 层（检查配置是否与假设一致）因类别 hypothesis_mismatch 持续失败，因为 optimization_plan 将杠杆固定为 1.0。

在 Hyperliquid LTC 和 BCH 永续合约上进行等美元配对交易，使用 4 小时 K 线：当两种币都未出现高于常态的成交量、且三日价格大幅偏离后，买入落后者并做空领先者，预期价差收敛。

没有任何绩效数据。回测报告为空，没有优化报告，策略也从未进入回测。