未平仓合约确认的突破，单一场所多空策略（单标的 ETHUSDT.BINANCE USD-M——仅当唐奇安通道突破 ONLY 同时得到未平仓合约 EXPANSION 支持（新的持仓资金入场）时参与；若突破发生在 FALLING OI 时则 FLAT/跳过 = 空头回补/止损扫单假突破；ATR 跟踪止损离场；3 个参数）

假设

一个在 ETHUSDT.BINANCE USD-M 永续合约上的 LONG-SHORT、SINGLE-INSTRUMENT、SINGLE-VENUE 策略。它是工厂唯一已验证存活策略（BTC 双时间框架动量汇合 LS）的正交数据流升级版：它不再用第二个 PRICE 时间框架确认动量突破（纯 OHLCV，根据 L42 属于 0/213 死亡类别），而是用 OPEN INTEREST 确认突破——这是一种真正正交、数据充足的目录数据流，其机制是持仓资金流，而非重新推导趋势。核心观察：只有在有 FRESH 资金建立新仓位时，价格突破才可持续。伴随 RISING 未平仓合约的突破意味着新的多头（上行）或空头（下行）正在入场并推动价格——通常会延续走势。伴随 FALLING 未平仓合约的突破则意味着空头回补（上行）或多头清算（下行），现有仓位在真空中平仓——没有新的确信，因此通常会失败并反转。因此，当未平仓合约同时 EXPANDING 时，策略会参与唐奇安通道突破 ONLY；若突破发生时 OI 收缩，则 SKIPS（保持空仓）。这不同于已失效的横截面 OI 确认动量 ROTATION 策略家族（其优势来自对 8 个标的进行排名并使美元敞口中性的横截面离散度——这里是单标的时间序列突破门控，没有排名，也没有横截面组合），也不同于 OI-FLUSH 反转策略（符号相反：此策略要求 OI 随走势 RISE，而非收缩）。单一场所、单一标的——不存在跨场所联合可用性问题（L44），也不需要期权/IV 数据流（L43）。选择 ETHUSDT 是因为其流动性深、OI 历史数据充足且波动率高，使突破延续有足够空间覆盖 0.10% USD-M 往返成本；同时可避开 2% 生存率的 BTC 标签。采用 3 个参数以抵御过拟合。标的：["ETHUSDT.BINANCE"]. venue_type：期货。data_requirements：["ohlcv", "open_interest"]。

优势微薄且正在衰减的动量突破策略，无法通过优化后的稳健性门槛。尽管确有优点——max_drawdown 仅为 12.7%，连续四年为正（2022-2025），PF 1.24，以及 434 笔交易——决定性指标仍过弱：夏普比率为 0.377，其 95% CI [-0.329, 0.993] 跨越零（无法在统计上与无技能区分，且低于 0.5 OOS 的最低要求），并且 information_ratio -0.67（表现逊于买入并持有 ETH）。收益优势由离群值驱动（return_kurtosis 20.3），且近期市场状态下已衰减：2026 为负，滚动夏普比率在 2026 年七月降至约 -8。这属于 OHLCV+未平仓合约突破/动量延续类别（L9/L41，存续概率接近零；其由 OI 支撑的趋势同类策略在本次会话中已以夏普比率 0.17/PF 1.08 被放弃）。若以夏普比率 0.38 进入优化器，择优选取 -225 个方案会使其因噪声而虚高，并且几乎肯定无法通过去膨胀夏普门槛（被选中的夏普比率必须显著高于约 225 次试验的预期最大值，而基准值为 0.38 时做不到），且 15 天的留出期将落在正在衰减的 2026 市场状态中。avg_trade_return_pct 0.295% 高于费用底线，因此这是技能不足/OOS 过拟合风险，而非费用脆弱性。较强的回撤表现和多年一致性不足以弥补无法与零区分的夏普比率。应在 BACKTEST_REVIEW 时放弃，而不是再花 2 小时。

实现

在ETHUSDT.BINANCE USD-M永续合约上的单品种多空突破策略，1-HOUR根K线。calculate_signal返回价格在由前donchian_lookback根K线构建的唐奇安通道内的连续位置（(收盘价-中线)/半区间，在通道边缘为+/-1）。仅当持仓量在过去oi_lookback_hours内同步EXPANDING（OI(t)/OI(t-72小时)-1 > 0），即有新增建仓资金在行情背后进入时，才ONLY接受突破（|信号| > 1）；在CONTRACTING OI（上行时的空头回补、下行时的多头平仓）下触发的突破将被完全跳过——而非反向交易。OI按品种从supplementary_data[open_interest_by_instrument]读取（合约OI，小时线，多年历史），以扁平open_interest列表作为备用，始终以K线时间戳为准，并带有6小时的新鲜度限制。退出为ATR追踪止损，自仓位自身ts_opened以来达到的极值起计量。仓位按风险确定规模：初始追踪距离止损为1%权益，名义价值上限为1x权益，杠杆1.0。

