BTC 周度备兑看涨期权收益策略（BINANCE 永续合约做多 + DERIBIT 看涨期权做空，跨交易场所，捕获期权溢价）

假设

在 BTC 上进行的周度备兑看涨期权收益收割策略：在 BINANCE 上做多 BTC 永续合约，将其作为合成的“标的”头寸，同时做空一份每周到期的 OTM 看涨期权（DERIBIT），每周收取期权溢价。若到期时 BTC 低于看涨期权行权价，空头看涨期权将价外到期，全部权利金即作为收益收取。若 BTC 高于行权价，永续合约的收益会被封顶，但由空头看涨期权的内在价值损失抵消（净结果：收取权利金中的时间价值部分）。这是投资组合中 SINGLE LARGEST UNDER-REPRESENTED QUOTA：DERIBIT + BINANCE_OPTIONS 合计为 0.3%，而目标为 ≥15%，相差 14.7 个百分点。工厂记录中已生成 NO 期权假设，因此该机制类别在失败模式中已有 ZERO 先例。该假设 SIMULTANEOUSLY 补足了 TWO 代表性不足的配额：(a) 期权交易场所（DERIBIT 0.2% → 合计目标 ≥15%），(b) 跨交易场所范围（4.0% → 目标 ≥15%）。该策略具有机构级实盘应用：Ribbon Finance、Friktion、QCP Capital 和 Galaxy Digital 均在 BTC 上运行周度备兑看涨期权金库；正常波动率环境下的历史年化收益率约为 10-20%。该机制在结构上与批次记忆中所有已被否定的策略均不同——它NOT依赖方向预测（封顶并收取权利金，而非突破/动量），NOT使用K线形态识别，也NOT依赖跨资产转移（单一资产的 BTC 期权）。

针对 Layer-2 综合失败（`TypeError: super(type, obj): obj must be an instance or subtype of type`）的第 2 次迭代修复。根本原因：Layer-2 `_StrategyProxy` 将绑定方法转移到一个普通 `_Wrapper` 实例上，该实例NOT策略类的实例，然后调用 `on_extra_bar` —— 这是唯一可达的使用零参数 `super()` 的方法。`on_bar`/`on_start` 从未被代理调用，因此它们的 `super()` 调用不受影响；`__init__` 的 `super()` 在真实实例上运行。基类 `FactoryStrategy.on_extra_bar` 是文档化的空操作，额外的 bar 缓冲已在 `on_bar`（真实引擎）和代理的 `feed_extra_bar` 中完成，因此移除 `super().on_extra_bar(bar)` 不会丢失任何功能，同时消除了崩溃。这是尽可能小的变更 —— 经济/信号逻辑、导入、类结构、配置以及 smoke/real-roll 门控均未更改，因此 Layer 1（已通过）保持绿色，策略推进到 Layer 3。

options_no_option_trades：期权策略产生了 0 笔期权腿交易（0 笔标的交易）——退化为标的资产/冒烟测试路径；期权链始终未实际交易

实现

在 BTC 上进行的周度备兑看涨期权收益收割策略。每周通过 RollingOptionsStrategy 挂接滚动期权链，SELLS 在 Deribit 卖出一份新的、约为 5% OTM 的周度 BTC 看涨期权以收取权利金，同时持有匹配的 LONG BTCUSDT Binance 永续合约作为备兑标的。若 BTC 低于行权价，空头看涨期权将价外到期，全部权利金均可收取；若 BTC 突破行权价，永续合约的上行收益会被封顶，但由空头看涨期权的内在价值损失抵消（净结果：保留时间价值）。Deribit 永续合约是主要/滚动计时工具，只在 Layer-3 验证冒烟测试路径中交易（只要存在真实期权链计划，该路径就会被门控关闭）。

验证结果

验证失败（Layer 2 — 合成场景）： 使用的参数：['contracts', 'leg_sides', 'risk_frac', 'cover_frac', 'call_offset', 'min_notional', 'smoke_risk_pct', 'rolling_options', 'smoke_hold_bars', 'cover_instrument', 'roll_buffer_hours', 'smoke_warmup_bars', 'cover_qty_precision'] 检查 __init__ 是否通过 self.parameters.get() 设置了所有属性。 - steady_uptrend: TypeError: super(type, obj): obj must be an instance or subtype of type（K线时间戳：1735689600000） - steady_downtrend: TypeError: super(type, obj): obj must be an instance or subtype of type（K线时间戳：1735689600000） - flat_ranging: TypeError: super(type, obj): obj must be an instance or subtype of type（K线时间戳：1735689600000） - volatility_spike: TypeError: super(type, obj): obj must be an instance or subtype of type（K线时间戳：1735689600000） - zero_volume: TypeError: super(type, obj): obj must be an instance or subtype of type（K线时间戳：1735689600000） - price_gap: TypeError: super(type, obj): obj must be an instance or subtype of type（K线时间戳：1735689600000）

结局总结

跨交易场所期权策略必须首先证明其真实期权腿确实发生交易——滚动期权链扩展及所需属性（例如 _min_notional）必须完成接线并经过端到端验证，否则策略会悄然退化为空操作的冒烟测试路径，无法检验预期的溢价捕获优势。

由于回测本身未能产生任何期权交易，因此未进入后续流水线阶段（回测审查、优化、分析、风险审查）。

该策略在回测阶段以“options_no_option_trades”为由被放弃——期权策略产生了 0 笔期权腿交易和 0 笔标的交易，退化为冒烟测试/标的资产路径，因此期权链始终未实际交易；未进入回测审查、优化或分析师评估阶段。

在 BTC 上实施的跨交易场所周度备兑看涨期权收益策略——在 Binance 持有 BTC 永续合约多头作为备兑标的，同时每个周期在 Deribit 卖出一份新的周度 OTM BTC 看涨期权，以获取期权溢价——旨在补足投资组合中代表性最不足的配额（期权交易场所和跨交易场所范围）。

未产生可用的绩效结果：回测报错（'BtcWeeklyCoveredCallBinancePerpDeribitCall' object has no attribute '_min_notional'），处理了 0 根K线和 0 笔交易，且未返回可靠指标（metrics_reliable false）。

回测评审

最大回撤

0.00%

胜率

0.0%

盈利因子

0.00