验证结果

在回测审查阶段，要求全历史每笔交易净收益高于 0.15%，且夏普比率 CI 明显高于零，然后再进行优化。

分析师判断：优势边际较薄（并非故障）：沙盒 avg_trade_return_pct 在 83 笔交易中为 0.104% NET——高于约 0.10% 的往返成本，但低于 0.15% 分析师放弃底线的 BELOW；Sharpe 为 0.0077，CI [-1.73, 1.57] 跨越零值，PSR 0.50。并非结构性地注定无法覆盖费用（波动/大幅变动，PF 1.035），因此不算严重的费用失败，但分析师必须确认这点微薄的优势能否经受完整回测。

将 oi_lookback_hours 限制为 >= 48-72h，并要求走步前向验证确认扩张方向 OOS 稳定。

稳健性脆弱点（开发者标记）：OI 效应的 SIGN 取决于 oi_lookback_hours——在 24h 时反转（扩张 +0.068% 对比收缩 +0.633%，前瞻 -48h），但在 72h/120h 时符合假设。由于搜索 oi_lookback_hours，优化器可能选中符号反转的区域。代码正确；风险在于参数选择。

可选：在持仓状态中保存运行极值，避免重复扫描，以确保长时间持仓时的精确性。

轻微的潜在缺陷：should_exit 会将 K 线缓冲区重新扫描至 ts_opened，以计算跟踪极值；若持仓时间超过保留缓冲区（约 74 根 K 线），极值窗口就会被截断。沙盒中的平均持仓时间约为 22h，远短于缓冲区，因此实际中不会产生影响。

回测评审

夏普

0.38

总收益率

61.50%

最大回撤

12.74%

总交易数

434

胜率

37.1%

盈利因子

1.24

真正正交的 OI 确认门控（不是第二条价格序列），单一场所/标的——便于验证

风险控制出色：max_drawdown 仅 12.7%（CI 高点 38.7%）

连续四年为正（2022 +4.7%、2023 +12.2%、2024 +16.9%、2025 +20.3%）——一致性优于同类中的大多数策略

avg_trade_return_pct 0.295% 高于费用底线；434 笔交易构成可靠样本；高于 1.2 线 PF 1.24

Sharpe 0.377，其 95% CI [-0.329, 0.993] 跨越零值——风险调整后的优势在统计上无法与零区分，低于 0.5 OOS 的最低要求

information_ratio -0.67——经风险调整后表现低于买入并持有 ETH

收益优势由离群值驱动（return_kurtosis 20.3），且近期市场状态下已衰减：2026 为负，滚动夏普比率在 2026 年七月降至约 -8。

OHLCV+OI 突破/动量延续类别（L9/L41，接近零生存率）；其由 OI 支持的趋势同类策略在本轮以 Sharpe 0.17/PF 1.08 被放弃

15 日留出集落在正在衰减的 2026 市场状态中；基于 Sharpe-0.38 信号进行 best-of-225 选择，几乎必然无法通过 Deflated Sharpe/留出集门槛

结局总结

出色的回撤控制和连续四年盈利仍不足以过关——如果 Sharpe 在统计上无法与零区分、相对于买入并持有的信息比率为负，且优势由离群值驱动并在近期市场状态中衰减，那么一个 OHLCV+OI 突破策略进入稳健性考验时就过于脆弱，无法经受 best-of-N 选择偏差校正。

它在 BACKTEST_REVIEW 阶段被放弃：Sharpe 无法与零区分且低于 0.5 OOS 的最低要求，信息比率为负，近期市场状态已衰减，且 15 日留出集落在负 2026。作为一种 OHLCV+OI 突破/动量延续策略（接近零生存率类别；其由 OI 支持的趋势同类策略在本轮以 Sharpe 0.17 被放弃），以 Sharpe 0.38 进入优化器几乎必然无法通过 Deflated Sharpe 和留出集门槛，因此强劲的回撤表现和多年一致性无法弥补疲弱的 Sharpe。它从未进入优化阶段。

一种在 ETHUSDT.BINANCE USD-M 永续合约上的单标的、单场所多空策略：仅在唐奇安通道突破同时得到未平仓合约扩张（新的持仓资金入场）确认时入场，并跳过发生在 OI 下降时的突破（空头回补/止损扫单假突破）；通过 ATR 跟踪止损离场——这是工厂双时间框架动量存活策略的正交数据流升级版，使用 OI 而非第二条价格序列进行确认。

风险控制异常出色，但优势微薄且正在衰减：最大回撤仅为 12.7%（CI 至 38.7%），盈利因子为 1.24，avg_trade_return_pct 0.295%（高于费用底线），共 434 笔交易，并连续四年为正（从 2022 +4.7% 到 2025 +20.3%）。但决定性指标较弱——夏普比率为 0.377，其 CI [-0.329, 0.993] 跨越零；信息比率为 -0.67（表现逊于买入并持有 ETH）——而且收益优势由离群值驱动（峰度 20.3），近期市场状态下该优势已衰减（2026 为负，滚动夏普比率在 2026 年七月降至约 -8）。